COMUNICATO STAMPA

IL CDA DI GVS HA APPROVATO I RISULTATI CONSOLIDATI 2021

E IL PROGETTO DI BILANCIO AL 31 DICEMBRE 2021

RICAVI A 338,1 MILIONI DI EURO (363,3 NEL 2020)

RIPRESA DEL TREND POSITIVO NEL QUARTO TRIMESTRE DELL'ANNO

IN LINEA CON LE ASPETTATIVE

CONFERMATA LA CRESCITA DELLE DIVISIONI HEALTHCARE AND LIFESCIENCES

ED ENERGY & MOBILITY RISPETTO ALL'ANNO PRECEDENTE

IN LINEA CON LE ATTESE LA PERFORMANCE DELLA DIVISIONE HEALTH AND SAFETY IL CUI ANDAMENTO NEL 2020 E IN MANIERA MINORE NEL 2021 E' STATO GUIDATO DAI CONSUMI STRAORDINARI LEGATI AL DIFFONDERSI

DELLA PANDEMIA DA COVID 19

L'IMPATTO DELLE VENDITE LEGATE ALLE DISPOSABLE MASK E' STATO DI 100 MILIONI DI EURO NEL 2020 E DI 51 MILIONI DI EURO NEL 2021

DEPURATO DAGLI EFFETTI STRAORDINARI

IL CAGR DEI RICAVI 2019-2021 E' STATO DEL 12%

FOCUS SULLA CRESCITA ORGANICA E ATTRAVERSO M&A

CAGR ATTESO SUI RICAVI 2019-2025

+11% ORGANICO +7% ATTRAVERSO M&A

IN LINEA CON IL TREND STORICO DEL GRUPPO

MARGINE SUI RICAVI OBIETTIVO AL 32% A FINE PERIODO

POST SINERGIE E RECUPERO DELL'EFFETTO DI DILUIZIONE

LEGATO ALLE NUOVE ACQUISIZIONI

Principali indicatori di risultato del Gruppo GVS per l'esercizio 2021, messi a confronto con i risultati dell'esercizio 2020:

  • Ricavi pari a 338,1 milioni di Euro rispetto a Euro 363,3 del 2020, confermando la ripresa del trend positivo nel quarto trimestre dell'anno. Tutte le divisioni confermano un trend positivo rispetto l'anno precedente considerando che il risultato dell'Health and Safety nel 2021 e nel 2020 è stato guidato dai livelli di consumo straordinari delle "disposable mask", derivante dal diffondersi della pandemia da Covid-19. Il contributo di RPB, consolidato dal 1 settembre 2021, è stato di circa 13 milioni di Euro;
  • Ricavi Normalizzati dall'effetto straordinario legato alle vendite derivanti dalle "disposable mask" pari a 287 milioni di Euro nel 2021 in crescita di circa il 9% rispetto a 263 milioni di Euro nel 2020 e con un CAGR 2019-2021 del 12% (effetto straordinario di circa 100 milioni di Euro nel 2020 e 51 milioni di Euro nel 2021);
  • EBITDA Normalizzato1 con un margine sui ricavi al 32%, in significativo recupero nel quarto trimestre dell'anno, e un valore pari a 107,9 milioni di Euro rispetto ai 144 milioni di Euro del 2020;
  • EBITDA normalizzato e depurato dell'effetto delle vendite straordinarie di "disposable mask" pari 86 milioni di Euro nel 2021 rispetto a 85 milioni di Euro nel 2020 e con un CAGR 2019-2021 del 18% (effetto straordinario sul margine operativo lordo e sull'assorbimento dei costi fissi di 22 milioni di Euro nel 2021 e 60 milioni di Euro nel 2020);
  • EBIT Normalizzato2 con un margine sui ricavi del 26% e un valore pari a 89,3 milioni di Euro rispetto a 128,6 milioni di Euro dell'anno precedente;
  • Risultato Netto Normalizzato3 pari a 75,4 milioni di Euro rispetto a 87,2 milioni di Euro del 2020;
  • Posizione Finanziaria Netta pari a -107,8 milioni di Euro (incluso effetto IFRS 16 per 11,4 milioni di Euro, 8,8 milioni di Euro al 31 dicembre 2020) rispetto alla posizione positiva di 31,6 milioni di Euro al 31 dicembre 2020, in incremento principalmente per l'acquisizione del 100% di RPB ad agosto 2021 per 129,2 milioni di Euro e relativo earn-out di 19,7 milioni di Euro;
  • La proposta di destinazione dell'utile generato nell'esercizio 2021 non prevede la distribuzione di dividendi, a supporto della strategia di crescita del Gruppo;
  • La società, auspicando una rapida soluzione diplomatica al conflitto in essere, monitora quotidianamente il contesto geopolitico e la situazione in Russia per valutare i potenziali effetti futuri diretti e indiretti. Attualmente l'esposizione finanziaria del Gruppo nei confronti delle aree interessate è marginale ed è intorno allo 0,3% del fatturato.

Zola Predosa (BO), 22 marzo 2022 - Il Consiglio di Amministrazione di GVS S.p.A., leader nella fornitura di soluzioni di filtrazione avanzate per applicazioni altamente critiche, riunitosi oggi a Zola Pedrosa (BO), ha approvato il Progetto di Bilancio d'Esercizio e il Bilancio Consolidato al 31 dicembre 2021 redatti secondo i principi contabili internazionali IFRS.

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Massimo Scagliarini, Amministratore Delegato di GVS, ha così commentato: "Il 2021 è stato un anno che ha presentato sfide importanti dal punto di vista della supply chain e aumento dei prezzi, grazie a una gestione attenta e puntuale abbiamo confermato il nostro trend dei risultati economici che si colloca sui livelli più alti nel confronto con tutti i nostri principali comparables di mercato. Il 2022 si conferma un altro anno estremamente complicato per le questioni energetiche e di supply chain e dovrà essere monitorato con estrema attenzione. Il nostro obiettivo è di continuare a perseguire

1 Indica il risultato del periodo (EBITDA) rettificato dei proventi e oneri operativi che, per loro natura, ci si attende ragionevolmente che non si ripeteranno nei periodi futuri, legati, in particolare, alla vendita dello stabilimento cinese di Suzhou e alla rilocazione del medesimo sito produttivo oltre a spese residuali relative all'IPO, a costi di rilocazione del sito produttivo in Inghilterra e a costi di consulenza per l'acquisto di RPB.

2 Indica il risultato del periodo (EBIT) rettificato dei proventi e oneri operativi che, per loro natura, ci si attende ragionevolmente che non si ripeteranno nei periodi futuri, legati, in particolare alla vendita dello stabilimento cinese di Suzhou e alla rilocazione del medesimo sito produttivo oltre a spese relative all'IPO, ai costi di rilocazione del sito produttivo in Inghilterra, a costi di consulenza per l'acquisto di RPB e agli ammortamenti delle attività immateriali iscritte in sede di PPA.

3 Indica il risultato netto del periodo rettificato dei proventi e oneri operativi che, per loro natura, ci si attende ragionevolmente che non si ripeteranno nei periodi futuri, legati, in particolare, alla vendita dello stabilimento cinese di Suzhou e alla rilocazione del medesimo sito produttivo oltre a spese relative all'IPO, ai costi di rilocazione del sito produttivo in Inghilterra, ai costi di consulenza per l'acquisto di RPB e agli ammortamenti delle attività immateriali iscritte in sede di PPA, al netto dei relativi effetti fiscali.

risultati eccellenti e una crescita solida e costante tanto organica che attraverso nuove acquisizioni. Crediamo fermamente che questo mix sia ancora oggi la formula vincente anche per affrontare periodi cosi turbolenti".

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ANALISI DELLA GESTIONE ECONOMICA DEL GRUPPO

Nel 2021 GVS ha realizzato ricavi consolidati pari a 338,1 milioni di Euro -6,9% rispetto a 363,3 milioni di Euro registrati nel 2020, ma in crescita del 9% sterilizzando l'impatto delle vendite derivanti da "disposable mask" nel 2021 (51€m) e nel 2020 (100€m) derivante dal diffondersi della pandemia da Covid19.

I ricavi della divisione Healthcare & Lifesciences sono cresciuti nel corso dell'esercizio per effetto di un trend positivo dei business Laboratory ed Healthcare Liquid, che hanno più che assorbito la correzione registrata nel business Healthcare Air & Gas. L'andamento della divisione Energy & Mobility è stato caratterizzato dal progressivo recupero dei livelli di produzione precedenti la pandemia nella prima metà dell'anno, con un rallentamento nella seconda metà che ha portato a una ripianificazione degli ordini e relativi tempi di consegna in conseguenza delle "disruption" della filiera logistica e di approvvigionamento del settore. La divisione Health & Safety ha assorbito la normalizzazione dei consumi di "disposable mask" derivanti dalla pandemia e il rallentamento del business delle "professional mask" legato agli eccessi di stock nel mercato. Al contempo la divisione H&S ha beneficiato del contributo positivo dell'acquisizione del business di RPB che ha riportato l'ultimo quarto del 2021 a un andamento di crescita sostanziale (+86%) rispetto alla media dei trimestri precedenti (2020 e 2021) depurata dagli effetti relativi alle "disposable mask".

In termini di andamento e ripartizione dei ricavi da contratti con i clienti al 31 dicembre 2021:

  • la divisione Healthcare & Life Sciences, che rappresenta il 53,3% del totale, ha registrato ricavi pari a 180,3 milioni di Euro ed è cresciuta del 13,3% sul 2020;
  • la divisione Energy & Mobility, che rappresenta il 20,9% del totale, ha registrato un incremento dell'8,4% a 70,7 milioni di Euro rispetto al 2020;
  • la divisione Health & Safety, che rappresenta il 25,8% del totale, ha registrato una riduzione del 37,3% a 87,1 milioni di Euro rispetto al 2020, grazie anche al contributo di RPB per circa 13 milioni di Euro, consolidata a partire dal 1 settembre 2021;

L'EBITDA Normalizzato1 presenta un margine sui ricavi del 32,0% ed è pari a 107,9 milioni di Euro (- 25,1%) rispetto ai 144,1 milioni di Euro del 2020 e un margine al 40,0%.

Tale differenza deriva:

  • da un differente mix delle vendite conseguite nei periodi a confronto per effetto del cambio del mix di prodotti venduti, principalmente guidato dalla progressiva normalizzazione dei consumi legati alle "disposable mask" e alla conseguente riduzione in termini di assorbimento dei costi fissi;
  • da una crescita del magazzino prodotti finiti che ha portato a un diverso rapporto tra volumi di produzione valorizzati al costo medio e volumi di vendita, oltre che per una maggiore rilevanza dei costi per servizi, rispetto al 2020;
  • dall'incremento in valore assoluto dei costi per il personale nel periodo chiuso al 31 dicembre rispetto al 2020 dovuto alle acquisizioni perfezionate nel 2020 e al potenziamento della struttura del Gruppo principalmente in ambito commerciale che si sono aggiunti agli impatti relativi alla ritardata riduzione del costo del lavoro diretto legata alle incertezze nei i volumi di produzione derivanti dalla pandemia da Covid-19. Durante l'esercizio 2020, infatti, il Gruppo si era dotato di una struttura di personale diretto al fine di fronteggiare tempestivamente ed efficacemente la forte crescita dei volumi. Nell'esercizio 2021, in attesa di capire l'evoluzione dei consumi derivanti dalla pandemia, la struttura diretta è stata mantenuta per tutto il primo semestre 2021 e solo successivamente nel terzo e quarto trimestre, GVS ha iniziato a porre in essere la riduzione del personale diretto. L'incidenza percentuale dei costi del personale sui ricavi delle vendite e delle prestazioni è risultato in aumento rispetto all'esercizio precedente, passando dal 26,9% del 2020 al 29,2% del 2021.

L'EBIT Normalizzato2 con un margine sui ricavi del 26,4% è pari a 89,3 milioni di Euro (-30,6%) rispetto ai 128,6 milioni di Euro dell'esercizio precedente e un margine al 35,4%. Si registra un incremento della voce ammortamenti e svalutazioni per 3,1 milioni di Euro rispetto all'esercizio precedente, prevalentemente riconducibile all'accelerazione dei piani di investimento realizzati dal Gruppo nel corso del 2020, per far fronte all'incremento necessario di capacità produttiva.

Gli oneri finanziari netti (al netto degli utili e perdite su cambi) si assestano a circa 2,0 milioni di Euro, in riduzione di circa 1,6 milioni di Euro rispetto all'anno precedente, prevalentemente per effetto della riduzione degli interessi passivi a seguito della diminuzione dei debiti finanziari caratterizzati da tassi nominali più elevati e della chiusura e successiva sottoscrizione di nuovi finanziamenti a condizioni economiche più vantaggiose.

Il Risultato Netto Normalizzato3 è pari a 75,4 milioni di Euro rispetto a 87,2 milioni di Euro del 2020.

La Posizione Finanziaria Netta al 31 dicembre 2021 è pari a -107,8 milioni di Euro (incluso effetto IFRS 16 per 11,4 milioni di Euro, 8,8 milioni di Euro al 31 dicembre 2020) in incremento rispetto alla posizione positiva di 31,6 milioni di Euro al 31 dicembre 2020, principalmente per l'acquisizione del 100% di RPB ad agosto 2021 per 129,2 milioni di Euro e relativo earn-out di 19,7 in riduzione rispetto ai 28,9 milioni di Euro attesi al momento dell'acquisizione il cui pagamento è previsto entro il primo trimestre del 2022.

La cassa generata dalla gestione operativa è stata sufficiente a soddisfare gli impieghi per gli investimenti ordinari effettuati nel periodo pari a 23,2 milioni di Euro (CAPEX) e la liquidità impiegata per il pagamento dei dividendi per un totale di 22.75 milioni di Euro e per il buyback per 3.5 mln di Euro.

Nel 2021 GVS ha acquistato n. 306.802 azioni ordinarie (pari allo 0,18% del capitale sociale). Si evidenzia infine che la quota di partecipazione dell'azionista di maggioranza e rimasta invariata nel corso dell'anno.

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FATTI DI RILIEVO AVVENUTI AL 31 DICEMBRE 2021 E SUCCESSIVI

Nel mese di gennaio 2021, la controllata GVS Technology (Suzhou) Co. Ltd. ha trasferito la proprietà del proprio sito produttivo di Suzhou all'Autorità pubblica cinese e ha registrato una plusvalenza straordinaria di circa Euro 1,96 milioni. Contestualmente, se da un lato sono stati iscritti nel conto economico consolidato contributi ottenuti dal governo cinese per la rilocazione del medesimo sito produttivo per Euro 0,77 milioni di Euro, dall'altro è stato iscritto per 0,94 milioni di Euro un accantonamento al fondo oneri per la rilocazione dello stesso stabilimento. In base agli accordi raggiunti, infatti la società continuerà ad operare in tale sede, gratuitamente, fino al completamento della rilocazione presso un nuovo sito produttivo. Le tempistiche dell'attività di investimento del nuovo sito produttivo e del trasferimento della produzione e del magazzino saranno concordate successivamente tra le parti, al fine di evitare discontinuità nell'attività di produzione e commercializzazione dei prodotti.

In data 28 luglio 2021 il Consiglio di Amministrazione ha deliberato la cessione della partecipazione di GVS Patrimonio immobiliare Srl, detenuta da GVS Microfiltrazione a GVS Real Estate Srl. Tale operazione verrà finanziata da GVS Real Estate Srl che provvederà a pagare il prezzo di cessione e fornirà a GVS Patrimonio Immobiliare l'ammontare necessario per l'estinzione della propria attuale posizione debitoria nei confronti di GVS S.p.A.

In data 31 agosto 2021, il Gruppo GVS ha acquisito il 100% del capitale sociale del Gruppo RPB specializzato nella progettazione e nella produzione di protezioni per le vie respiratorie, compresi respiratori ad aria compressa e respiratori purificatori d'aria alimentati. In particolare, GVS NA Holding Inc. (detenuta al 100% da GVS S.p.A.) ha acquisto il 100% del capitale sociale delle società americane Goodman Brands LLC e Abretec Group LLC, mentre GVS S.p.A. il 100% del capitale sociale di RPB Safety Limited (società neozelandese). Il prezzo di acquisto èstato fissato in un massimo di 194,4 milioni di dollari. L'operazione prevede per l'acquisto del 100% del capitale sociale un pagamento upfront pari a circa 150 milioni di dollari, ed un eventuale earn out di 44,4 milioni di dollari (valore massimo) il cui pagamento, previsto nel 2022, sarà correlato proporzionatamente al raggiungimento degli obiettivi di EBITDA Adjusted del gruppo RPB del 2021. Per finanziare l'operazione GVS ha sottoscritto un contratto di finanziamento a 5 anni di Euro 150 milioni con un pool di banche finanziatrici: Mediobanca - Banca di Credito Finanziario S.p.A., che agisce anche come agent, Unicredit S.p.A. e Crédit Agricole Italia S.p.A.

Nel corso del mese di ottobre 2021 la Società ha avviato il programma di acquisto di azioni proprie autorizzato dall'Assemblea degli Azionisti del 27 aprile 2021(il "Piano di Buyback") nei termini già comunicati al mercato. In esecuzione della predetta delibera assembleare, a partire dall'8 ottobre 2021 e sino al 30 aprile 2022, è stata avviata la prima parte del Piano di Buyback, per un numero massimo di azioni proprie acquistabili di 450.000 azioni (pari allo 0,26% del capitale sociale sottoscritto e versato) e il cui controvalore massimo è stato stabilito in Euro 6 milioni.

In data 1 febbraio 2022 - La società ha reso noto che in data 28 gennaio 2022 si è conclusa la prima parte del programma di Buyback di azioni ordinarie GVS, comunicata al mercato in data 7 ottobre 2021 e avviato in data 8 ottobre 2021, in esecuzione della delibera dell'Assemblea degli azionisti

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GVS S.p.A. published this content on 22 March 2022 and is solely responsible for the information contained therein. Distributed by Public, unedited and unaltered, on 22 March 2022 14:41:01 UTC.