GAM : Relazione intermedia sulla gestione per il trimestre chiuso al 31 marzo 2022

20 aprile 2022

GAM Holding AG - Relazione intermedia sulla gestione per il trimestre chiuso al 31 marzo 2022

Highlight finanziari

• AuM gestiti nell'Investment Management a quota CHF 30,0 miliardi, con deflussi netti dei clienti di CHF 270 milioni e movimenti negativi in termini netti del mercato e valutari (FX) di CHF 1,6 miliardi
• AuM dei Fund Management Services di CHF 64,8 miliardi, con afflussi netti dei clienti per CHF 290 milioni, compensati da movimenti negativi in termini netti del mercato e valutari per CHF 3,5 miliardi
• Performance degli investimenti: 73% di patrimonio gestito (AuM) ha sovraperformato il rispettivo benchmark nell'arco di 3 anni al 31 marzo 2022, rispetto al 68% al 31 dicembre 2021

Principali highlight strategici nel corso del primo trimestre del 2022

• Nonostante la volatilità dei mercati nel corso del trimestre, la nostra attività di Investment Management ha generato afflussi netti in una varietà di strategie
• Lancio di una partnership strategica con Liberty Street Advisors per offrire ai clienti accesso ad investimenti privati su aziende tecnologiche e orientate all'innovazione in fase avanzate di sviluppo ed una strategia su infrastrutture a bassa emissioni di carbonio
• Nuovo Head of Investments, David Dowsett, è entrato in GAM
• GAM è stata valutata "best in class" in 4 aree su 15 nel sondaggio condotto tra i fund selector europei da Citywire, ottenendo i migliori voti per l'accessibilità dei propri gestori di fondi su 50 gestori patrimoniali
• I fondi GAM hanno vinto numerosi riconoscimenti Refinitiv Lipper in Austria, Francia, Germania, Svizzera, Regno Unito e a livello europeo
• Pubblicazione, da parte della Financial Conduct Authority, dell'avviso definitivo relativo all'accordo, già annunciato nel dicembre scorso, che pone fine a queste vertenze
• La restituzione di oltre il 100% del valore del fondo GAM Greensill Supply Chain Finance ai clienti segna la chiusura della nostra precedente relazione di lavoro con Greensill

Peter Sanderson, CEO del Gruppo, ha dichiarato: È stato un primo trimestre incoraggiante per GAM, con afflussi netti positivi per la società. Sono contento che, nonostante la pressione sugli asset in gestione nell'attuale contesto di mercato, la nostra attività di Investment Management continua a migliorare registrando afflussi netti in una varietà di strategie, e riducendo i deflussi dalle nostre principali strategie a reddito fisso."

Al 31 marzo 2022 gli AuM totali del Gruppo sono stati pari a CHF 94,8 miliardi, in ribasso rispetto ai CHF 100,0 miliardi a fine dicembre 2021.

Investment Management

AuM totali pari a CHF 30,0 miliardi, in ribasso rispetto ai CHF 31,9 miliardi al 31 dicembre 2021, con deflussi netti dei clienti di CHF 270 milioni e contrazione netta degli asset per CHF 1,6 miliardi a causa dei movimenti di mercato e delle valute.

Flussi netti per area di competenza

Nel reddito fisso abbiamo registrato deflussi netti per CHF 396 milioni, dovuti principalmente a deflussi dai fondi GAM Star Credit Opportunities e Local Emerging Bond, che sono stati compensati dagli afflussi verso i fondi GAM Star Cat Bonds e GAM Star MBS.

Nel segmento azionario, abbiamo assistito a un altro trimestre positivo, con afflussi netti per CHF 28 milioni. Mentre alla base degli afflussi ci sono una varietà di fondi, i principali contributi sono provenuti dai nostri fondi GAM Star Continental European Equity e GAM Emerging Markets.

Nelle strategie multi-asset, systematic e alternative, abbiamo registrato afflussi netti per CHF 44 milioni, CHF 16 milioni e CHF 67 milioni, rispettivamente.

Movimenti negli AuM (CHF mld.)

Performance degli investimenti

Al 31 marzo 2022, il 73% degli AuM della gestione degli investimenti ha sovraperformato i propri benchmark di riferimento a tre anni rispetto al 68% di fine dicembre 2021. A cinque anni al il 51% dei fondi ha sovraperformato i propri benchmark di riferimento, in ribasso dal 60%, al 31 dicembre 2021. Per quanto riguarda gli AuM di GAM monitorati da Morningstar al 31 marzo 2022, il 56% e il 71% hanno sovraperformato il proprio gruppo di riferimento rispettivamente a tre e cinque anni, rispetto al 70% e al 62% al 31 dicembre 2021.

Fund Management Services

La nostra attività Fund Management Services ha riportato un patrimonio gestito di CHF 64,8 miliardi, al 31 marzo 2022, rispetto a CHF 68,0 miliardi al 31 dicembre 2021.

Movimenti negli AuM (CHF mld.)

Il 30 marzo 2022, un cliente di Fund Management Services ha annunciato la sua intenzione di internalizzare la gestione dei fondi a partire dall'aprile 2023. Al 31 dicembre 2021, il relativo patrimonio gestito era pari a CHF 11,5 miliardi con afflussi per circa CHF 6 milioni all'anno. Il cliente trasferirà circa CHF 10,5 miliardi di fondi, mentre circa CHF 1,0 miliardi resteranno affidati a GAM.

Ci aspettiamo che il contesto di mercato resterà sfidante, con il perdurare delle incertezze geopolitiche, ulteriori aumenti dei tassi di interesse e prospettive di crescita bassa sul medio periodo. Tuttavia, siamo incoraggiati dal miglioramento delle nostre dinamiche riscontrate in questa prima parte del 2022 e riteniamo che i clienti continueranno ad essere attratti dalla nostra gamma distintiva di prodotti d'investimento e soluzioni in fondi che possono aiutarli a soddisfare le loro esigenze d'investimento in questo contesto impegnativo.

28 aprile 2022	Assemblea Generale Annuale
3 agosto 2022	Risultati semestrali 2022
20 ottobre 2022	Relazione intermedia sulla gestione terzo trimestre 2022

Per ulteriori informazioni contattare:

Charles Naylor Global Head of Communications and Investor Relations T [phone]

Investor Relations Stephen Gardner T [phone]

Media Relations Ute Dehn Christen T+41 58 426 31 36

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GAM

GAM è una delle maggiori società mondiali indipendenti dedicate esclusivamente alla gestione patrimoniale. Offre soluzioni e prodotti d'investimento a gestione attiva a clienti istituzionali, intermediari finanziari e investitori privati in tre ambiti di attività: Investment Management, Fund Management Services e Wealth Management. Al 31 dicembre 2021, GAM era presente sul mercato con un organico di 605 equivalenti a tempo pieno in 14 paesi, con centri d'investimento a Londra, Cambridge, Zurigo, Hong Kong, New York, Milano e Lugano. I gestori d'investimento sono supportati da un'ampia struttura di distribuzione su scala globale. GAM, che ha la propria sede a Zurigo, è quotata alla SIX Swiss Exchange con il simbolo «GAM». Il gruppo vanta un AuM di CHF 94,8 miliardi (USD 103 miliardi) al 31 marzo 2022.

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