MILANO (MF-DJ)--Piace agli analisti l'acquisizione da parte di Hera del

70% di Recycla, societá friulana che gestisce tre piattaforme per

rifiuti industriali solidi e liquidi con sede principale a Maniago (PN).

Equita Sim infatti giudica interessante e decisamente positiva

l'operazione in quanto: è in un settore chiave per Hera, in un segmento

con ottime potenzialitá considerata l`attesa di incremento di volumi e la

strutturale carenza impiantistica. Il deal, inoltre, avviene a multipli

bassi: l'operazione sará interamente conclusa durante l'estate con

l`acquisizione di ulteriori 2 societá operanti nelle Marche e in Veneto,

sempre nel settore del trattamento rifiuti industriali.

Il controvalore di tutto il deal, proseguono gli analisti, è di 122 mln

con un potenziale contributo a regime di circa 20 mln di Ebitda.

In Equita segnalano ancora che la dimensione non è enorme, tuttavia si

tratta di un'operazione che testimonia come le opportunitá di

consolidamento nel waste siano rilevanti. Considerate sinergie per il 10% e una valorizzazione piu` consona a 8-9 volte l'Ev/Ebitda, la creazione di valore potrebbe essere di circa 50 mln o circa lo 0,8% della market cap, conclude Equita. Hold e tp di 3,5 euro confermati.

Buy invariato invece da parte di Intesa Sanpaolo con prezzo obiettivo a 4,7 euro. Gli esperti si attendono un contributo marginale ai numeri di

Hera, ma giudicano positivamente la notizia in quanto conferma il forte

track record del gruppo nell'M&A e la sua leadership nel trattamento

industriale dei rifiuti.

fus

(END) Dow Jones Newswires

July 01, 2021 09:02 ET (13:02 GMT)