Gold Fields ha annunciato un accordo per l'acquisizione di Yamana in una transazione interamente azionaria che ha valutato l'azienda canadese a 6,7 miliardi di dollari il 31 maggio.

Ma i timori degli investitori che l'accordo fosse diluitivo e sopravvalutasse Yamana hanno fatto crollare le azioni di Gold Fields del 20% il giorno dell'annuncio.

Lo spread tra il valore dell'offerta di Gold Fields e il prezzo delle azioni di Yamana si è ridotto in seguito al crollo delle azioni.

Un rapporto di valutazione prodotto da CIBC World Markets Inc. il 30 agosto aveva valutato le attività minerarie di Yamana, che includono il 50% della canadese Malarctic - una delle più grandi miniere d'oro del mondo - tra i 6,825 e gli 8,025 miliardi di dollari, secondo le circolari.

CIBC, una delle maggiori banche d'investimento canadesi, ha dichiarato che la sua relazione non ha valutato Yamana come entità aziendale ed ha escluso le spese dell'azienda e gli interessi sul debito detenuto a livello aziendale.

Gold Fields e Yamana non hanno fornito proiezioni finanziarie, ma hanno utilizzato i rapporti finanziari del 2021 per dimostrare che l'entità combinata avrebbe registrato entrate per 6 miliardi di dollari e profitti annuali per 744 milioni di dollari se l'accordo fosse stato eseguito il 1° gennaio dello scorso anno.

I consigli di amministrazione di entrambe le aziende hanno dichiarato di appoggiare all'unanimità la transazione, che vedrà Gold Fields possedere il 69% dell'entità combinata e gli attuali azionisti di Yamana il 31%.

"L'azienda combinata sarà una delle 4 principali società aurifere globali, con un portafoglio diversificato di attività di alta qualità e di lunga durata, con concrete opportunità di crescita a breve e a lungo termine", hanno dichiarato i direttori.

Gold Fields ha dichiarato che Yamana le offre un punto d'appoggio ambito in Nord America e porta a bordo nuove attività in un momento in cui il settore deve affrontare l'esaurimento delle riserve.

Gli azionisti di Yamana e Gold Fields voteranno sull'accordo rispettivamente il 21 e il 22 novembre.

Le transazioni richiedono l'approvazione del 75% degli azionisti di Gold Fields, mentre Yamana ha bisogno del sostegno del 66,67%.