MILANO (MF-DJ)--Piace agli analisti l'acquisizione da parte di Hera del
70% di Recycla, societá friulana che gestisce tre piattaforme per
rifiuti industriali solidi e liquidi con sede principale a Maniago (PN).
Equita Sim infatti giudica interessante e decisamente positiva
l'operazione in quanto: è in un settore chiave per Hera, in un segmento
con ottime potenzialitá considerata l`attesa di incremento di volumi e la
strutturale carenza impiantistica. Il deal, inoltre, avviene a multipli
bassi: l'operazione sará interamente conclusa durante l'estate con
l`acquisizione di ulteriori 2 societá operanti nelle Marche e in Veneto,
sempre nel settore del trattamento rifiuti industriali.
Il controvalore di tutto il deal, proseguono gli analisti, è di 122 mln
con un potenziale contributo a regime di circa 20 mln di Ebitda.
In Equita segnalano ancora che la dimensione non è enorme, tuttavia si
tratta di un'operazione che testimonia come le opportunitá di
consolidamento nel waste siano rilevanti. Considerate sinergie per il 10%
e una valorizzazione piu` consona a 8-9 volte l'Ev/Ebitda, la creazione di valore potrebbe essere di circa 50 mln o circa lo 0,8% della market cap, conclude Equita. Hold e tp di 3,5 euro confermati.
Buy invariato invece da parte di Intesa Sanpaolo con prezzo obiettivo a
4,7 euro. Gli esperti si attendono un contributo marginale ai numeri di
Hera, ma giudicano positivamente la notizia in quanto conferma il forte
track record del gruppo nell'M&A e la sua leadership nel trattamento
industriale dei rifiuti.
fus
(END) Dow Jones Newswires
July 01, 2021 05:02 ET (09:02 GMT)