La quotazione, che era prevista a Zurigo all'inizio di quest'anno, potrebbe avvenire in autunno o all'inizio del prossimo anno, a seconda delle condizioni di mercato, hanno detto le fonti, parlando in condizione di anonimato.

In caso di successo, l'IPO di Galderma sarebbe la più grande offerta pubblica iniziale (IPO) della Svizzera dal 2004, anno in cui sono iniziate le registrazioni online delle quotazioni a Zurigo. Lo spin-off di Alcon da parte di Novartis nel 2019 ha portato ad un accordo più grande, ma non ha raccolto denaro fresco dagli investitori.

EQT ha rifiutato di commentare.

Un portavoce di Galderma ha detto che l'azienda sta continuando a "preparare l'attività per il suo prossimo capitolo di crescita", ma non è stata presa alcuna decisione sui tempi di una possibile quotazione.

"Abbiamo monitorato attentamente le condizioni di mercato e intendiamo continuare a farlo", ha detto.

A febbraio, EQT ha dichiarato che avrebbe continuato i preparativi per la quotazione di Galderma, senza fornire una tempistica precisa, dopo che un piano iniziale di quotazione alla borsa svizzera SIX in aprile era stato ritardato a causa della guerra in Ucraina.

L'operazione blockbuster è considerata la chiave per far ripartire le IPO in Europa, dopo che l'invasione della Russia in Ucraina ha spinto le aziende a mettere in pausa i loro piani di quotazione in borsa.

Ma sullo sfondo di una recessione incombente nella regione, non c'è certezza che i mercati dei capitali azionari si riprenderanno nella seconda metà dell'anno.

Il morale degli investitori nella zona euro è sceso a maggio al livello più basso dal giugno 2020, con un calo per il terzo mese consecutivo, mentre i segnali di una recessione diventano più visibili.

Galderma, in precedenza parte del gigante svizzero Nestl, è stata venduta ad un consorzio di investimento guidato da EQT e comprendente GIC di Singapore e l'Autorità per gli investimenti di Abu Dhabi per 10 miliardi di dollari nel 2019.

L'azienda vende marchi di cura della pelle e servizi nel mercato della dermatologia, tra cui estetica iniettabile, dermocosmesi e dermatologia terapeutica.

Sebbene gli investitori rimangano interessati all'affare, i consulenti hanno detto a EQT di aspettare la fine dell'estate e di rivedere il piano non prima di settembre, hanno detto le fonti.

Goldman Sachs, Morgan Stanley e Credit Suisse stanno coordinando la quotazione, insieme ai bookrunner Bank of America, BNP Paribas, Citigroup, Jefferies e UBS.