COMUNICATO STAMPA

IL CDA DI F.I.L.A. S.P.A. APPROVA I RISULTATI AL 30 SETTEMBRE 2020

RICAVI A 471,3 MLN DI EURO (-10,7% A CAMBI COSTANTI)

FINE ART, HOBBY & DIGITAL +13,8% IN PARTICOLARE IN NORD AMERICA E EUROPA

IN ACCELERAZIONE NEL TERZO TRIMESTRE DELL'ANNO

SCHOOL & OFFICE -19,6% DI CUI CIRCA IL 60% LEGATI AL LOCKDOWN PERSISTENTE

IN INDIA E MESSICO

EBITDA NORMALIZZATO A 78,1 MLN DI EURO (-12,4%A CAMBI COSTANTI)

SIGNIFICATIVO MIGLIORAMENTO NEL TERZO TRIMESTRE DELL'ANNO A 31,9 MLN DI EURO (+6,6%) E MARGINE TRIMESTRALE SUI RICAVI AL 18,7% RISPETTO AL 16,2% DELLO STESSO PERIODO DEL 2019 GRAZIE ALLA CRESCITA DEL FINE ART, HOBBY & DIGITAL E AL CONTENIMENTO DEI COSTI FISSI

DEBITO BANCARIO NETTO DEGLI ULTIMI 12 MESI IN MIGLIORAMENTO DI 70,8 MLN €,

ESCLUDENDO GLI ESBORSI RELATIVI ALL'ACQUISIZIONE DI ARCHES®

E INCLUDENDO L'EFFETTO CAMBIO POSITIVO

  • Ricavi nei primi 9M2020 pari a 471,3mln di Euro -12,0% rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente (535,9mln di Euro nei primi 9M2019), -10,7% a cambi costanti; la crescita organica del Fine Art +13,8%, in significativa accelerazione nel terzo trimestre dell'anno, realizzata prevalentemente nel mercato del Nord America ed Europa, é stata compensata dal decremento nel segmento School & Office (-19,6%) di cui circa il 60% riferito all'India e il Messico per gli effetti della diffusione del COVID-19 e del conseguente lockdown, nonostante una graduale ripresa in Europa nel terzo trimestre dell'anno;
  • EBITDA normalizzato al netto degli effetti IFRS 16 nei primi 9M2020 pari a 78,1mln di Euro, -11,5%(-12,4% a cambi costanti) rispetto ai primi nove mesi del 2019 (88,2mln di Euro), a causa degli impatti del COVID-19 e del conseguente lockdown sui volumi principalmente in India e Messico; il margine sui ricavi a 16,6% registra un miglioramento rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente (16,5% nei 9M 2019), grazie al crescente contributo del Fine Art sui ricavi che ha guidato l'EBITDA a 31,9mln di Euro e la

marginalità al 18,7% nel terzo trimestre 2020 (29,9mln di Euro e 16,2% nel 3Q 2019) e alle importanti azioni effettuate dal management per il contenimento dei costi fissi;

  • Utile Netto di Gruppo normalizzato, escludendo gli effetti IFRS 16, nei primi 9M2020 pari a 21,5mln di Euro rispetto a 33,1mln di Euro dello stesso periodo dell'anno precedente. La variazione è principalmente attribuibile alla contrazione dell'EBITDA e ai maggiori oneri finanziari dovuti esclusivamente agli effetti cambio negativi;
  • Il Debito Bancario Netto registra negli ultimi 12 mesi una riduzione di 23,0mln di Euro, nonostante l'esborso relativo all'acquisizione di ARCHES® di 43,6mln di Euro e delle relative commissioni di consulenza e altre spese per 4,2mln di Euro, effetto cambio positivo per circa 22,5mln di Euro. Ne consegue che il Debito Bancario Netto degli ultimi 12 mesi evidenzia un decremento pari a 70,8mln di Euro;
  • Free Cash Flow to Equity peggiore per 13,2mln di Euro rispetto ai primi nove mesi del 2019, seppur in linea con le aspettative, per una contrazione dell'EBITDA, esborsi per consulenze e spese effettuate relative l'acquisizione di Arches, e per un livello maggiore degli inventari, principalmente in Nord America e Messico per gli impatti sulle vendite relativo al ritardo del back to school causato dal COVID-19;
  • La liquidità disponibile e gli affidamenti bancari esistenti appaiano adeguati a coprire le necessità operative attuali e prospettiche del Gruppo F.I.L.A.. E' già stato negoziato con le banche finanziatrici del debito strutturato che nessun evento di default sarà legato all'eventuale mancato rispetto dei covenants finanziari relativi a dicembre 2020 (cosiddetto "covenants holiday");
  • Al 30 settembre gli stabilimenti del Gruppo sono tutti operativi, in conformità alle normative di riferimento per singolo Paese, anche se non al pieno delle proprie potenzialità, in funzione delle singole necessità produttive.
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Pero, 13 novembre 2020 - Il Consiglio di Amministrazione di F.I.L.A. - Fabbrica Italiana Lapis ed Affini S.p.A. ("F.I.L.A." o la "Società"), quotata alla Borsa di Milano, segmento STAR, codice ISIN IT0004967292, riunitosi in data odierna ha discusso e approvato i risultati consolidati al 30 settembre 2020, redatti secondo i principi contabili internazionali IFRS.

F.I.L.A. - Società che opera nel settore della produzione e commercializzazione di prodotti per l'espressione della creatività, realizzando articoli per disegnare, colorare, scrivere e modellare - ha registrato nei 9M2020 ricavi pari a 471,3mln di Euro, in calo del -12,0%(-10,7% al netto dell'effetto cambio).

L'EBITDA normalizzato nei primi nove mesi del 2020, pari a 78,1mln di Euro, registra una variazione dell' -11,5% rispetto ai 9M2019 (-12,4% a cambi costanti). L'utile normalizzato al netto delle poste straordinarie, degli effetti IFRS 16 e delle minorities si attesta a 21,5mln di Euro rispetto ai 33,1mln di Euro dei primi nove mesi del 2019.

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"I risultati positivi ottenuti nei primi nove mesi dell'anno confermano che, nonostante la diffusione della pandemia per Covid-19 a livello mondiale, la decisione del Gruppo di investire nel Fine Art, obiettivo principale della quotazione in Borsa, è stata chiave per lo sviluppo e la crescita futuri, sia in termini di fatturato che di marginalità. Il processo di riorganizzazione del Gruppo che ha caratterizzato, principalmente in questo segmento, il 2018 e 2019, è ormai alle spalle e il grande sforzo umano e finanziario stanno ripagando, pur tenendo conto delle difficoltà ambientali del momento. Messico e India, per noi mercati estremamente importanti, continuano ad essere in lockdown, ma la curva della pandemia è oggi in flessione e tra qualche settimana prevediamo che le scuole possano riaprire con conseguente piena ripresa del fatturato e della crescita organica. I risultati del terzo trimestre confermano inoltre che la guidance data a marzo, in piena emergenza Covid-19, possa essere molto vicina e questo dà la misura dell'attuale capacità del management di gestire il business, la supply chain e i costi, anche grazie al nuovo sistema di ERP di Gruppo" dichiara Massimo Candela CEO di F.I.L.A. "Le linee di credito disponibili con i nostri partner storici finanziari, la cassa generata e disponibile, l'impegno di continuare nei prossimi anni a migliorare il rapporto tra il capitale circolante ed i ricavi, sono tutte condizioni perché l'azienda possa, appena terminata l'emergenza Covid-19, riprendere il suo cammino strategico".

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Analisi della gestione economica normalizzata ed al netto degli effetti IFRS16 - Gruppo F.I.L.A

I Ricavi, pari a 471,3mln di Euro, mostrano un decremento rispetto al 30 settembre 2019 pari a 64,5mln di Euro (-12,0%).Al netto dell'effetto negativo dei cambi pari a 7,4mln di Euro (principalmente attribuibile alla svalutazione della rupia indiana e delle valute dell'area del Centro-Sud America) la decrescita organica risulta pari a 57,1mln di Euro (-10,7%).

Tale andamento, in miglioramento rispetto al primo semestre 2020 grazie alla parziale riapertura delle scuole in Europa e Nord America e all'ottimo andamento del business Fine Art nel terzo trimestre, è attribuibile alla contrazione globale dei consumi manifestatasi per gli effetti legati alla pandemia Covid-19 in particolare a causa della chiusura delle scuole prolungatasi ben oltre le originarie aspettative in India e Messico, regioni in cui il business legato alla scuola e la mancanza

di canali di vendita alternativi on line è rilevante. A livello di area geografica tale riduzione si è manifestata principalmente nell'area geografica asiatica per 24,0mln di Euro (-37,6%),nell'area geografica del Centro Sud America per 22,1mln di Euro (-45,6%),nell'area geografica europea per 7,1mln di Euro (-4,2%),nell'area del Nord America per 4,2 mln di Euro (-1,6%)e parzialmentecompensata da 0,3mln di Euro (+14,4%) di incremento manifestatosi nel Resto del Mondo.

Si evidenza che i Ricavi 2020 includono da Marzo 2020 i ricavi di Fila Arches per 3,1mln di Euro, mentre i Ricavi 2019 includevano quelli relativi al business del marchio "Superior" per 5,4mln diEuro, la cui vendita è stata effettuata nel mese di Ottobre 2019.

I Proventi, pari a 6,2mln di Euro, mostrano un incremento rispetto al periodo precedente pari a 0,8mln di Euro principalmente imputabile alle maggiori differenze cambio positive su operazionicommerciali.

I Costi Operativi dei primi nove mesi 2020, pari a 399,5mln di Euro, mostrano un decremento di 53,6mln di Euro rispetto allo stesso periodo del 2019 attribuibile al decremento del fatturato e alle azioni poste in essere dal management finalizzate al contenimento dei costi fissi commerciali,di marketing, amministrativi e del personale. La riduzione di questi ultimi è stata attuata tramite l'utilizzo delle ferie pregresse, di meccanismi assimilabili alla cassa integrazione e tramiteriduzione temporanea di organico ove fattibile.

Il Margine Operativo Lordo (EBITDA) ammonta a 78,1mln di Euro, in diminuzione di 10,1mln di Euro rispetto al 2019 (-11,5%) ma con un miglioramento di incidenza rispetto all'esercizio precedente grazie all'effetto combinato dato dall'incremento del business del Fine Art e dal decremento del fatturato scuola nelle aree geografiche a minore marginalità (India e Messico).

Si evidenza che il Margine Operativo Lordo 2020 include da Marzo 2020 il margine operativo lordo di Fila Arches per 1,5mln di Euro, mentre il Margine Operativo Lordo 2019 è inclusivo del margine operativo lordo relativo al business del marchio "Superior" per 1,0mln di Euro, la cui vendita è stata effettuata nel mese di Ottobre 2019.

La normalizzazione operata a livello di Margine Operativo Lordo al 30 Settembre 2020 si riferisce a costi operativi non ricorrenti pari a circa 9,5mln di Euro riguardanti principalmente gli oneri afferenti l'operazione straordinaria che ha portato all'acquisto del ramo d'azienda ARCHES®, pari a 4,7mln di Euro, a costi sostenuti per fronteggiare la pandemia causata dal Covid-19 per 3,0mln di Euro e, in parte residuale, a costi per la riorganizzazione del Gruppo F.I.L.A., in particolare in Nord America, per 1,5mln di Euro.

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FILA - Fabbrica Italiana Lapis e Affini S.p.A. published this content on 13 November 2020 and is solely responsible for the information contained therein. Distributed by Public, unedited and unaltered, on 13 November 2020 17:20:03 UTC