Illimity approva il Piano Strategico 2021-25: Utile netto target di oltre €240 milioni e ROE del 20% al 2025

ILLIMITY APPROVA IL PIANO STRATEGICO 2021-25

REDDITIVITÀ SIGNIFICATIVA E SOSTENIBILE

	2021	2023	2025
ROE1	10%	15%	20%
UTILE NETTO	€60-70MLN	∼€140MLN	>€240MLN

ROBUSTA PATRIMONIALIZZAZIONE INCLUSO FLUSSO DI DIVIDENDI

• PATRIMONIO NETTO 1 MILIARDO DI EURO NEL 2023, 1,4 MILIARDI NEL 2025
• CET1 RATIO SEMPRE SUPERIORE AL 15%
• DIVIDENDI CUMULATI IN ARCO PIANO PARI A CIRCA 180 MILIONI DI EURO2

ALLEANZA STRATEGICA CON IL GRUPPO ION

SIGLATO ACCORDO DI LICENZA SU PIATTAFORMA IT DI ILLIMITY CHE GENERERÀ 90 MILIONI DI EURO DI RICAVI ENTRO IL 2025

ACCORDO DI COLLABORAZIONE A LARGO SPETTRO SANCITO ANCHE DA UNA PARTECIPAZIONE COMPLESSIVA SINO AL 9,99% DEL CAPITALE SOCIALE DI ILLIMITY DA OTTENERSI ATTRAVERSO UN AUMENTO DI CAPITALE RISERVATO AL GRUPPO ION PER 5,75 MILIONI DI AZIONI ORDINARIE OLTRE A WARRANT PER ULTERIORI 2,4 MILIONI DI AZIONI

DELIBERATA LA CONVOCAZIONE DELL'ASSEMBLEA STRAORDINARIA PER IL 29 LUGLIO 2021 AI FINI DELLE DELIBERAZIONI DI AUMENTO DI CAPITALE

NASCE B-ILTY, PRIMA BANCA DIRETTA AL SERVIZIO DELLE PICCOLE IMPRESE: AVVIO ENTRO IL QUARTO TRIMESTRE 2021

NUOVA HYPE: AVVIO ENTRO IL TERZO TRIMESTRE 2021

1. Rapporto tra utile netto e patrimonio medio netto. Numeri arrotondati.
2. In ipotesi che le attuali limitazioni al pagamento di dividendi disposte dalla BCE sino al 30 settembre 2021 non vengano confermate.

1

Milano, 22 giugno 2021 - Il Consiglio di Amministrazione di illimity Bank S.p.A. ("illimity" o la "Banca") riunitosi ieri sotto la presidenza di Rosalba Casiraghi, ha approvato il Piano Strategico del Gruppo illimity per il periodo 2021-25 (il "Piano").

IL PIANO È BASATO SU SOLIDI RISULTATI ACQUISITI, PRIMO TRA TUTTI LA REDDITIVITÀ GIÀ RAGGIUNTA SUL CAPITALE (ROE3) DI CIRCA L'8% AL PRIMO TRIMESTRE 2021 E ATTESA AL 10% PER IL 2021, CON UN UTILE NETTO PREVISTO TRA 60 E 70 MILIONI DI EURO, A FRONTE DI UN PROFILO DI RISCHIO CONTENUTO E UNA ROBUSTA PATRIMONIALIZZAZIONE

I risultati raggiunti si basano su alcune scelte strategiche che si sono dimostrate corrette:

• illimity si è concentrata nel mondo del credito alle PMI e specificatamente in tre segmenti di particolare interesse:
• • credito performing alle imprese: un mercato da 700 miliardi di euro4 dove, in due anni di attività, illimity si è affermata come operatore di riferimento erogando finanziamenti alle imprese per circa 1 miliardo di euro e conquistando una posizione di rilievo anche nel comparto dell'Acquisition Finance;
  • crediti corporate unlikely to pay ("UTP"): un mercato in forte crescita in cui si aspettano transazioni per oltre 35 miliardi5 di euro tra il 2021 e il 2025 e in cui illimity si è già posizionata come uno dei principali operatori;
  • crediti corporate NPL: un mercato in cui si attendono transazioni per oltre 140 miliardi6 di euro tra il 2021 e il 2025 e in cui illimity si è affermata negli ultimi due anni tra i primi investitori privati.
• illimity ha costruito una squadra di oltre 650 professionisti con competenze rilevanti e non sempre disponibili nel settore bancario. Gli illimiters vengono infatti da oltre 200 organizzazioni diverse. Con il 70% degli illimiters proveniente da organizzazioni non bancarie, particolare importanza è stata data alle esperienze nei diversi settori industriali, con il ruolo centrale dei Tutors
  - esperti di settori e filiere industriali - nel processo di investimento e credito alle PMI;
• illimity ha puntato molto sulla tecnologia in tutti suoi settori di attività e ha, tra l'altro, sviluppato una architettura software proprietaria con caratteristiche uniche nel suo genere: completamente digitale, modulare, in cloud e quindi massimamente flessibile e totalmente scalabile in grado di integrare continuamente innovazioni e nuove fintech;
• illimity ha fatto propri fin dal primo giorno i principi ESG nelle sue diverse attività e ha già raggiunto importanti traguardi, con forte impegno ad andare oltre, definendo obiettivi qualitativi e quantitativi anche inseriti nello schema di incentivi di medio-lungo periodo del Management:

1. Rapporto tra utile netto di periodo e patrimonio medio netto. Dato annualizzato.
2. Dati Banca d'Italia - "Banche e istituzioni finanziarie: finanziamenti e raccolta per settori e territori" - Periodo dicembre 2020.
3. 6Fonte: Stime basate su fonti varie di mercato (tra le altre Banca d'Italia e PwC). Le stime si riferiscono all'intero mercato delle transazioni in crediti deteriorati in quanto non sono disponibili proiezioni puntuali sul solo segmento delle PMI.

2

• in tema Environment: illimity ha raggiunto nel 2020 la carbon neutrality a livello di Gruppo, utilizza energia elettrica prodotta per il 100% da fonti rinnovabili e in arco Piano si impegna ad estendere l'adozione di metriche ESG nella valutazione di tutte le posizioni di credito;
• in tema Social: illimity fa delle persone il suo punto di forza e questo è riflesso in un sistema di welfare aziendale e di formazione tra i migliori in Italia, nella valorizzazione dei principi di Diversity & Inclusion a tutti i livelli dell'organizzazione. Grazie a questo approccio la Banca ha ottenuto per due anni consecutivi la certificazione di Great Place to Work®. Con la creazione di fondazione illimity, la Banca è andata oltre i confini della propria organizzazione, promuovendo un ecosistema di partnership che, a partire dalla rigenerazione di asset immobiliari, darà vita a progetti di impatto sociale;
• in tema Governance, illimity si è dotata fin dalla sua nascita di una composizione del Consiglio di Amministrazione equilibrata e ha già consolidato importanti progressi con l'istituzione del Comitato Sostenibilità, la pubblicazione della Dichiarazione Non Finanziaria volontaria per l'anno 2020 e dell'illimity way policy. L'impegno di illimity su questo fronte è valorizzare e migliorare il proprio profilo ESG diretto e indiretto in tutti i suoi comparti di attività.

***

GLI OBIETTIVI ECONOMICI E PATRIMONIALI DEL PIANO COLLOCANO ILLIMITY NELLE POSIZIONI DI VERTICE DEL SETTORE

Redditività e patrimonializzazione elevate e sostenibili:

			2020			2021			2023			2025
ROE1
	5,5%		10%		15%		20%
Utile Netto	(milioni di euro)	31		60-70			∼140	>240
CET1 Ratio		17,9%		>18%		>15%		>15%

Dati 2020 riclassificati. 1 Utile netto di periodo in rapporto al Patrimonio netto medio. Numeri arrotondati.

3

Principali targets:
	2020		2023			2025
Conto Economico- milioni di euro
Margine di interesse	103	238		362
Commissioni nette	15	85		143
Altri ricavi	56	130		154
Margine di intermediazione	174	452		660
Costi operativi	(132)	(216)		(255)
Risultato di gestione	43	236		405
Rettifiche	(4)	(33)		(47)
Altri proventi su partecipazioni	-	2		8
Utile (Perdita) al lordo delle imposte	39	205		366
Risultato netto	31		⁓140	>240
	2020		2023			2025
Stato Patrimoniale- miliardi di euro
Cassa, impieghi verso banche e portafoglio titoli	1,7	1,6		1,9
Crediti netti verso clientela e investimenti	2,2	5,3		7,3
Totale attivo	4,1	7,6		9,8
RWA	2,9	5,4		7,0
Raccolta retail e corporate	2,4	3,6		4,9
Raccolta wholesale	1,1	2,8		3,3
Patrimonio Netto	0,6	1,0		1,4
	2020		2023			2025
KPI
ROE1	5,5%	15%		20%
Cost income ratio	~76%	<50%		<40%
Costo del rischio, bps	52	90-1007		~908
Gross NPE ratio	3,2%	~4%		~6%
CET1 Ratio	17,9%	>15%		>15%
Total Capital Ratio	17,9%	~18%		~18%

Dati 2020 riclassificati. 1 Utile netto di periodo in rapporto al Patrimonio netto medio. Numeri arrotondati.

7 8 Dato dal rapporto delle rettifiche di valore sui crediti medi verso la clientela relativi alle seguenti aree: Factoring, Cross-over & Acquisition Finance, High Yield Bond classificati HTC, BIP, Senior Financing, Progetto B-ILTY e agli UTP going concern (sia organici che inorganici).

4

• Utile netto di circa 60-70milioni di euro già nel 2021, in crescita a circa 140 milioni di euro nel 2023 e a oltre 240 milioni di euro nel 2025, corrispondenti ad una progressione media annua del 51% circa nel periodo 2020-25;
• Ricavi in crescita di oltre il 30% medio annuo nel periodo 2020-25, raggiungendo oltre 450 milioni di euro nel 2023 e circa 660 milioni di euro nel 2025. Nel corso del Piano è previsto un graduale ribilanciamento del contributo del margine di interesse dal 59% del 2020 al 55% del 2025, a seguito del progressivo incremento della componente di ricavi commissionali e di altri ricavi. Contribuiscono a quest'ultima dinamica lo sviluppo delle nuove iniziative - neprix Sales, B-ILTY, capital markets per le PMI, illimity SGR - i profitti ricorrenti derivanti dall'attività di cessione e gestione stragiudiziali della Divisione Distressed Credit e l'incremento della componente reddituale legata a eventi di credit revaluation nell'attività di Turnaround;
• Costi operativi previsti in crescita in misura meno che proporzionale rispetto ai ricavi, con tasso di crescita media annua del 14% nel periodo 2020-25, con un primo target di costi operativi, inclusi ammortamenti, pari a circa 216 milioni di euro nel 2023 e circa 255 milioni di euro nel 2025. La dinamica dei costi in arco Piano riflette gli investimenti nelle nuove iniziative e la crescita dei volumi di business, in un contesto di significativa scalabilità della struttura operativa attuale delle Divisioni e delle funzioni centrali. La crescita dei costi si attende più marcata nel periodo 2020-23 (18% tasso di crescita medio annuo) per effetto degli investimenti iniziali nelle nuove iniziative, e più contenuta (tasso di crescita del 9% medio annuo) negli ultimi anni di Piano. Similarmente, le nuove assunzioni di risorse nel periodo si prevede siano concentrate in prevalenza nello sviluppo delle nuove iniziative, con un organico target a fine Piano di circa 1.100 risorse;
• Leva operativa in progressivo e significativo miglioramento: cost income ratio previsto in calo dal 76% del 2020 a meno del 50% nel 2023 e in ulteriore discesa sotto il 40% entro il 2025. La scalabilità della struttura operativa della Banca sarà già visibile nel 2021, come confermato dal cost income ratio in calo al 67% nel primo trimestre dell'anno;
• Costo del credito previsto in crescita in arco Piano, rispetto ai valori di partenza del primo trimestre del 2021 che beneficiano di una significativa componente di crediti con garanzia pubblica, a circa 90-100bps9 nel 2023 e a circa 90bps10 nel 2025. Tale ipotesi si fonda su prudenti assunzioni in termini di tasso di default ("PD") e danger rate delle componenti di credito e investimento e su ipotesi di tasso di copertura delle componenti deteriorate organiche, inclusa l'attività di Turnaround, a livello dei migliori benchmark di settore;
• Business origination cumulata nel periodo 2021-25 pari a circa 11 miliardi di euro ed equilibrata tra le tre Divisioni di business. In arco Piano è previsto un contributo del 60% circa alla generazione di nuovi crediti e investimenti da parte delle attività di credito performing;
• Crediti netti verso la clientela attesi pari a oltre 5 miliardi di euro nel 2023 e oltre 7 miliardi di euro al 2025, corrispondenti ad una crescita media annua di oltre il 25% tra il 2020 e il 2025. Previsto un significativo contributo alla crescita da parte di tutte le divisioni della Banca;
• Totale attivi attesi superiori a 7 miliardi di euro nel 2023 e circa 10 miliardi nel 2025. All'interno di questa componente, il portafoglio titoli di proprietà della Banca è previsto stabilmente pari a circa

9 10 Dato dal rapporto delle rettifiche di valore sui crediti medi verso la clientela relativi alle seguenti aree: Factoring, Cross-over & Acquisition Finance, High Yield Bond, BIP, Senior Financing, Progetto B-ILTY e agli UTP going concern (sia organici che inorganici).

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