Così come la crisi finanziaria globale ha acceso i riflettori sulle cosiddette banche ombra non regolamentate, quest'anno le impennate dei prezzi delle materie prime hanno fatto suonare un campanello d'allarme tra i regolatori sulla necessità di colmare le lacune dei dati nel settore, mentre le famiglie lottano con le bollette energetiche alle stelle, alimentando l'inflazione.

"L'aumento dell'incertezza a seguito dell'invasione russa comporta un rischio significativo di ulteriori perturbazioni nei mercati delle materie prime", ha dichiarato il Comitato di politica finanziaria della BoE nel suo rapporto semestrale sui rischi per il sistema finanziario britannico.

Le grandi banche del Regno Unito hanno fino a 140 miliardi di sterline, o il 50% del loro capitale di base totale, di esposizione lorda ai produttori, fornitori e commercianti di materie prime e ai derivati sulle materie prime.

Circa 110 miliardi di sterline di esposizioni bancarie del Regno Unito si trovano nei loro libri di credito.

Le banche hanno capitale sufficiente per continuare a fornire credito agli operatori del mercato delle materie prime, ha dichiarato.

"Se le perturbazioni si prolungano e l'incertezza aumenta, le banche potrebbero diventare ancora meno disposte ad estendere il credito agli operatori del mercato delle materie prime", ha affermato la BoE.

I regolatori vedono i mercati dell'energia e dei metalli scambiati in Gran Bretagna, ma le materie prime come i cereali sono scambiati altrove, negli Stati Uniti e in Francia.

Inoltre, gran parte dell'attività del mercato delle materie prime comprende la produzione fisica e l'inventario, che sono in gran parte non regolamentati, rendendo difficile costruire una visione completa.

I prezzi del nichel al London Metal Exchange hanno raggiunto il massimo storico di oltre 100.000 dollari a tonnellata dopo l'invasione dell'Ucraina da parte della Russia, uno dei principali produttori, con la sospensione delle contrattazioni per una settimana a marzo e la camera di compensazione dell'LME costretta a raddoppiare quasi il suo fondo di garanzia.

La BoE e la Financial Conduct Authority hanno aperto delle indagini sull'LME e sul suo braccio di compensazione.

Le prospettive economiche della Gran Bretagna sono peggiorate materialmente in parte a causa dell'aumento dei prezzi delle materie prime e la BoE sta rendendo prioritario il controllo dell'attività sottostante, che è interconnessa con l'economia e il sistema finanziario in generale.

"A causa dell'opacità, della frammentazione delle segnalazioni e della mancanza di dati in alcuni mercati, la quantificazione delle dimensioni e dell'entità di queste fragilità e interconnessioni rimane impegnativa, e affrontarla a livello globale dovrebbe essere una priorità", ha affermato la BoE.

I repertori commerciali per la segnalazione delle transazioni sono stati istituiti all'indomani della crisi finanziaria globale, oltre un decennio fa, ma è ancora complicato attingere ai dati da essi per costruire un'istantanea di chi è esposto a una determinata commodity.

La BoE ha detto che ci sono delle lacune nella segnalazione, con la granularità dei dati limitata in alcuni mercati, con alcune transazioni fuori borsa regolate fisicamente che non vengono nemmeno segnalate agli archivi.

Risolvere i problemi relativi alle materie prime richiederebbe un ampio impegno con le autorità finanziarie e non finanziarie in Gran Bretagna e a livello globale, ha affermato.