MILANO (MF-DJ)--Piace agli analisti che seguono Eni la notizia
dell'avvio dell'iter di offerta pubblica iniziale e quotazione azionaria
del business che integra le attivitá retail gas&power e quelle relative
alle rinnovabili.
Eni, in particolare, ha valutato l'Ipo come la migliore soluzione per
valorizzare il business e punta a completare l'operazione nel corso del
2022, in base alle condizioni di mercato. Eni manterrá la partecipazione
di maggioranza nella nuova societá quotata.
Gli esperti di Equita Sim - buy e tp di 13 euro - ritengono che la Ipo
"possa creare valore: permettendo l`accelerazione del processo di
transizione energetica e i relativi investimenti tramite la riduzione del
debito", quotando "una societá che avrá multipli significativamente
superiori a quelli di Eni" e "rendendo indipendente dal punto di vista
operativo e finanziario la nuova societá che potrá attrarre investitori
(debito e equity) preclusi alle societá esposte al oil&gas".
Il titolo, spiegano ancora gli analisti, tratta a 3,5 volte il rapporto
Ev/Ebitda sul 2022. "Pensiamo che il mercato non riconoscerebbe un
multiplo da 'rinnovabili' a quei progetti all'interno di Eni (o
all'interno di una compagnia petrolifera in generale) se non ci fosse un
catalyst destinato a far realizzare quel valore", segnalano dalla Sim
milanese.
Gli analisti individuano per le attivitá Rinnovabili e Retail un range
di valore fra 9 e 11,5 mld, rispetto a quella piú conservativa al momento
inclusa nel loro target price di 7 mld e il valore implicito di mercato a
4 mld.
Add invariato invece da parte di Intesa Sanpaolo con prezzo obiettivo di 11,5 euro per azione. Gli esperti segnalano che la valorizzazione di mercato di questo asset potrebbe liberare valore nascosto, catturando i migliori multipli che oggi il mercato riconosce alle societá attive nel segmento Rinnovabili e Retail.
Buy infine da Banca Akros con target a 12,5 euro. Gli esperti segnalano
che la Ipo di queste attivitá aiuterá il gruppo ad espandere questo
business e dará agli investitori una decisa maggiore visibilitá sul suo
valore.
fus
(END) Dow Jones Newswires
October 08, 2021 04:38 ET (08:38 GMT)