GVS S p A : acquisisce il 100% del Gruppo RPB, player americano specializzato nella progettazione e produzione di protezioni per le vie respiratorie, e completa la gamma prodotti nel mondo delle “professional mask”.

COMUNICATO STAMPA

GVS ACQUISISCE IL 100% DEL GRUPPO RPB, PLAYER AMERICANO SPECIALIZZATO NELLA PROGETTAZIONE E PRODUZIONE DI PROTEZIONI PER LE VIE RESPIRATORIE, E COMPLETA LA GAMMA PRODOTTI NEL MONDO DELLE "PROFESSIONAL MASK"

Zola Pedrosa (BO), 1 settembre 2021 - GVS S.p.A. ("GVS" o la "Società") leader nella fornitura di soluzioni di filtrazione avanzate per applicazioni altamente critiche, comunica di aver acquistato in data odierna, dalla famiglia Ivory, il 100% del capitale sociale del Gruppo RPB ("RPB"), specializzato nella progettazione e nella produzione di protezioni per le vie respiratorie, compresi respiratori ad aria compressa ("SAR") e respiratori purificatori d'aria alimentati ("PAPR").

In particolare, GVS NA Holding (detenuta al 100% da GVS S.p.A.) ha acquisito il 100% del capitale sociale delle americane Goodman Brands e Abretec Group LLC, mentre GVS S.p.A. il 100% del capitale sociale di RPB Safety Ltd (società neozelandese).

Questa operazione ha l'obiettivo di completare la gamma prodotti di GVS nell'ambito delle "professional mask" e acquisire know how tecnico (tecnologia PAPR), in particolare:

• RPB produce respiratori con tecnologia PAPR e SAR, che garantisce al 100% la qualità dell'aria respirata. La particolare tecnologia ha ottenuto le più rilevanti certificazioni americane e australiane ed è conforme a tutte le disposizioni della CE. L'accesso alle certificazioni permetterà a GVS, tramite la propria rete commerciale, di esportare i prodotti RPB in nuovi paesi dove non è presente.
• Il business di RPB é concentrato in USA (76%) e in Australia (6%) e permette di sviluppare sinergie in termini di cross selling per i prodotti GVS in Nord America, in particolare nel settore della sabbiatura abrasiva, attraverso la rete commerciale di RPB stessa.
• RPB possiede alti livelli di marginalità e il suo profilo di crescita è allineato alle linee strategiche di GVS.
• Infine RPB effettua principalmente attività di assemblaggio prodotto e offre l'opportunità di internalizzazione delle attività industriali, permettendo di beneficiare delle relative sinergie di costo.

"Sono estremamente soddisfatto di aver portato a termine una delle operazioni a cui GVS stava lavorando da tempo. Attraverso l'acquisizione del 100% di RPB, avremo l'opportunità di ampliare e rafforzare ulteriormente la nostra presenza nel mercato americano delle protezioni per le vie respiratorie. L'acquisizione rappresenta un ulteriore tassello nell'ambito della nostra strategia di continua crescita globale", ha dichiarato Massimo Scagliarini, Amministratore Delegato di GVS.

"Entrare a far parte del Gruppo GVS è un'eccellente opportunità di espansione per le nostre tecnologie di filtraggio, capacità di produzione e presenza globale e siamo entusiasti delle sinergie e della strategia globale condivisa che ne deriveranno", ha dichiarato Garth Ivory, CEO di RPB.

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Descrizione del business di RPB

Fondata negli anni '70 dalla famiglia Ivory, RPB ha iniziato a Christchurch, in Nuova Zelanda e ha trasferito la sua sede negli Stati Uniti nel 2013, mentre espandeva il suo Design Center a Christchurch, specializzata nella progettazione e nella produzione di protezioni per le vie respiratorie, compresi i respiratori ad aria compressa ("SAR") ed i respiratori purificatori d'aria alimentati ("PAPR").

La Società promuove la salute e la sicurezza nei luoghi più critici ponendo sempre grande attenzione alla ricerca, allo sviluppo e all'innovazione dei propri prodotti e processi. Il modello di business è caratterizzato dall'internalizzazione della sola fase di assemblaggio ed una forte rete di distributori.

L'attuale portafoglio di prodotti RPB comprende kit di respiratori con tecnologia PAPR, che garantisce il 100% del filtraggio dell'aria, permettendo inoltre l'ottenimento di certificazioni specifiche per il mercato americano, materiali di consumo e parti di ricambio after market.

I prodotti RPB sono utilizzati in un mix diversificato di settori, in particolare nelle attività di sabbiatura e controllo della corrosione (manutenzione settore oil&gas ed infrastrutture), nel settore sanitario (produzione farmaceutica, device medici, odontoiatria) e in altri settori (manifattura, aviazione, fonderie e saldature).

Nel triennio 2018-2020 i ricavi sono cresciuti con un CAGR del 34% passando da 20,7 milioni di dollari nel 2018 a 37,4 milioni di dollari nel 2020. La crescita registrata nel 2020 è stata guidata, in

particolare, dall'ingresso nel mercato Healthcare.

La crescita dei volumi ha favorito una maggiore contribuzione in termini di EBITDA margin Adjusted passando dal 22,3% nel 2018 al 33,6% nel 2020.

Mercato di riferimento

La necessità di garantire maggiore sicurezza negli ambienti di lavoro, insieme con la normativa sempre più stringente, stanno determinando l'aumento della domanda di dispositivi di protezione delle vie respiratorie in tutti i settori di riferimento, anche come conseguenza della pandemia Covid-

19. Nel 2020 l'industria dei dispositivi di protezione ha generato ricavi per 7,3 mld di dollari ed è previsto un tasso di crescita (CAGR) pari al 9,6%.

I settori nei quali cresce sempre più l'esigenza di rispettare alti standard di sicurezza includono tra gli altri: industriale, oil & gas, chimico, farmaceutico.

Dettagli sull'operazione

Il prezzo di acquisto è stato fissato in un massimo di 194,4 milioni di dollari. L'operazione prevede per l'acquisto del 100% del capitale sociale un pagamento upfront pari a circa 150,0 milioni di dollari, ed un eventuale earn out di 44,4 milioni di dollari (valore massimo) il cui pagamento, previsto nel 2022, sarà correlato proporzionatamente al raggiungimento degli obiettivi di EBITDA Adjusted di RPB del 2021.

Per finanziare l'operazione GVS ha sottoscritto un contratto di finanziamento a 5 anni di 150mln di Euro con un pool di banche finanziatrici: Mediobanca - Banca di Credito Finanziario S.p.A., che agisce anche come agent, Unicredit S.p.A. e Crédit Agricole Italia S.p.A. ("Finanziamento").

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GVS è stata assistita dallo studio legale Ice Miller e da KPMG, in qualità di advisor fiscale e contabile, in relazione all'acquisizione di RPB e dallo studio legale White & Case in relazione agli aspetti connessi al Finanziamento, in relazione al quale lo studio legale Allen & Overy ha assistito gli istituti di credito.

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GVS GROUP:

Il Gruppo GVS è tra i leader mondiali nella fornitura di soluzioni filtranti per applicazioni nei settori Healthcare & Life Sciences, Energy & Mobility e Health & Safety. Oltre alla sede Corporate a Bologna, GVS ha attualmente 14 stabilimenti in Italia, Regno Unito, Brasile, Stati Uniti, Cina, Messico, Romania e Puerto Rico e 18 uffici commerciali dislocati in tutto il mondo. Nell'esercizio chiuso al 31 dicembre 2020, il Gruppo GVS ha registrato ricavi da contratti con i clienti pari a Euro 363 milioni e un EBITDA Normalizzato pari a Euro 144 milioni.

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Contatti

Investor Relations GVS S.p.A.

Mario Saccone CFO [e-mail]

Francesca Cocco IR Consultant - Lerxi Consulting - [e-mail]

Image Building - Media Relations [e-mail]

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