MILANO (MF-DJ)--Giudizi positivi su Erg dopo che tramite la propria controllata Erg Eolienne France, la societá ha sottoscritto un accordo con Fpci Capenergie 3, il fondo gestito dal private equity investor parigino Omnes Capital, per l'acquisizione del 100% del capitale di Omniwatt, societá di diritto francese titolare di un portafoglio composto da cinque parchi eolici per un totale di 58 MW e due parchi fotovoltaici per un totale di 22 MW. La potenza complessiva installata è di 80 MW.

L'entrata media in esercizio del portafoglio è il 2017, gli impianti beneficiano di un regime tariffario incentivato con scadenza media nel 2034. La produzione totale stimata annua è di 174 GWh, pari a oltre 2400 ore equivalenti per gli asset eolici e oltre 1.200 ore equivalenti per quelli fotovoltaici e corrispondenti a 95 kt di emissione di CO2 evitata ogni anno.

Il valore dell'operazione in termini di equity value è di 45 milioni di euro. L'Ebitda medio atteso è di circa 11 milioni di euro e la posizione finanziaria netta a fine 2020 di 101 milioni di euro.

Positivi i commenti degli analisti. Intesa Sanpaolo ad esempio conferma il rating buy e il prezzo obiettivo a 28,9 euro. La transazione, commentano gli esperti, "dovrebbe consentire ad Erg di rafforzare la propria posizione in Francia, in particolare entrando nel business solare nel Paese", commentano gli analisti, secondo cui comunque questa notizia non sará un importante motore per il prezzo del titolo per il momento.

Anche Banca Akros ribadisce il rating buy, con prezzo obiettivo a 29 euro. Il multiplo pagato, commentano gli esperti, è "in linea con gli attuali multipli di mercato e con la qualitá degli asset acquisiti, che stanno beneficiando di sistemi di feed-in-tariff", commentano gli analisti. Gli esperti evidenziano inoltre che tali asset sono localizzati in prossimitá degli asset operativi e logistici francesi di Erg, consentendo così al management di realizzare significative sinergie operative.

Mediobanca Securities infine conferma rating outperform e target di 28 euro. Il multiplo Ev/Mw, notano da MB, sembra nel range delle ultime transazioni nel segmento delle rinnovabili in Europa. A livello di rapporto Ev/Ebitda invece il multiplo è superiore a quello di Erg, sebbene questo potrebbe essere giustificato da una base di asset piú 'giovane' e da incentivi di lungo termine, fino al 2034.

fus

(END) Dow Jones Newswires

May 24, 2021 13:01 ET (17:01 GMT)