Idemitsu Kosan Co.,Ltd. (TSE:5019) ha fatto un'offerta per acquisire la restante partecipazione del 49,88% in TOA Oil Co., Ltd. (TSE:5008) da un gruppo di azionisti per 19,54 miliardi di yen. (TSE:5008) da un gruppo di azionisti per 19,54 miliardi di yen il 4 agosto 2022. Idemitsu Kosan Co.,Ltd. acquisirà 6,2 milioni di azioni a 3.150 yen ciascuna. Idemitsu Kosan Co detiene attualmente una partecipazione del 50,2% in TOA e, una volta completata l'operazione, TOA diventerà una filiale interamente controllata da Idemits e prevede di eliminare TOA Oil Co dalla Borsa di Tokyo. TOA ha firmato una lettera di intenti e un accordo di offerta con Cornwall Capital Management, LP per offrire la sua intera partecipazione come parte della transazione, rispettivamente il 29 agosto 2022 e il 30 settembre 2022. Il Consiglio di Amministrazione di TOA Oil si è riunito il 30 settembre 2022; la Società Target ha deliberato di esprimere il proprio parere a sostegno dell'Offerta Pubblica di Acquisto e di raccomandare agli azionisti della Società Target di offrire le proprie azioni nell'ambito dell'Offerta Pubblica di Acquisto. È stata ricevuta l'approvazione di tutti gli Amministratori (compresi quelli che sono membri del Comitato di revisione e vigilanza). Per quanto riguarda l'Offerta Pubblica di Acquisto, l'Offerente ha fissato una quantità minima di acquisto prevista di 2.058.375 azioni (rapporto di proprietà: 16,55%). Se, al termine dell'Offerta d'Acquisto, l'Offerente d'Acquisto detiene il 90% o più della Società Target, Idemitsu chiederà la vendita e procederà allo Squeeze out. L'offerta d'acquisto inizierà il 3 ottobre 2022 e si concluderà il 15 novembre 2022. La liquidazione avverrà il 22 novembre 2022

Nishimura & Asahi come consulente legale e Goldman Sachs come consulente finanziario di Idemitsu Kosan Co. Anderson Mori & Tomotsune LPC come consulente legale e Nomura Securities come consulente finanziario e fornitore di fairness opinion per Toa Oil. Daiwa Securities Co ha agito come agente dell'offerta pubblica di acquisto nella transazione.

Idemitsu Kosan Co.,Ltd. (TSE:5019) ha completato l'acquisizione di un'ulteriore partecipazione del 47,918065% in TOA Oil Co., Ltd. (TSE:5008). (TSE:5008) da un gruppo di azionisti per 18,77 miliardi di yen il 15 novembre 2022.