Packable Holdings, LLC ha eseguito la lettera di indicazione di interesse non vincolante per acquisire Highland Transcend Partners I Corp. (NYSE:HTPA) da Highland Transcend Partners I, LLC, Millennium Group Management LLC, BlueCrest Capital Management Limited, Park West Asset Management LLC, BlackRock, Inc. (NYSE:BLK), Glazer Capital, LLC e altri per 1,3 miliardi di dollari in una transazione di fusione inversa il 20 giugno 2021. Packable Holdings, LLC ha firmato un accordo per acquisire Highland Transcend Partners I Corp. (NYSE:HTPA) da Highland Transcend Partners I, LLC, Millennium Group Management LLC, BlueCrest Capital Management Limited, Park West Asset Management LLC, BlackRock, Inc. (NYSE:BLK), Glazer Capital, LLC e altri per 1,3 miliardi di dollari in una transazione di fusione inversa l'8 settembre 2021. Come risultato della transazione, Packable prevede di aggiungere circa 434 milioni di dollari in contanti nel suo bilancio per sostenere l'attuale leadership di mercato dell'azienda e consentire opportunità per migliorare la crescita, la redditività e l'espansione geografica e multimercato, assumendo che non ci siano riscatti da parte degli azionisti. Questo include un'offerta PIPE e convertibile di 180 milioni di dollari, significativamente sovrascritta, che è stata aumentata a causa del forte interesse degli investitori, ancorato da Fidelity Management & Research Company; Lugard Road Capital e Luxor Capital; Park West Asset Management e Morningside. La società combinata avrà una proprietà pro forma di circa il 71% di azionisti esistenti, il 19% di azioni del fondatore di Highland e l'11% di collocamento privato e investitori convertiti. Come parte della transazione, gli attuali azionisti di Packable avranno diritto a ricevere fino a 12 milioni di azioni di guadagno aggiuntive, basate sulla performance azionaria futura di Packable. Al completamento della transazione, la società combinata, Packable dovrebbe essere quotata al NYSE con il nuovo simbolo ticker “PKBL.” Il management della società combinata sarà composto da Adam Rodgers, Ash Mehra, Andreas Schulmeyer, Daniel Bennett, Leanna Bautista, Chris Pfeiffer, Ian Friedman e Dan Nova. La transazione è soggetta alle approvazioni normative, all'approvazione degli azionisti di entrambe le parti, all'efficacia della dichiarazione di registrazione, all'avere un patrimonio netto di almeno 5.000.001 dollari, alla quotazione delle nuove azioni sul NYSE e ad altre condizioni di chiusura abituali. La transazione è approvata all'unanimità dai consigli di amministrazione di entrambe le parti. La transazione dovrebbe essere chiusa in alcuni mesi. J.P. Morgan Securities LLC funge da consulente finanziario esclusivo, mentre Sacha Ross, David I. Silverman e Nicolas H.R. Dumont di Cooley LLP fungono da consulenti legali di Packable. Goldman Sachs & Co. LLC funge da consulente finanziario esclusivo e Michael Davis, Lee Hochbaum, Derek Dostal, Matthew J. Bacal, William A. Curran e Adam Kaminsky di Davis Polk & Wardwell LLP sono consulenti legali di Highland Transcend. Continental Stock Transfer & Trust Company agisce come agente di trasferimento di Highland Transcend. Highland Transcend ha ingaggiato D.F. King per assistere nella sollecitazione di deleghe per un compenso di 25.000 dollari. In relazione ai suoi ruoli di consulente finanziario di Highland Transcend e di co-agente di collocamento di Highland Transcend, Goldman Sachs riceverà commissioni totali di circa 10.900.000 dollari. Packable Holdings, LLC ha cancellato l'acquisizione di Highland Transcend Partners I Corp. (NYSE:HTPA) da Highland Transcend Partners I, LLC, Millennium Group Management LLC, BlueCrest Capital Management Limited, Park West Asset Management LLC, BlackRock, Inc. (NYSE:BLK), Glazer Capital, LLC e altri in una transazione di fusione inversa il 24 marzo 2022. La transazione è terminata a causa delle attuali condizioni di mercato sfavorevoli.