F I L A Fabbrica Italiana Lapis ed Affini S p A : 22/03/2021 - CET 17.00 - Il CDA di F.I.L.A. S.p.A. approva il progetto di bilancio di esercizio e il Bilancio consolidato relativi all’esercizio chiuso al 31 dicembre 2020

COMUNICATO STAMPA

IL CDA DI F.I.L.A. S.P.A. APPROVA IL PROGETTO DI BILANCIO DI ESERCIZIO E IL BILANCIO CONSOLIDATO RELATIVI ALL'ESERCIZIO CHIUSO AL 31 DICEMBRE 2020

RICAVI A 608,2 MLN DI EURO (-9,1% A CAMBI COSTANTI)

FINE ART, HOBBY & DIGITAL +18,1% IN PARTICOLARE IN NORD AMERICA E EUROPA

IN ACCELERAZIONE NEL TERZO E QUARTO TRIMESTRE DELL'ANNO

SCHOOL & OFFICE -19,9% DI CUI LA MAGGIOR PARTE LEGATO AL LOCKDOWN PERSISTENTE IN INDIA E MESSICO

EBITDA NORMALIZZATO A 95,4 MLN DI EURO (-14,1% A CAMBI COSTANTI)

LA CRESCITA DEL FINE ART, HOBBY & DIGITAL E IL CONTENIMENTO DEI COSTI FISSI HANNO SUPPORTATO LA MARGINALITA' NEL 2020 MITIGANDO GLI EFFETTI LEGATI AL

COVID-19

DEBITO BANCARIO NETTO DEGLI ULTIMI 12 MESI IN MIGLIORAMENTO DI 57,2 MLN €,

ESCLUDENDO GLI ESBORSI RELATIVI ALL'ACQUISIZIONE DI ARCHES®

EFFETTO CAMBIO POSITIVO PARI A 21,1MLN €

• • Ricavi normalizzati nel 2020 pari a 608,2mln di Euro -11,5% rispetto all'anno precedente (687,4mln di Euro nel 2019), -9,1% a cambi costanti. La crescita organica del Fine Art +18,1%, in significativa accelerazione nel terzo e nel quarto trimestre dell'anno, realizzata prevalentemente nel mercato del Nord America e in Europa, é stata più che compensata dal decremento nel segmento School & Office (-19,9%) di cui la maggior parte riferito ad India e Messico per gli effetti della diffusione del COVID-19 e del conseguente lockdown, nonostante una graduale ripresa in Europa e Nord America nel terzo e nel quarto trimestre dell'anno;

• • EBITDA normalizzato nel 2020 (al netto degli effetti IFRS 16) pari a 95,4mln di Euro -14,0% (-14,1% a cambi costanti) rispetto all'anno precedente (110,8mln di Euro), per gli impatti del COVID-19 e del conseguente lockdown sui volumi in India e Messico. Le importanti azioni effettuate dal management per il contenimento dei costi fissi e il significativo contributo derivante da prodotti (Fine Art) e aree geografiche (Europa e Nord America) a maggiore profittabilità hanno consentito di supportare la marginalità nel 2020,

mitigando gli effetti legati al COVID-19, che si è assestata al 15,7% solo in leggera flessione rispetto al 16,1% dell'esercizio precedente;

• • Utile Netto di Gruppo normalizzato, escludendo gli effetti IFRS 16, pari a 23,1mln di Euro rispetto a 43,1mln di Euro dell'anno precedente, principalmente a causa della contrazione dell'EBITDA e dei maggiori oneri finanziari derivanti da effetti cambio negativi;

• • Il Debito Bancario Netto evidenzia un decremento di 7,5mln di Euro (396,1mln di Euro al 31 Dicembre 2020 rispetto ai 403,6mln di Euro al 31 Dicembre 2019), nonostante l'esborso relativo all'acquisizione di ARCHES® di 43,6mln di Euro e le relative commissioni di consulenza e altre spese per 6,1mln di Euro. Ne consegue che il Debito Bancario Netto degli ultimi 12 mesi evidenzia un decremento pari a 57,2mln di Euro includendo un effetto cambio positivo per circa 21,1mln di Euro;

• • Free Cash Flow to Equity pari a 29,8mln di Euro, in linea con le migliori aspettative, impattato dalla contrazione dell'EBITDA, dalle consulenze e spese relative all'acquisizione di Arches e dall'incremento del magazzino, principalmente in Nord America e Messico;

• • La Posizione Finanziaria Netta al 31 Dicembre 2020 è pari a 493,5mln di Euro (incluso l'effetto IFRS16 pari a 84,9mln di Euro e l'effetto negativo del Mark to Market Interest Hedging pari a 18,8mln di Euro) rispetto ai 498,2mln di Euro al 31 Dicembre 2019 (incluso l'effetto IFRS16 pari a 87,8mln di Euro e l'effetto negativo del Mark to Market Interest Hedging pari a 13,6mln di Euro);

• • La liquidità disponibile e gli affidamenti bancari esistenti appaiono adeguati a coprire le necessità operative attuali e prospettiche del Gruppo F.I.L.A.. Nel corso del 2020, la società ha negoziato con le banche finanziatrici del debito strutturato che nessun evento di default sarebbe stato legato all'eventuale non rispetto dei covenants finanziari relativi al testing di Dicembre 2020 (cosiddetto "covenants holiday") e che il margine da utilizzare per il calcolo degli interessi sarebbe rimasto quello determinato in base alla leva finanziaria certificata considerando il bilancio al 31 Dicembre 2019. Si segnala infine che al 31 Dicembre 2020 il covenant finanziario risulta pari a 3,92 rispetto al valore contrattuale di 3,90;

• • Al 31 Dicembre 2020 gli stabilimenti del Gruppo sono tutti operativi, in conformità alle normative di riferimento per singolo Paese, anche se non tutti al pieno delle proprie potenzialità in funzione dei fabbisogni di produzione dei mercati di riferimento, in particolare in India e Messico.

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Pero, 22 Marzo 2021 - Il Consiglio di Amministrazione di F.I.L.A. - Fabbrica Italiana Lapis ed Affini S.p.A. ("F.I.L.A." o la "Società "), quotata alla Borsa di Milano, segmento STAR, codice ISIN IT0004967292, riunitosi in data odierna ha approvato i risultati consolidati al 31 Dicembre 2020, il Progetto di bilancio di esercizio al 31 Dicembre 2020 - redatti secondo i principi contabili internazionali IFRS - e la Relazione sulla Gestione.

F.I.L.A. - Società che opera nel settore della produzione e commercializzazione di prodotti per l'espressione della creatività, realizzando articoli per disegnare, colorare, scrivere e modellare - ha registrato nel 2020 ricavi pari a 608,2mln di Euro, in calo dell'11,5% (-9,1% al netto dell'effetto cambio) rispetto all'esercizio precedente. L'EBITDA normalizzato del 2020, pari a 95,4mln di Euro, registra una variazione del -14,0% rispetto all'anno precedente (-14,1% a cambi costanti). L'utile normalizzato al netto delle poste straordinarie e delle minorities si attesta a 23,1mln di Euro, rispetto ai 43,1mln di Euro dell'esercizio precedente.

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"I risultati ottenuti nel 2020 e la straordinaria crescita del Fine Art confermano ulteriormente che, nonostante la diffusione della pandemia per Covid-19 a livello mondiale, la decisione del Gruppo di investire in questo segmento, è stata chiave per lo sviluppo e la crescita futuri, sia in termini di fatturato che di marginalità. Messico e India, per noi estremamente importanti, sono rimasti in lockdown, fino alla fine dell'anno, da marzo si attende una graduale riapertura delle scuole in entrambi i mercati. La campagna vaccinale in corso a livello mondiale conferma inoltre le nostre ipotesi di budget per fine 2021 con un rientro a scuola previsto nel mese di settembre. Rimane prioritario anche nel 2021 l'obiettivo di continuare a migliorare il rapporto tra il capitale circolante ed i ricavi. Il primo trimestre dell'anno conferma le buone aspettative di crescita per il 2021, sebbene il primo trimestre del 2020 sia stato solo limitatamente impattato dalla pandemia".

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Analisi della gestione economica normalizzata ed al netto degli effetti IFRS16 - Gruppo F.I.L.A.

I Ricavi, pari a 608,2mln di Euro, mostrano un decremento rispetto al 2019 pari a 79,2mln di Euro (-11,5%). Al netto dell'effetto negativo sui cambi pari a 16,9mln di Euro (attribuibile a tutte le principali valute del gruppo ed in particolare alla svalutazione verso l'Euro del dollaro statunitense, della rupia indiana, e delle principali valute dell'area Centro-Sud America), la decrescita organica è pari a 62,2mln di Euro (-9,1%). Tale andamento negativo, in miglioramento rispetto ai primi nove mesi del 2020 grazie alla parziale riapertura delle scuole in Europa e Nord America e all'ottimo andamento del business Fine art nel quarto trimestre, è comunque attribuibile alla contrazione globale dei consumi manifestatasi a seguito degli effetti globali causati dalla pandemiaCovid-19, in particolare dovuti alla chiusura delle scuole, prolungatasi ben oltre le originarie aspettative in India e Messico, regioni in cui il business legato alla scuola e la mancanza di canali di vendita alternativi on line è rilevante.

A livello di area geografica tale riduzione si è manifestata principalmente nell'area asiatica per 34mln di Euro (-38,3%), in quella del Centro Sud America per 30,9mln di Euro (-45,8%), parzialmente compensata dal Nord America per 1,3mln di Euro (+0,4%), dall'Europa per 0,9mln di Euro (+0,4%) e per 0,5mln di Euro (+15,7%) dall'incremento registrato nel Resto del Mondo.

Si evidenza che i ricavi 2020 includono da Marzo 2020 i ricavi di Fila ARCHES® per 4,9mln di Euro, mentre i ricavi 2019 includevano quelli relativi al business del marchio "Superior" per 5,4mln di Euro, la cui vendita è stata effettuata nel mese di Ottobre 2019.

La normalizzazione operata a livello di ricavi della gestione caratteristica si riferisce principalmente a resi di merce per contestazioni con clienti legati agli effetti economici e sociali della pandemia del Covid-19.

I Proventi, pari a 7,2mln di Euro, mostrano un incremento rispetto all'esercizio precedente pari a 0,6mln di Euro principalmente imputabile alle minori differenze cambio positive su operazioni commerciali.

I Costi Operativi del 2020, pari a circa 520,0mln di Euro, mostrano un decremento di 63,1mln di Euro rispetto al 2019 attribuibile, oltre all'effetto cambio pressoché speculare rispetto a quello rilevato sui ricavi, alla diminuzione del fatturato ed dalle azioni poste in essere dal management al fine di contenere i costi fissi commerciali, di marketing, amministrativi e del personale. La riduzione di questi ultimi è stata attuata tramite l'utilizzo delle ferie pregresse, di meccanismi assimilabili alla cassa integrazione e tramite riduzione di organico, prevalentemente lavoratori temporanei, ove fattibile.

Il Margine Operativo Lordo (EBITDA) ammonta a 95,4mln di Euro, in decremento di 15,5mln di Euro rispetto al 2019 (-14,0%). Tale differenza è principalmente imputabile all'impatto del COVID-19 e del conseguente lockdown sui volumi in India e Messico (-12,8mln di Euro), solo parzialmente compensato dalla crescita del Fine Art e di aree geografiche come Nord America ed Europa caratterizzate da una maggiore profittabilità. Proseguono inoltre le importanti azioni effettuate dal management per il contenimento dei costi fissi.

La normalizzazione operata a livello di Margine Operativo Lordo (EBITDA) al 31 Dicembre 2020 si riferisce a costi operativi non ricorrenti pari a circa 14,2mln di Euro riguardanti principalmente gli oneri afferenti l'operazione straordinaria che ha portato all'acquisto del ramo d'azienda