Flusso di cassa FedEx Corporation

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FDX

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06/12	L'indagine in India scagiona DHL, FedEx, UPS dalle accuse di collusione sui prezzi, come dimostra un documento	RE
03/12	Le azioni di FedEx scendono dopo il declassamento di Bernstein	MT

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Dati finanziari pubblicati: FEDEX CORPORATION

Annuale

Trimestrale

Semestrale

YTD

LTM

Periodo Fiscale: Maggio	2020	2021	2022	2023	2024
Ricavi	69,22 Mrd	83,96 Mrd	93,51 Mrd	90,16 Mrd	87,69 Mrd
Ricavi Totali	69,22 Mrd	83,96 Mrd	93,51 Mrd	90,16 Mrd	87,69 Mrd
Costo dei Beni Venduti, Totale	52,38 Mrd	60,23 Mrd	70,1 Mrd	65,76 Mrd	63,73 Mrd
Utile Lordo	16,84 Mrd	23,73 Mrd	23,41 Mrd	24,4 Mrd	23,96 Mrd
Spese di Vendita, Generali e Amministrative, Totale	427 Mln	428 Mln	470 Mln	435 Mln	421 Mln
Ammortamento e Deprezzamento - (CeR)	3,62 Mrd	3,79 Mrd	3,97 Mrd	4,18 Mrd	4,29 Mrd
Altre Spese Operative	10,06 Mrd	11,55 Mrd	12,96 Mrd	13,36 Mrd	12,29 Mrd
Altri Costi Operativi, Totale	14,11 Mrd	15,77 Mrd	17,4 Mrd	17,97 Mrd	17 Mrd
Reddito operativo	2,73 Mrd	7,96 Mrd	6,01 Mrd	6,43 Mrd	6,96 Mrd
Spese per interessi, Totale	-672 Mln	-793 Mln	-689 Mln	-694 Mln	-745 Mln
Redditi da interessi e investimenti	55 Mln	52 Mln	53 Mln	198 Mln	370 Mln
Spese per interessi netti	-617 Mln	-741 Mln	-636 Mln	-496 Mln	-375 Mln
Altri Redditi (Spese) Non Operativi	-9 Mln	-32 Mln	13 Mln	-107 Mln	-70 Mln
Risultato prima delle imposte, escl. elementi straordinari	2,1 Mrd	7,18 Mrd	5,38 Mrd	5,82 Mrd	6,52 Mrd
Costi di ristrutturazione	-	-116 Mln	-278 Mln	-309 Mln	-582 Mln
Svalutazione dell'avviamento	-358 Mln	-	-	-36 Mln	-
Guadagno (Perdita) sulla Vendita di Investimenti	-	-	-	-	-
Svalutazione di attività	-77 Mln	-	-	-81 Mln	-157 Mln
Liquidazioni di assicurazione	-	-	-	-	57 Mln
Accordi Legali	-	-	-210 Mln	-35 Mln	-
Elementi Straordinari	-	-393 Mln	-	-	-
Risultato prima delle imposte, incl. elementi insoliti	1,67 Mrd	6,67 Mrd	4,9 Mrd	5,36 Mrd	5,84 Mrd
Oneri Fiscali sul Reddito	383 Mln	1,44 Mrd	1,07 Mrd	1,39 Mrd	1,5 Mrd
Utili da Attività Continuate	1,29 Mrd	5,23 Mrd	3,83 Mrd	3,97 Mrd	4,33 Mrd
Reddito Netto dell'Azienda	1,29 Mrd	5,23 Mrd	3,83 Mrd	3,97 Mrd	4,33 Mrd
Risultato Netto - (CE)	1,29 Mrd	5,23 Mrd	3,83 Mrd	3,97 Mrd	4,33 Mrd
Dividendo Preferenziale e Altri Aggiustamenti	2 Mln	11 Mln	7 Mln	6 Mln	6 Mln
Reddito Netto per il Comune Inclusi Elementi Straordinari	1,28 Mrd	5,22 Mrd	3,82 Mrd	3,97 Mrd	4,32 Mrd
Risultato netto attribuibile alle azioni ordinarie escl. elementi straordinari	1,28 Mrd	5,22 Mrd	3,82 Mrd	3,97 Mrd	4,32 Mrd
Elementi per azione
Utile Netto per Azione - Base	4,92	19,77	14,52	15,61	17,44
Utile di base per azione - Operazioni continuative	4,92	19,77	14,52	15,61	17,44
Azioni Medie Ponderate di Base in Circolazione	261 Mln	264 Mln	263 Mln	254 Mln	248 Mln
Utile Netto per Azione - Diluito	4,9	19,48	14,33	15,48	17,21
EPS diluito - Operazioni continuative	4,9	19,48	14,33	15,48	17,21
Azioni Medie Diluite in Circolazione Ponderate	262 Mln	268 Mln	266 Mln	256 Mln	251 Mln
Utile Normalizzato per Azione di Base	5,04	17,01	12,79	14,33	16,43
Utile Per Azione Diluito Normalizzato	5,02	16,75	12,65	14,22	16,23
Dividendo Per Azione	2,6	2,7	3,4	4,71	5,16
Rapporto di distribuzione	52,8	13,11	20,73	29,63	29,07
Rapporto ADR	1	1	1	1	1
Elementi supplementari
EBITDA (Utile prima degli interessi, delle imposte, del deprezzamento e dell'ammortamento)	6,34 Mrd	11,75 Mrd	9,98 Mrd	10,6 Mrd	11,25 Mrd
EBITA si traduce in italiano come "Risultato Prima di Interessi, Tasse e Ammortamenti".	2,8 Mrd	8 Mrd	6,06 Mrd	6,48 Mrd	7,01 Mrd
EBIT	2,73 Mrd	7,96 Mrd	6,01 Mrd	6,43 Mrd	6,96 Mrd
EBITDAR	10,37 Mrd	16,3 Mrd	15 Mrd	15,87 Mrd	16,78 Mrd
Tasso di Imposizione Effettivo - (Rapporto)	22,95	21,62	21,85	25,94	25,79
Tasse Domestiche Correnti	-163 Mln	357 Mln	431 Mln	736 Mln	1,4 Mrd
Tasse Esterne Correnti	198 Mln	284 Mln	317 Mln	209 Mln	265 Mln
Imposte correnti totali	35 Mln	641 Mln	748 Mln	945 Mln	1,67 Mrd
Imposte differite nazionali	476 Mln	737 Mln	288 Mln	406 Mln	-22 Mln
Imposte Estere Differite	-128 Mln	65 Mln	34 Mln	40 Mln	-140 Mln
Imposte differite totali	348 Mln	802 Mln	322 Mln	446 Mln	-162 Mln
Reddito Netto Normalizzato	1,32 Mrd	4,49 Mrd	3,36 Mrd	3,64 Mrd	4,07 Mrd
Interessi Capitalizzati	54 Mln	68 Mln	62 Mln	77 Mln	81 Mln
Interessi sul Debito a Lungo Termine	726 Mln	861 Mln	751 Mln	771 Mln	826 Mln
Spese pensionistiche non monetarie	-8 Mln	-2,15 Mrd	877 Mln	-971 Mln	-796 Mln
Elementi di spesa operativa supplementari
Spese pubblicitarie	427 Mln	428 Mln	470 Mln	435 Mln	421 Mln
Spese di Vendita e Marketing	427 Mln	428 Mln	470 Mln	435 Mln	421 Mln
Totale delle spese di affitto nette	4,02 Mrd	4,55 Mrd	5,02 Mrd	5,27 Mrd	5,53 Mrd
Spesa di interesse per locazione operativa imputata	871 Mln	864 Mln	820 Mln	860 Mln	962 Mln
Ammortamento Imputato del Leasing Operativo	3,15 Mrd	3,69 Mrd	4,2 Mrd	4,41 Mrd	4,57 Mrd
Spese di Manutenzione e Riparazione, Totale	2,89 Mrd	3,33 Mrd	3,37 Mrd	3,36 Mrd	3,29 Mrd
Compensazione basata su azioni, Costo dei beni venduti (Totale)	168 Mln	200 Mln	190 Mln	182 Mln	163 Mln
Compensazione Totale Basata su Azioni	168 Mln	200 Mln	190 Mln	182 Mln	163 Mln

Periodo Fiscale: Maggio	2020	2021	2022	2023	2024
Attivi
Contanti e Equivalenti	4,88 Mrd	7,09 Mrd	6,9 Mrd	6,86 Mrd	6,5 Mrd
Investimenti a breve termine	-	-	-	-	360 Mln
Totale di contanti e investimenti a breve termine	4,88 Mrd	7,09 Mrd	6,9 Mrd	6,86 Mrd	6,86 Mrd
Crediti Commerciali, Totale	10,1 Mrd	12,07 Mrd	11,86 Mrd	10,19 Mrd	10,09 Mrd
Crediti Totali	10,1 Mrd	12,07 Mrd	11,86 Mrd	10,19 Mrd	10,09 Mrd
Inventario	572 Mln	587 Mln	637 Mln	604 Mln	614 Mln
Spese pagate in anticipo	828 Mln	837 Mln	968 Mln	962 Mln	637 Mln
Attività per Imposte Differite Correnti	-	-	-	-	-
Altri Attivi Correnti, Totale	-	-	-	-	8 Mln
Totale Attività Correnti	16,38 Mrd	20,58 Mrd	20,36 Mrd	18,61 Mrd	18,21 Mrd
Proprietà, Impianti e Attrezzature Lordi	78,94 Mrd	85,46 Mrd	91,89 Mrd	97,97 Mrd	102 Mrd
Ammortamento accumulato	-31,42 Mrd	-34,32 Mrd	-37,18 Mrd	-39,93 Mrd	-42,9 Mrd
Proprietà, Impianti e Attrezzature Nette	47,52 Mrd	51,14 Mrd	54,7 Mrd	58,04 Mrd	58,61 Mrd
Investimenti a lungo termine	-	-	-	-	77 Mln
Avviamento	6,37 Mrd	6,99 Mrd	6,54 Mrd	6,44 Mrd	6,42 Mrd
Altri Immobili Intangibili, Totale	322 Mln	322 Mln	301 Mln	234 Mln	181 Mln
Attività per Imposte Differite a Lungo Termine	1,35 Mrd	1,42 Mrd	1,21 Mrd	1,16 Mrd	1,31 Mrd
Altri Attivi a Lungo Termine, Totale	1,59 Mrd	2,33 Mrd	2,87 Mrd	2,66 Mrd	2,2 Mrd
Totale Attivo	73,54 Mrd	82,78 Mrd	85,99 Mrd	87,14 Mrd	87,01 Mrd
Passività
Conti da Pagare, Totale	3,27 Mrd	3,84 Mrd	4,03 Mrd	3,85 Mrd	3,19 Mrd
Spese Maturate, Totale	5,1 Mrd	7,46 Mrd	7,72 Mrd	7,22 Mrd	7,64 Mrd
Parte corrente del debito a lungo termine	-	50 Mln	50 Mln	51 Mln	50 Mln
Parte corrente dei contratti di locazione	1,97 Mrd	2,3 Mrd	2,48 Mrd	2,46 Mrd	2,48 Mrd
Totale Passività Correnti	10,34 Mrd	13,66 Mrd	14,27 Mrd	13,59 Mrd	13,36 Mrd
Debito a lungo termine	21,52 Mrd	20,3 Mrd	19,75 Mrd	19,73 Mrd	19,72 Mrd
Locazioni a lungo termine	12,63 Mrd	13,8 Mrd	14,92 Mrd	16,09 Mrd	15,47 Mrd
Ricavi non acquisiti non correnti	-	-	-	-	-
Pensione & Altri Benefici Post-Ritiro	5,02 Mrd	3,5 Mrd	4,45 Mrd	3,13 Mrd	2,01 Mrd
Passività fiscale differita non corrente	3,16 Mrd	3,93 Mrd	4,09 Mrd	4,49 Mrd	4,48 Mrd
Altri Passività Non Correnti	2,57 Mrd	3,41 Mrd	3,57 Mrd	4,03 Mrd	4,39 Mrd
Passività totali - (Modello standard / utilitario)	55,24 Mrd	58,61 Mrd	61,06 Mrd	61,06 Mrd	59,42 Mrd
Azioni ordinarie, Totale	32 Mln	32 Mln	32 Mln	32 Mln	32 Mln
Capitale versato aggiuntivo	3,36 Mrd	3,48 Mrd	3,71 Mrd	3,77 Mrd	3,99 Mrd
Utili non distribuiti	25,22 Mrd	29,82 Mrd	32,78 Mrd	35,26 Mrd	38,65 Mrd
Azioni proprie	-9,16 Mrd	-8,43 Mrd	-10,48 Mrd	-11,64 Mrd	-13,73 Mrd
Reddito Globale ed Altri	-1,15 Mrd	-732 Mln	-1,1 Mrd	-1,33 Mrd	-1,36 Mrd
Capitale Sociale Totale	18,3 Mrd	24,17 Mrd	24,94 Mrd	26,09 Mrd	27,58 Mrd
Patrimonio Netto	18,3 Mrd	24,17 Mrd	24,94 Mrd	26,09 Mrd	27,58 Mrd
Totale Passività e Patrimonio Netto	73,54 Mrd	82,78 Mrd	85,99 Mrd	87,14 Mrd	87,01 Mrd
Elementi supplementari
Totale delle Azioni in Circolazione alla Data di Deposito	262 Mln	267 Mln	260 Mln	251 Mln	244 Mln
Totale delle Azioni Ordinarie in Circolazione	262 Mln	267 Mln	260 Mln	251 Mln	244 Mln
Valore Contabile / Azione	69,84	90,4	95,98	103,86	112,9
Valore Contabile Netto	11,6 Mrd	16,85 Mrd	18,09 Mrd	19,42 Mrd	20,98 Mrd
Valore Contabile Tangibile per Azione	44,29	63,04	69,63	77,31	85,87
Debito Totale	36,12 Mrd	36,46 Mrd	37,19 Mrd	38,33 Mrd	37,72 Mrd
Debito Netto	31,24 Mrd	29,38 Mrd	30,3 Mrd	31,48 Mrd	30,86 Mrd
Debito Equivalente dell'Obbligo di Prestazione Progettata Non Finanziata	3,75 Mrd	2,12 Mrd	3,16 Mrd	2,01 Mrd	903 Mln
Debito Equivalente dei Contratti di Locazione Operativi	32,2 Mrd	36,42 Mrd	40,19 Mrd	42,13 Mrd	44,27 Mrd
Codice Conto - Valutazione dell'Inventario	6	6	6	6	6
Inventari - Altri	907 Mln	936 Mln	997 Mln	880 Mln	902 Mln
Macchinario, Totale	45 Mrd	48,56 Mrd	52,61 Mrd	56,14 Mrd	58,97 Mrd
Dipendenti a tempo pieno	324.000	384.000	345.000	328.000	306.000
Dipendenti a tempo parziale	176.000	186.000	202.000	201.000	199.000
Provvista cumulata per crediti dubbi (Supplemento)	175 Mln	358 Mln	340 Mln	472 Mln	436 Mln

Periodo Fiscale: Maggio	2020	2021	2022	2023	2024
Reddito Netto - (CF)	1,29 Mrd	5,23 Mrd	3,83 Mrd	3,97 Mrd	4,33 Mrd
Ammortamento e Deprezzamento - Flusso di Cassa	3,55 Mrd	3,74 Mrd	3,92 Mrd	4,12 Mrd	4,24 Mrd
Ammortamento di Avviamento e Attivi Immateriale - (CF) - (Specifico del Modello)	66 Mln	49 Mln	52 Mln	52 Mln	47 Mln
Ammortamento & Deprezzamento, Totale - CF	3,62 Mrd	3,79 Mrd	3,97 Mrd	4,18 Mrd	4,29 Mrd
(Guadagno) Perdita dalla vendita di un asset	-	-	-	-	-
(Guadagno) Perdita sulla Vendita di Investimenti - (CF)	-	-	-	-	-
Svalutazione di attività & Costi di ristrutturazione	435 Mln	102 Mln	53 Mln	140 Mln	183 Mln
Remunerazione basata su azioni (CF)	168 Mln	200 Mln	190 Mln	182 Mln	163 Mln
Fornitura e Cancellazione di Crediti Inesigibili	442 Mln	577 Mln	403 Mln	696 Mln	421 Mln
Altre Attività Operative, Totale	3,24 Mrd	2,1 Mrd	4,51 Mrd	2,82 Mrd	2,36 Mrd
Variazione dei crediti commerciali	-1,33 Mrd	-1,39 Mrd	-310 Mln	782 Mln	-270 Mln
Variazione dei conti fornitori	-1,79 Mrd	71 Mln	-1,86 Mrd	-3,33 Mrd	-2,55 Mrd
Variazione degli Altri Attivi Netto Operativi	-974 Mln	-554 Mln	-948 Mln	-591 Mln	-608 Mln
Flusso di cassa dalle attività operative	5,1 Mrd	10,14 Mrd	9,83 Mrd	8,85 Mrd	8,31 Mrd
Spesa per investimenti	-5,87 Mrd	-5,88 Mrd	-6,76 Mrd	-6,17 Mrd	-5,18 Mrd
Vendita di Proprietà, Impianti e Attrezzature	22 Mln	102 Mln	94 Mln	84 Mln	114 Mln
Acquisizioni in Contanti	-	-228 Mln	-	-	-
Disinvestimenti	-	-	-	-	-
Investimento in Titoli Negoziali e Azioni, Totale	-	-	-147 Mln	-84 Mln	-138 Mln
Flusso di cassa dalle attività di investimento	-5,85 Mrd	-6,01 Mrd	-6,82 Mrd	-6,17 Mrd	-5,2 Mrd
Debito a Lungo Termine Emesso, Totale	6,56 Mrd	4,21 Mrd	-	-	-
Debito Totale Emesso	6,56 Mrd	4,21 Mrd	-	-	-
Rimborso del debito a lungo termine, totale	-2,55 Mrd	-6,32 Mrd	-161 Mln	-152 Mln	-147 Mln
Totale del Debito Rimborsato	-2,55 Mrd	-6,32 Mrd	-161 Mln	-152 Mln	-147 Mln
Emissione di Azioni Ordinarie	64 Mln	740 Mln	184 Mln	231 Mln	491 Mln
Riacquisto di Azioni Ordinarie	-3 Mln	-	-2,25 Mrd	-1,5 Mrd	-2,5 Mrd
Dividendi Ordinari Pagati	-679 Mln	-686 Mln	-793 Mln	-1,18 Mrd	-1,26 Mrd
Dividendi pagati su azioni ordinarie e privilegiate	-679 Mln	-686 Mln	-793 Mln	-1,18 Mrd	-1,26 Mrd
Altre Attività di Finanziamento, Totale	-9 Mln	-38 Mln	-1 Mln	1 Mln	-11 Mln
Flusso di cassa derivante dal finanziamento	3,38 Mrd	-2,09 Mrd	-3,02 Mrd	-2,6 Mrd	-3,43 Mrd
Adeguamenti del Tasso di Cambio Estero	-70 Mln	171 Mln	-187 Mln	-118 Mln	-41 Mln
Variazione netta della liquidità	2,56 Mrd	2,21 Mrd	-190 Mln	-41 Mln	-355 Mln
Elementi supplementari
Interessi Pagati in Contanti	639 Mln	819 Mln	695 Mln	694 Mln	744 Mln
Imposta sul reddito in contanti pagata (rimborso)	36 Mln	1,32 Mrd	177 Mln	1,04 Mrd	1,43 Mrd
Flusso di Cassa Libero Leveraged	-1,21 Mrd	3,53 Mrd	1,19 Mrd	2,8 Mrd	3,02 Mrd
Flusso di Cassa Libero Non Indebitato	-793 Mln	4,03 Mrd	1,62 Mrd	3,24 Mrd	3,49 Mrd
Variazione del Capitale Circolante Netto	414 Mln	-945 Mln	-468 Mln	-1,04 Mrd	140 Mln
Debito Netto Emesso / Rimborsato	4,01 Mrd	-2,11 Mrd	-161 Mln	-152 Mln	-147 Mln

Periodo Fiscale: Maggio	2020	2021	2022	2023	2024
Redditività
Rendimento sugli Attivi	2,67	6,36	4,45	4,64	5
Rendimento sul Capitale Totale	3,8	8,64	6,12	6,35	6,71
Rendimento sul Capitale Proprio %	7,13	24,64	15,58	15,57	16,14
Rendimento sul Capitale Proprio	7,12	24,59	15,55	15,54	16,12
Analisi dei margini
Margine Lordo in %	24,32	28,26	25,04	27,06	27,32
Margine SG&A	0,62	0,51	0,5	0,48	0,48
Margine di EBITDA %	9,17	13,99	10,67	11,76	12,83
Margine di EBITA	4,04	9,53	6,48	7,19	7,99
Margine EBIT %	3,94	9,48	6,42	7,13	7,94
Margine % del Risultato Operativo Continuo	1,86	6,23	4,09	4,41	4,94
Margine Netto di Reddito %	1,86	6,23	4,09	4,41	4,94
Margine Netto Disponibile per le Azioni Comuni %	1,86	6,22	4,08	4,4	4,93
Margine Netto Normalizzato	1,9	5,35	3,6	4,04	4,65
Margine del Flusso di Cassa Libero Leveraged	-1,75	4,21	1,27	3,11	3,44
Margine di Flusso di Cassa Libero Non Indebitato	-1,15	4,8	1,73	3,59	3,98
Rotazione delle attività
Rotazione dell'Attivo	1,08	1,07	1,11	1,04	1,01
Rotazione delle Attività Fisse (Attività Fisse Medie)	1,78	1,7	1,77	1,6	1,5
Rotazione dei crediti (Crediti medi)	7,2	7,57	7,81	8,18	8,65
Rotazione delle Scorte (Scorte Medie)	93,12	103,93	114,54	105,98	104,65
Liquidità a breve termine
Rapporto di liquidità corrente	1,58	1,51	1,43	1,37	1,36
Rapporto di liquidità immediata	1,45	1,4	1,31	1,25	1,27
Flusso di Cassa Operativo rispetto ai Passività Correnti	0,49	0,74	0,69	0,65	0,62
Giorni di vendita non riscossi (Crediti medi)	50,81	48,19	46,71	44,64	42,31
Giorni di Inventario in Sospeso (Inventario Medio)	3,93	3,51	3,19	3,44	3,5
Media dei Giorni di Pagamento in Sospeso	22	21,54	20,48	21,87	20,2
Ciclo di Conversione del Contante (Giorni Medi)	32,74	30,17	29,42	26,21	25,6
Solvibilità a lungo termine
Debito Totale/Patrimonio Netto	197,44	150,87	149,14	146,93	136,75
Debito Totale / Capitale Totale	66,38	60,14	59,86	59,5	57,76
Debito a lungo termine / Capitale proprio	186,65	141,13	139,02	137,29	127,58
Debito a Lungo Termine / Capitale Totale	62,75	56,26	55,8	55,6	53,89
Totale Passività / Totale Attività	75,12	70,8	71	70,06	68,3
EBIT / Spese per interessi	4,06	10,03	8,72	9,26	9,35
EBITDA / Spese per interessi	15,43	20,56	21,77	22,87	22,53
(EBITDA - Capex) / Spese per interessi	6,7	13,14	11,96	13,97	15,58
Debito Totale / EBITDA	3,48	2,24	2,48	2,42	2,25
Debito Netto / EBITDA	3,01	1,8	2,02	1,98	1,84
Debito Totale / (EBITDA - Capex)	8,02	3,5	4,51	3,95	3,25
Debito Netto / (EBITDA - Capex)	6,94	2,82	3,68	3,25	2,66
Crescita rispetto all'anno precedente
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