Illimity Bank S p A : Comunicato Stampa Risultati illimity 1Q21

ILLIMITY CHIUDE IL PRIMO TRIMESTRE 2021

CON UN UTILE NETTO DI 12,6 MILIONI DI EURO

(+180% RISPETTO AL 1Q20, +86% RISPETTO AL 4Q20)

CREDITI NETTI VERSO LA CLIENTELA E INVESTIMENTI IN CRESCITA

DEL 34% SU BASE ANNUA A OLTRE 2,2 MILIARDI DI EURO,

CON LA COMPONENTE SME IN AUMENTO

IL RISULTATO CONFERMA LA TRAIETTORIA DI SIGNIFICATIVA CRESCITA

DEI PROFITTI ATTESA PER IL 2021

22 GIUGNO 2021: PRESENTAZIONE DEL NUOVO PIANO STRATEGICO 2021-25

• Attivi a 4,3 miliardi di euro (3 miliardi al 1Q20) con crediti netti verso la clientela e investimenti superiori a 2,2 miliardi di euro (+34% a/a)
• Divisione SME: crediti netti verso la clientela a 869 milioni di euro a fine marzo 2021 (+56% a/a) con buon contributo di tutte le aree di business
• Divisione DCIS: stock di crediti e investimenti in crescita del 28% anno su anno a 1,3 miliardi a marzo 2021
• Divisione Banca Diretta: raccolta diretta da clientela di illimitybank.com a 1,2 miliardi di euro (+42% a/a). Clienti HYPE saliti a 1,4 milioni (+26% a/a)
• Liquidità per 1 miliardo di euro e robusta dotazione patrimoniale con CET1 Ratio al 17,6% (18,0% pro-forma)

Milano, 11 maggio 2021 - Il Consiglio di Amministrazione di illimity Bank S.p.A. ("illimity" o la "Banca"), riunitosi ieri sotto la presidenza di Rosalba Casiraghi, ha approvato i risultati al 31 marzo 2021.

illimity ha riportato robusti risultati nel trimestre chiuso il 31 marzo 2021, in continuità con l'andamento positivo del 2020, registrando un utile netto di 12,6 milioni di euro, miglior risultato trimestrale di sempre e valore di quasi tre volte superiore a quanto realizzato nel primo trimestre 2020 (4,5 milioni di euro) e di circa il doppio rispetto a quanto riportato nel trimestre precedente (6,8 milioni di euro).

Al 31 marzo gli attivi totali risultano superiori a 4,3 miliardi di euro, in crescita del 5% rispetto al trimestre precedente e del 41% rispetto ai 3 miliardi di euro riportati il 31 marzo 2020. All'interno di questo aggregato, i crediti netti verso la clientela e investimenti al 31 marzo 2021 si attestano a 2,2 miliardi di euro, in aumento del 34% rispetto al dato di 1,7 miliardi di euro dello stesso periodo del 2020 e in lieve progressione (+1%) rispetto al trimestre precedente, malgrado cessioni di posizioni e operazioni di saldo e stralcio.

1

La crescita dei volumi nel trimestre è stata trainata dalla Divisione SME, i cui crediti netti verso la clientela registrano un progresso del 6% rispetto al dato di dicembre 2020 (+ 56% rispetto al 31 marzo 2020) raggiungendo 869 milioni di euro a fine marzo 2021. L'accelerazione nella crescita dei volumi di attività, iniziata nella seconda metà del 2020, è proseguita con decisione anche nel primo trimestre del 2021, con il contributo positivo di tutti i comparti - Factoring, Crossover & Acquisition Finance e Turnaround - beneficiando anche della forte domanda di prestiti con garanzia pubblica introdotti dai Decreti governativi emanati nel contesto della crisi pandemica. Nel trimestre la Divisione SME ha inoltre registrato profitti da eventi di credit revaluation derivanti da operazioni di Turnaround per circa 3 milioni di euro. Nel trimestre la Divisione realizza un risultato ante imposte di 4,7 milioni di euro.

La qualità del portafoglio di attività di illimity si mantiene solida, senza alcun deterioramento di rilievo nei crediti verso imprese della Divisione SME. L'ammontare dei crediti deteriorati lordi organici al 31 marzo 2021 è pertanto in riduzione a 35,9 milioni di euro (da 37,4 milioni di euro a fine dicembre 2020), quasi interamente riferibili al portafoglio di business della rete ex Banca Interprovinciale, e il rapporto sul totale crediti lordi organici verso la clientela si riduce al 3,0% rispetto al dato di dicembre 2020 pari a 3,2% e al 4,2% di fine marzo 2020. A fine marzo 2021, i crediti con richiesta di moratoria sono pari a 49 milioni di euro, in netto calo rispetto al dato di dicembre 2020 di 65 milioni di euro (e rispetto ad un ammontare massimo richiesto nel corso del 2020 di 86 milioni di euro).

Il primo trimestre dell'anno è tipicamente caratterizzato da un andamento piuttosto contenuto delle transazioni sul mercato dei crediti deteriorati. Per effetto di tale stagionalità, i volumi nella Divisione DCIS sono rimasti pressoché stabili nel trimestre chiuso il 31 marzo 2021, confermandosi a 1,3 miliardi di euro anche per l'effetto di cessioni di posizioni e operazioni di saldo e stralcio. In base alla solida pipeline di potenziali transazioni, quantificabile in circa 260 milioni di euro, si prevede anche quest'anno una graduale accelerazione nell'attività di investimento di questa divisione nei prossimi mesi. La performance gestionale si conferma molto positiva con incassi superiori alle attese. Anche in questo trimestre la Banca ha proseguito nella sua strategia di gestione dinamica del portafoglio in essere, registrando ulteriori utili da cessioni e posizioni chiuse per 9,5 milioni di euro. Il risultato ante imposte della divisione è stato pari a 31,4 milioni di euro.

Le masse in gestione di neprix, piattaforma del Gruppo illimity specializzata nel servicing di crediti corporate distressed si attestano al 31 marzo 2021 a 9,0 miliardi di euro circa in termini di valore nominale lordo ("GBV") dei crediti gestiti e di beni immobili e strumentali in conto vendita.

La raccolta diretta da clientela a fine marzo 2021 resta stabile a circa 2,4 miliardi di euro rispetto al dato di dicembre 2020 e in crescita del 36% su base annua. All'interno di questo aggregato, la raccolta di illimitybank.com ha raggiunto 1,2 miliardi di euro a marzo 2021, in crescita del 7% sul trimestre precedente (e del +42% a/a). Il canale Raisin, piattaforma pan-europea di depositi, con una raccolta diretta di 492 milioni di euro ha registrato una progressione del 20% su base trimestrale (+27% a/a). In calo invece sul trimestre è la raccolta da clientela corporate a 719 milioni di euro (-17% t/t, +35% a/a).

Si ricorda inoltre che nel mese di dicembre 2020 illimity ha debuttato nel mercato obbligazionario con l'emissione del primo senior preferred bond del valore di 300 milioni di euro, con scadenza 3 anni e cedola del 3,375%. Complessivamente, il totale delle fonti di finanziamento di illimity al 31 marzo 2021 si attesta a 3,5 miliardi di euro, in crescita del 3% circa sul dato di dicembre 2020 e del 47% su base annuale.

2

Anche per effetto di tale emissione, la liquidità - a servizio della crescita del business prevista nel 2021 - rimane eccellente a circa 1 miliardo di euro al 31 marzo 2021 tra cassa, posizione interbancaria netta e attività finanziarie prontamente liquidabili di alta qualità e altri titoli negoziabili.

Accanto a solidi risultati economici e patrimoniali, nel corso del primo trimestre 2021 illimity ha portato a compimento due importanti iniziative strategiche. Il 1 gennaio 2021 si è perfezionata l'operazione di acquisizione di una partecipazione del 50% in HYPE, leader nel mercato italiano delle piattaforme di servizi finanziari mobile-based. HYPE ha riportato una significativa crescita nel numero di clienti, saliti del 26% su base annua a 1,4 milioni.

A partire da questo trimestre, illimity rileva pertanto la partecipazione a controllo congiunto in HYPE nel proprio bilancio consolidato con il metodo del patrimonio netto, per un valore di bilancio pari a 85,6 milioni di euro.

Nel corso del trimestre sono state completate le attività di illimity SGR relative al lancio del fondo inaugurale "illimity Credit & Corporate Turnaround", il cui primo closing è stato annunciato in data 1 aprile 2021 per un ammontare lordo di oltre 200 milioni di euro. Si tratta di un fondo ad apporto dedicato a investimenti in crediti classificati Unlikely To Pay ("UTP") verso PMI con prospettive di risanamento e rilancio. Si rafforza così il posizionamento di illimity nel settore dei crediti UTP, in cui la Banca è già primario attore attraverso le attività di investimento in esposizioni single name e portafogli delle Divisioni DCIS e SME.

La crescita degli attivi, unitamente agli impatti derivanti dal consolidamento della partecipazione in HYPE, ha portato ad un incremento delle attività di rischio ponderate (RWA), che a fine marzo 2021 si attestano a 3.018 milioni di euro, in crescita del 6% rispetto al dato di 2.851 milioni di euro a fine 2020 e del 29% rispetto allo stesso periodo del 2020.

Infine, il capitale di vigilanza primario (CET1 Capital) sale alla fine del primo trimestre 2021 a circa 530 milioni di euro rispetto ai 509 milioni di euro di dicembre 2020 (439 milioni di euro a marzo 2020) principalmente per effetto degli utili realizzati nel periodo.

Per effetto di queste dinamiche, il CET1 ratio di illimity si conferma robusto al 17,6% a fine marzo 2021. Il CET1 ratio pro-forma della banca a parità di attivi si attesterebbe a circa il 18,0% includendo le azioni speciali del valore di 14,4 milioni di euro.

Corrado Passera, CEO di illimity, ha commentato: "Siamo molto soddisfatti di come è iniziato il 2021. La crescita dell'attività di credito, la qualità dei nostri portafogli, l'effetto scala che si sta già realizzando in vari comparti e i risultati economici che ne conseguono ci confermano nelle scelte fatte fino ad ora. In questi mesi si sono avviate attività molto promettenti nell'Open Banking (HYPE) e nell'asset management (illimity SGR). Alcuni rafforzamenti strategici inizialmente non previsti stanno inoltre venendo a maturazione e saranno illustrati il 22 giugno con l'aggiornamento del nostro Piano industriale.".

3

Gli aggregati patrimoniali

Dati in milioni di euro
Stato Patrimoniale Riclassificato			31.03	30.06	30.09	31.12	31.03	31.03.2021 /	31.03.2021 /
		2020	2020	2020	2020	2021	31.12.2020	31.03.2020
Cassa e disponibilità liquide				219	311	543	945	733	(22)%	234%
Impieghi verso banche e altre istituzioni finanziare	657	643	645	641	676	5%	3%
Impieghi a clientela				1.662	1.766	1.831	2.205	2.234	1%	34%
- DCIS	1	investments				674	724	733	972	973	0%	44%
- DCIS	1	senior financing				334	337	331	336	316	(6)%	(5)%
- SME	2					556	613	685	817	869	6%	56%
- Cross-over & Acq. Finance	2			278	315	366	412	450	9%	62%
- High yield bonds				-	13	23	4	1	(66)%	n.s.
- Turnaround				154	156	173	243	260	7%	69%
- Factoring				123	129	123	158	157	(1)%	27%
- Non-core ex Banca Interprovinciale		99	92	83	80	76	(6)%	(23)%
Financial assets Held To Collect & Sell (HTCS)	3	335	286	137	91	310	240%	(7)%
- Securities Portfolio				335	286	137	91	268	193%	(20)%
- Securities Portfolio high yield bond		-	-	-	-	43	n.s	n.s.
Attività finanziarie valutate al FVTPL	4		8	12	17	19	50	173%	567%
Partecipazioni				0	0	0	0	86	n.s	n.s.
Avviamento				36	36	36	36	36	--	--
Immobilizzazioni immateriali				22	26	29	33	33	1%	55%
Altre attività (incluse imm. mat. e attività fiscali)		114	158	154	156	157	1%	39%
Totale attività				3.052	3.238	3.392	4.126	4.316	5%	41%
Debiti verso banche				468	583	541	534	627	17%	34%
Debiti verso clientela				1.901	1.913	2.123	2.552	2.568	1%	35%
Titoli in circolazione				10	2	2	301	302	0%	2.835%
Patrimonio netto				537	563	575	583	665	14%	24%
Altre passività				135	176	151	156	154	(1)%	14%
Totale passività				3.052	3.238	3.392	4.126	4.316	5%	41%
Common Equity Tier 1 Capital				439	466	478	509	530	4%	21%
Attività di rischio ponderate				2.347	2.548	2.497	2.851	3.018	6%	29%

1. DCIS: Divisione Distressed Credit Investment & Servicing (precedentemente chiamata Divisione NPL I&S).
2. Include parte dei crediti netti verso la clientela esistente presso Banca Interprovinciale considerata, per le proprie caratteristiche, coerente con il segmento SME di illimity.
3. HTCS: attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva.
4. FVTPL: altre attività finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico. Questa voce comprende Strumenti Finanziari Partecipativi acquistati nell'ambito di una operazione di Turnaround, tranche junior di cartolarizzazione di crediti non performing

acquistate nell'ambito di operazioni di Senior Financing e investimenti in crediti distressed energy acquistati nell'ambito dell'attività della divisione DCIS.

L'eventuale mancata quadratura tra i dati esposti dipende esclusivamente dagli arrotondamenti.

Divisione SME

Al 31 marzo 2021 i volumi di crediti netti verso la clientela della Divisione SME raggiungono 869 milioni di euro, in crescita del 6% rispetto al 31 dicembre 2020 e del 56% rispetto al valore riportato al 31 marzo 2020 pari a 556 milioni di euro, confermando la buona progressione nella crescita dei volumi inaugurata nella seconda metà dello scorso anno.

Il maggior contributo allo sviluppo dei volumi di business della Divisione nel primo trimestre del 2021 viene dal segmento Cross-overe Acquisition Finance, che nel periodo ha erogato circa 63 milioni di euro di nuovi crediti alla clientela - circa il doppio di quanto erogato nello stesso periodo del 2020. Oltre il 75% del nuovo business è in finanziamenti con garanzia pubblica, strumento che consente la riduzione del profilo di rischio e dell'assorbimento patrimoniale. Successivamente alla

4

chiusura del trimestre, la Banca ha erogato ulteriori 12 milioni di euro, a cui si aggiungono 39 milioni di euro di crediti non ancora erogati ma già deliberati.

Alla progressione del trimestre ha contribuito anche il segmento del Turnaround, che ha generato nuovi impieghi e investimenti per circa 15 milioni di euro. L'attività è proseguita nel mese di aprile con ulteriori 25 milioni di euro circa di nuovo business generato in questo segmento, a cui si aggiungono 3 milioni di euro di crediti non ancora contabilizzati ma già deliberati.

Buon avvio d'anno anche per l'attività di Factoring, che ha realizzato 199 milioni di euro di turnover nel primo trimestre del 2021, in crescita di circa il 24% rispetto al primo trimestre del 2020. Ad oggi, illimity ha sviluppato rapporti con circa 130 cedenti e oltre 650 ceduti. La positiva dinamica di business è proseguita anche successivamente alla chiusura del trimestre, con volumi di turnover pari a 52 milioni di euro nel mese di aprile 2021.

Divisione Distressed Credit Investment & Servicing ("DCIS")

Al 31 marzo 2021 i volumi di crediti netti e investimenti della Divisione DCIS si attestano a 1.289 milioni di euro, registrando una crescita di circa il 28% rispetto al valore dell'anno precedente di 1.007 milioni di euro e in sostanziale stabilità rispetto a quanto riportato al 31 dicembre 2020 (-1% t/t) anche per effetto di cessioni e operazioni di saldo e stralcio. La progressione dei volumi trimestrale riflette da una parte la stagionalità tipica di questo settore, che vede una grossa porzione delle transazioni in crediti non performing concentrarsi nell'ultima parte dell'anno, e dall'altra l'attività di gestione dinamica del portafoglio crediti che ha generato anche in questo trimestre consistenti profitti attraverso la cessione e la risoluzione anticipata di alcune esposizioni, in coerenza con le strategie di gestione della Banca.

Per quanto riguarda gli investimenti in portafogli di crediti deteriorati, nel corso del primo trimestre 2021 illimity ha finalizzato acquisti per un valore di 47 milioni di euro, in crescita rispetto ai 37 milioni di euro del primo trimestre 2020, a cui si aggiungono 8 milioni di euro di crediti non ancora contabilizzati ma già deliberati. A fine marzo 2021 lo stock di crediti netti e investimenti si attesta a circa 973 milioni di euro, di cui circa il 70% rappresentati da portafogli secured.

Si confermano le masse in gestione di neprix, piattaforma del Gruppo illimity specializzata nel servicing di crediti corporate distressed, che al 31 marzo 2021 si attestano a 9,0 miliardi di euro circa in termini di valore nominale lordo ("GBV") dei crediti gestiti e di beni immobili e strumentali in conto vendita.

Infine, è proseguita anche l'attività di Senior Financing, con 12 milioni di euro erogati nel corso del primo trimestre 2021, a supporto di primari fondi di investimento e società specializzate nell'acquisto di crediti distressed. Le nuove erogazioni del Senior Financing, in coerenza con quanto erogato nel 2020, prevedono operazioni con rendimenti più alti per garantire un maggiore ritorno sul capitale.

Divisione Banca Diretta

La raccolta diretta complessiva da clientela retail e corporate della Banca si conferma pari a circa 2,4 miliardi di euro, in sostanziale stabilità rispetto al dato del trimestre precedente e in crescita del 36% rispetto al dato di marzo 2020.

All'interno di questo aggregato, la raccolta da banca diretta digitale illimitybank.com si attesta a

5