La Compagnie de Saint-Gobain S.A. (ENXTPA:SGO) ha stipulato un accordo definitivo per l'acquisizione di GCP Applied Technologies Inc. (NYSE:GCP) da un gruppo di azionisti per 2,4 miliardi di dollari il 5 dicembre 2021. In base ai termini dell'accordo, gli azionisti di GCP avranno diritto a ricevere 32,00 dollari in contanti, senza interessi e soggetti a tutte le ritenute fiscali applicabili, per ogni azione comune di GCP posseduta. Saint-Gobain finanzierà l'acquisizione attraverso la liquidità presente nel suo bilancio. In base all'accordo di fusione, GCP può essere tenuta a pagare a Compagnie de Saint-Gobain una commissione di risoluzione di 71,0 milioni di dollari se l'accordo viene risolto in determinate circostanze. La transazione è soggetta all'approvazione degli azionisti di GCP, alle approvazioni antitrust, alla scadenza o alla cessazione di qualsiasi periodo di attesa applicabile ai sensi dell'Hart-Scott-Rodino Antitrust Improvements Act del 1976, come modificato, e alla soddisfazione di altre condizioni di chiusura abituali. La transazione è approvata all'unanimità dai Consigli di Amministrazione di Saint-Gobain e GCP. Il Consiglio di amministrazione di GCP raccomanda agli azionisti di votare a favore della fusione. SI Latitude SPV-D LLC e Standard Latitude Master Fund, gestiti da Standard Investments LLC e Dalbergia Investments LLC hanno stipulato un accordo di voto e di supporto. L'assemblea speciale degli azionisti di GCP Applied Technologies si terrà l'8 marzo 2022. L'8 marzo 2022, gli azionisti di GCP Applied hanno approvato la proposta di adozione dell'accordo di fusione. In relazione alla fusione, il 27 aprile 2022, GCP ha depositato un Modulo di Notifica e Rapporto, come richiesto dal Hart-Scott-Rodino Antitrust Improvements Act del 1976, come modificato (l'“HSR Act”), presso la Federal Trade Commission (l'“FTC”) e la Divisione Antitrust del Dipartimento di Giustizia. Il 1° luglio 2022, ora orientale, è scaduto il periodo di attesa per quanto riguarda il Modulo di notifica e segnalazione ai sensi dell'HSR Act. La CMA ha annunciato l'avvio della sua indagine sulla fusione con un avviso alle parti il 26 luglio 2022 e ha fissato la scadenza del 21 settembre 2022 per la sua decisione di fase 1. Di conseguenza, la condizione per la fusione relativa alla scadenza o al termine del periodo di attesa ai sensi dell'HSR Act è stata soddisfatta. Il 22 settembre 2022, l'Autorità britannica per la concorrenza e i mercati ha approvato la fusione. La chiusura della transazione è prevista per la seconda metà del 2022. Al 7 dicembre 2021, la chiusura della transazione è prevista entro la fine dell'anno 2022. Al 31 gennaio 2022, si prevede che la transazione si concluda nella seconda metà del 2022. Al 22 settembre 2022, si prevede che la transazione si chiuda il 27 settembre 2022. La transazione avrà un valore accrescitivo per Saint-Gobain dopo 3 anni dal completamento.

Lazard e Citi agiscono in qualità di consulenti finanziari, e Joseph Halloum, Ethan Klingsberg, Olivier Rogivue, Raphael Darmon, Jenn Mellot, Mary Lehner, Martin McElwee, Frank Roehling, Laura Onkenand, Lori Goodman, Claude Stansbury, Mena Kaplan, Christine Lyon, Brock Dahl, Aimen Mir, Christine Laciak, Nabeel Yousef, Olivia Radin e Dave Almrothand di Freshfields Bruckhaus Deringer US LLP sono consulenti legali di Saint-Gobain in relazione alla transazione. RBC Capital Markets, LLC agisce come consulente finanziario e fornitore di fairness opinion, e Bradley Faris, Jason Morelli, Tiffany Campion, Peter Labonski, Benjamin Stern, Diana Doyle, Matthew Conway, Nineveh Alkhas, Carrie Girgenti, Arthur Foerster, Meredith Monroe, Les Carnegie, Robert Blamires, Amanda Reeves e Hector Armengod di Latham & Watkins LLP agiscono come consulenti legali di GCP. Okapi Partners LLC ha agito come sollecitatore di deleghe per GCP per una commissione di circa 21.000 dollari, più le ragionevoli spese vive. RBC Capital Markets ha maturato il diritto a una commissione di 1,0 milioni di dollari al momento della consegna del suo parere in relazione alla fusione, con una commissione di transazione aggiuntiva attualmente stimata in circa 13,5 milioni di dollari pagata al momento della chiusura della fusione, rispetto alla quale verrà accreditata la commissione ricevuta da RBC Capital Markets per la consegna del suo parere. Crofton, Scott B., Deutsch, Ivan D., Downes, Robert W., Hearn, Joseph A., Hurd, Matthew G., Shenker e Joseph C. di Sullivan & Cromwell LLP hanno agito come consulenti legali di Standard Investments LLC nella transazione.

Compagnie de Saint-Gobain S.A. (ENXTPA:SGO) ha completato l'acquisizione di GCP Applied Technologies Inc. (NYSE:GCP) da un gruppo di azionisti il 27 settembre 2022. GCP ha notificato alla NYSE il perfezionamento della Fusione e ha richiesto la sospensione della negoziazione delle azioni dell'Azienda sul NYSE lo stesso giorno e la revoca della quotazione delle azioni dell'Azienda sul NYSE. Inoltre, GCP ha richiesto al NYSE di depositare presso la SEC una notifica sul Modulo 25 per segnalare il delisting delle sue azioni dal NYSE e per deregistrare le sue azioni ai sensi della Sezione 12(b) del Securities Exchange Act del 1934, come modificato (l'“Exchange Act”). GCP intende depositare presso la SEC un Modulo 15 per richiedere la cessazione della registrazione delle azioni ordinarie della Società ai sensi della Sezione 12(g) dell'Exchange Act e la sospensione degli obblighi di segnalazione ai sensi della Sezione 13 e della Sezione 15(d) dell'Exchange Act. Al momento dell'efficacia, in base ai termini dell'Accordo di Fusione, ciascuno di Peter Feld, Simon Bates, Janet Giesselman, Clay Kiefaber, Armand F. Lauzon, Marran Ogilvie, Andrew M. Ross, Linda Welty e Robert H. Yanker, ciascuno dei quali era amministratore di GCP immediatamente prima del momento dell'efficacia, ha cessato di essere amministratore di GCP. Al momento dell'efficacia, in base ai termini dell'Accordo di Fusione, Simon Bates, Craig Merrill, Michael Valente, David Campos, James Waddell e Sherry Mennenga, che erano funzionari di GCP immediatamente prima del momento dell'efficacia, hanno cessato di essere funzionari di GCP.