FinecoBank S p A : Comunicato stampa risultati 2Q21

Approvati i risultati al 30 giugno 2021

FINECO, NEL PRIMO SEMESTRE LA CRESCITA È ANCORA PIÙ DECISA

FORTE IMPULSO DAL DNA DIGITALE DELLA BANCA,

PRODUTTIVITA' DELLA RETE IN COSTANTE AUMENTO

• • Utile netto in crescita grazie al modello di business diversificato:
  • • • 
        €184,6 milioni (+2,0% a/a1)
      • Ricavi totali: €403,5 milioni (+3,0% a/a1)
      • • Cost/income ratio: 31,3%
    • Solida posizione di capitale: CET1 al 18,59%2
• Dividendo proposto a valere sugli utili 2019-2020:€ 0,53 per azione

Milano, 3 agosto 2021

Il Consiglio di Amministrazione di FinecoBank S.p.A., ha approvato in data 3 agosto 2021 i risultati al 30 giugno 2021.

Alessandro Foti, Amministratore Delegato e Direttore Generale di FinecoBank, dichiara:

"Siamo molto soddisfatti dei risultati del primo semestre dell'anno, che confermano un punto di svolta per la Banca e la sua capacità di crescere in tutti i contesti di mercato. Il costante miglioramento della nostra Rete di consulenza e le iniziative messe in atto in questi sei mesi sono il frutto di una strategia mirata a soddisfare anche le più sofisticate esigenze finanziarie della clientela. I dati di raccolta evidenziano una forte accelerazione del risparmio gestito, un trend che ci aspettiamo proseguirà nei prossimi anni, anche grazie al contributo sempre più consistente di Fineco Asset Management. Nei primi sei mesi dell'anno abbiamo proseguito nella continua innovazione della nostra offerta di prodotti e servizi, restando fedeli ai nostri principi di trasparenza, efficienza e sostenibilità, che da sempre ci caratterizzano. Questo ci ha permesso di entrare in

1. Dati al netto delle poste non ricorrenti registrate nel primo semestre 2021: 32,0 milioni netti relativi al riallineamento fiscale degli avviamenti iscritti in Bilancio al 31 dicembre 2019 previsto dall'art. 110 del DL 104/2020.
   Dati al netto delle poste non ricorrenti registrate nel 2020: €-1,2 milioni lordi (€-0,8 milioni netti) relativi a valutazione al fair value Schema Volontario nel primo semestre, di cui €-1,2 milioni lordi (€-0,8 milioni netti) nel primo trimestre 2020.
   Si precisa inoltre che, al fine di una migliore rappresentazione dei ricavi Investing, sono stati riclassificati nelle Commissioni Investing: 1) efficienze di costo ottenute da Fineco Asset Management, precedentemente rappresentate nella voce "Saldo altri proventi/oneri"; 2) costi relativi alla Rete di PFA, precedentemente rappresentati nelle altre spese amministrative (reclutamento, loyalty, FIRR, Enasarco, altro).
2. Al netto del dividendo proposto a valere sugli utili 2019-2020, che l'odierno Consiglio di Amministrazione ha deliberato di proporre all'Assemblea degli Azionisti per la distribuzione nel corso del quarto trimestre 2021.

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una nuova dimensione di crescita, facendo leva su quei trend strutturali, quali digitalizzazione e forte richiesta di consulenza, che sono alla base del nostro sviluppo e che ci fanno guardare con ottimismo al futuro".

1SEM21 HIGHLIGHTS

FINECOBANK

• Ricavi1 a €403,5 milioni, +3,0% a/a, trainati dall'Investing (+22,7%) grazie al crescente contributo di Fineco Asset Management, alla crescita dei volumi del risparmio gestito e ai maggiori margini netti sul gestito.
• Costi operativi a €126,1 milioni, +7,7% a/a (+4,7% a/a3). Al riguardo, si ricorda che il primo semestre 2020 è stato più basso della media del periodo 2010-2019in termini di costi operativi non HR a causa del rigido lockdown in essere in Italia. Cost/Income ratio1 al 31,3%, a conferma della leva operativa della Banca.
• Utile netto1 registra un nuovo record a €184,6 milioni, superiore del 2,0% a/a rispetto al primo semestre 2020 (che era stato il miglior risultato di sempre), nonostante i maggiori contributi sistemici (€-7,7milioni rispetto a €-0,9milioni nel primo semestre 2020).
• TFA a €101,4 miliardi, +22,7% a/a grazie al contributo di una raccolta netta di grande qualità pari a €5,8 miliardi, +21,8% a/a. La raccolta del risparmio gestito si attesta a €4,0 miliardi rispetto a €1,6 miliardi del primo semestre del 2020
• FAM supera i €20 miliardi di masse gestite, di cui €13,2 miliardi relativi a classi retail (+48,1% a/a), e si prepara a una discontinuità strategica, prendendo maggior controllo della catena del valore
• Cresce del 45,4% a/a il numero dei nuovi clienti acquisiti, pari a 66.277 clienti

UPDATE

INIZIATIVE

• Prosegue l'attività di sviluppo di Fineco Asset Management. Dopo il forte interesse dimostrato dalla clientela per il nuovo Fam Target China, la società ha lanciato una nuova soluzione di investimento pensata per fornire al cliente un'esposizione graduale sull'azionario globale ESG. Inoltre, nel 2021 Fineco Asset Management amplierà la propria offerta con nuovi prodotti equity e sustainable, a conferma sempre di più della capacità di rispondere con rapidità ed efficacia alle esigenze della clientela
• Fineco sta proseguendo nello sviluppo della propria offerta nel Regno Unito, con il recente lancio dei prodotti ISA e l'ulteriore ampliamento dell'offerta Investing sulla piattaforma
• Prosegue inoltre la rivisitazione dell'offerta di brokerage con l'introduzione di nuovi prodotti e servizi (mercati asiatici, CFD, nuovo rilascio della piattaforma PowerDesk). È in corso il processo di autorizzazione per il lancio dei leveraged certificates, al termine del quale la Banca diventerà emittente, market maker e distributore attraverso la propria piattaforma, integrandone verticalmente il business

3 Escludendo l'aumento delle spese strettamente collegate alla crescita del business, principalmente: €-1,7 milioni a/a di spese di marketing (soprattutto nel Regno Unito), non pienamente a regime nel primo semestre 2020, €-1,4 milioni a/a di maggiori spese di Fineco Asset Management

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TOTAL FINANCIAL ASSETS E RACCOLTA NETTA

I Total Financial Assets al 30 giugno 2021 si attestano a €101,4 miliardi, in crescita del 22,7% rispetto a giugno 2020. Il saldo della raccolta gestita risulta pari a € 51,4 miliardi, in rialzo del 28,2% a/a, il saldo della raccolta amministrata risulta pari a €21,8 miliardi (+32,0% a/a), il saldo della raccolta diretta risulta pari a €28,3 miliardi (+8,4% a/a).

In particolare, i TFA riferibili alla clientela nel segmento Private Banking, ossia con asset superiori a 500.000 euro, si attestano a €44,8 miliardi, in rialzo del 35,5% a/a.

Nel primo semestre 2021 la raccolta è stata pari a €5,8 miliardi (+21,8% a/a), confermandosi solida, di grande qualità e ottenuta senza fare ricorso a politiche commerciali di breve periodo. L'asset mix si è mostrato positivamente orientato verso il risparmio gestito, pari a €4,0 miliardi (+152% a/a). La raccolta amministrata si è attestata a €1,5 miliardi (-42,5% a/a), mentre la raccolta diretta è stata pari a €0,3 miliardi (-54,5% a/a).

Da inizio anno la raccolta in "Guided products & services" ha raggiunto €3,7 miliardi, confermando l'apprezzamento da parte della clientela.

L'incidenza dei Guided Products rispetto al totale AuM è salita al 75% rispetto al 72% di giugno 2020.

Al 30 giugno 2021 la rete dei consulenti finanziari è composta da 2.731 unità distribuita sul territorio con 414 negozi finanziari (Fineco Center). La raccolta nei primi sei mesi dell'anno tramite la rete di consulenti finanziari è stata pari a €5,5 miliardi.

Si segnala che al 30 giugno 2021 Fineco Asset Management gestisce masse per € 20,3 miliardi: € 13,2 miliardi nella componente retail (+48,1% a/a) e € 7,1 miliardi in quella istituzionale (+33,9% a/a).

Nei primi sei mesi del 2021 sono stati acquisiti 66.277 nuovi clienti, in crescita del 45,4% rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente. Il numero dei clienti totali al 30 giugno 2021 è di 1.403.968.

RISULTATI ECONOMICI AL 30.06.2021

I dati e le variazioni riportate nel presente paragrafo e in quello relativo ai risultati trimestrali sono esposti al netto delle poste non ricorrenti1.

Al fine di fornire una migliore rappresentazione dei ricavi Investing, sono state riproformate le Commissioni nette, che ora ricomprendono le efficienze di costi ottenute da Fineco Asset Management relative alla ristrutturazione dei fondi (precedentemente nella voce "Saldo altri proventi/oneri") e i costi collegati alla Rete di PFA precedentemente inclusi nella voce "Altre spese amministrative" (reclutamento, loyalty, FIRR, Enasarco, altro). La relativa riconciliazione è indicata in calce alla tabella.

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mln	1T20	2T20		1T21	2T21		1SEM20 1SEM21		1SEM21/		2T21/	2T21/
Adj. (1)	Adj. (1)		Adj. (1)	Adj. (1)		Adj. (1)	Adj. (1)		1SEM20		2T20	1T21
Margine finanziario	72,0	75,1	75,1	72,8	147,0	147,9		0,6%	-3,0%	-3,0%
di cui Margine d'interesse	68,2	70,1	61,8	62,5	138,2	124,3		-10,0%	-10,8%	1,1%
di cui Profitti da gestione della Tesoreria	3,8	5,0	13,2	10,3	8,8	23,6		167,1%	106,2%	-22,2%
Commissioni nette	95,9	98,6	108,1	106,3	194,5	214,3		10,2%	7,7%	-1,7%
Risultato negoziaz, coperture e fair value	23,8	25,1	23,9	16,7	48,9	40,6		-16,9%	-33,5%	-30,2%
Saldo altri proventi/oneri	0,6	0,8	0,5	0,1	1,4	0,6		-53,8%	-84,3%	-74,8%
RICAVI	192,2	199,6		207,6	195,9		391,8	403,5		3,0%		-1,9%	-5,6%
Spese per il personale	-24,0	-24,9	-26,2	-26,7	-48,9	-52,9		8,2%	7,2%	1,7%
Altre spese amministrative	-27,4	-28,5	-30,6	-29,9	-55,9	-60,6		8,4%	5,2%	-2,2%
Rettifiche di valore su attività materiali e immateriali	-6,1	-6,2	-6,3	-6,4	-12,3	-12,7		3,2%	2,8%	1,7%
Costi operativi	-57,5	-59,6	-63,1	-63,0	-117,0	-126,1		7,7%	5,8%	-0,2%
RISULTATO DI GESTIONE	134,8	140,0		144,5	132,9		274,8	277,4		0,9%		-5,1%	-8,0%
Altri oneri e accantonamenti	-1,1	-6,5	-8,2	-5,8	-7,6	-14,0		83,7%	-11,1%	-29,7%
Rettifiche nette su crediti	-1,0	-2,7	-0,5	-1,2	-3,7	-1,7		-54,0%	-55,3%	n.s.
Profitti netti da investimenti	-0,1	-3,7	-0,6	1,8	-3,8	1,2		n.s.		n.s.	n.s.
UTILE LORDO	132,6	127,1		135,2	127,7		259,7	262,9		1,2%		0,5%	-5,5%
Imposte sul reddito	-40,4	-38,3	-40,4	-37,8	-78,7	-78,2		-0,6%	-1,3%	-6,4%
UTILE NETTO AGGIUSTATO 1	92,2	88,7		94,7	89,9		181,0	184,6		2,0%		1,3%	-5,1%
Riconciliazione (mln)	1T20	2T20		1T21	2T21		1SEM20 1SEM21		1SEM21/		2T21/	2T21/
Adj. (1)	Adj. (1)		Adj. (1)	Adj. (1)		Adj. (1)	Adj. (1)		1SEM20		2T20	1T21
Commissioni nette	-9,1	-6,1	-10,7	-7,5	-15,2	-18,1		n.s.		n.s.	n.s.
Saldo altri proventi/oneri	0,0	0,0	0,0	-0,6	0,0	-0,6		n.s.		n.s.	n.s.
Altre spese amministrative	9,1	6,1	10,7	8,1	15,2	18,8		n.s.		n.s.	n.s.

I Ricavi del primo semestre 2021 ammontano a €403,5 milioni, in crescita del 3,0% rispetto ai €391,8 milioni dello stesso periodo dell'esercizio precedente.

Il margine finanziario si attesta a €147,9 milioni, in rialzo dello 0,6% rispetto ai €147,0 milioni al 30 giugno 2020, grazie ai Profitti dalla gestione della Tesoreria, che hanno più che controbilanciato la flessione del margine d'interesse causata principalmente dalla discesa dei tassi d'interesse di mercato.

Le commissioni nette al 30 giugno 2021 ammontano a €214,3 milioni ed evidenziano un incremento del 10,2% rispetto ai €194,5 milioni al 30 giugno 2020.

L'incremento è riconducibile all'aumento delle commissioni nette relative all'area Investing (+22,7% a/a) grazie all'effetto volumi e al maggior contributo di Fineco Asset Management. Si evidenzia inoltre la crescita delle commissioni dell'area Banking a €22,7 milioni (+10,0% a/a), mentre le commissioni nette relative all'area Brokerage sono state pari a €69,7 milioni, in flessione (-6,6% a/a) a causa principalmente della ridotta volatilità nel primo semestre 2021 rispetto ai picchi registrati nello stesso periodo del 2020.

Il Risultato negoziazione, coperture e fair value si attesta a €40,6 milioni al netto dei Profitti dalla gestione della Tesoreria, in flessione (-16,9% a/a) rispetto allo stesso periodo del 2020 a causa della già ricordata ridotta volatilità rispetto ai picchi registrati nel brokerage nel primo semestre dello scorso anno.

I Costi operativi dei primi sei mesi del 2021 si confermano sotto controllo a €126,1 milioni, in aumento del 7,7% a/a principalmente a causa dei minori costi registrati nel primo semestre 2020 in seguito al lockdown in atto in Italia e per spese strettamente collegate alla crescita del business3, al netto delle quali la crescita dei costi operativi è pari al 4,7% a/a.

Le spese per il personale ammontano a €52,9 milioni, in aumento di €4,0 milioni per effetto dell'aumento del numero dei dipendenti, passato da 1.244 al 30 giugno 2020 a 1.280 al 30 giugno 2021, dovuto sia alla progressiva internalizzazione di alcuni servizi a seguito dell'uscita dal Gruppo UniCredit sia alla controllata

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irlandese Fineco Asset Management, che si prepara a migliorare ulteriormente l'efficienza della catena di valore nell'area Investing.

Il cost/income ratio al netto delle poste non ricorrenti1 è pari al 31,3%.

Il Risultato di gestione si attesta a €277,4 milioni, in crescita dello 0,9% a/a.

Gli Altri oneri e accantonamenti del 1° semestre 2021 sono pari a €-14,0 milioni rispetto a €-7,6 dello stesso periodo del 2020, riconducibili principalmente al contributo per il Single Resolution Fund (€-7,7 milioni nel 1° semestre 2021 e -0,9 milioni nel 1° semestre 2020).

Le Rettifiche nette su crediti e su accantonamenti per garanzie e impegni ammontano a €-1,7milioni. Il cost of risk è pari a 7 punti base.

I Profitti netti da investimenti si attestano €1,2 milioni, per effetto delle valutazioni come richiesto dal principio contabile IFRS9, che incorporano il miglioramento dello scenario macroeconomico, che ha comportato maggiori riprese di valore nel secondo trimestre 2021, riconducibili principalmente alle esposizioni sovrane.

L'Utile lordo si attesta a €262,9 milioni, in crescita dell'1,2% rispetto ai €259,7 milioni del primo semestre 2020.

L'Utile netto di periodo è pari a €184,6 milioni ed evidenzia un incremento del 2,0% a/a.

PRINCIPALI RISULTATI ECONOMICI DEL SECONDO TRIMESTRE 2021

I Ricavi sono pari a €195,9 milioni, in calo del 5,6% rispetto al trimestre precedente e dell'1,9% rispetto al secondo trimestre 2020.

Il Margine finanziario nel secondo trimestre si attesta a €72,8 milioni, in flessione del 3,0% rispetto al trimestre precedente e allo stesso trimestre del 2020.

Le Commissioni nette risultano pari a €106,3 milioni, in lieve flessione rispetto ai €108,1 milioni del primo trimestre 2021 e in rialzo del 7,7% rispetto ai 98,6 milioni del secondo trimestre 2020, principalmente grazie alle commissioni generate dall'area Investing (€ 65,0 milioni, +13,7% t/t e +31,7% a/a).

Il Risultato di negoziazione, coperture e fair value al netto dei Profitti dalla gestione della Tesoreria è pari a €16,7 milioni, in calo rispetto ai €23,9 milioni del trimestre precedente e ai €25,1 milioni del secondo trimestre 2020 a causa dei minori ricavi da Brokerage per effetto principalmente della minore volatilità di mercato.

Il totale dei Costi operativi nel secondo trimestre 2021 si attesta a €63,0 milioni, in calo dello 0,2% rispetto al trimestre precedente, e in rialzo del 5,8% rispetto allo stesso trimestre dell'anno precedente, principalmente per le già citate maggiori spese collegate alla crescita del business.

Il Risultato di gestione è pari a €132,9 milioni, in calo rispetto ai €144,5 milioni del trimestre precedente e ai €140,0 milioni del secondo trimestre 2020.

Gli Accantonamenti per rischi ed oneri nel secondo trimestre 2021 si attestano a €-5,8 milioni.

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