Illimity Bank S p A : Risultati 2Q22&1H22

SOLIDI RISULTATI PER ILLIMITY ANCHE NEL SECONDO TRIMESTRE 2022

UTILE NETTO A 15,8 MILIONI DI EURO (+6% A/A), CHE PORTA A

31,5 MILIONI DI EURO IL RISULTATO NETTO DEL SEMESTRE (+15% VS 1H21)

REDDITIVITÀ TRAINATA DALLA CRESCITA DEI RICAVI SALITI A 80,6 MILIONI DI EURO NEL 2Q22 (+13% A/A), MIGLIOR DATO TRIMESTRALE DI SEMPRE E A 159 MILIONI NEL 1H22 (+25% A/A)

CREDITI NETTI VERSO LA CLIENTELA A 3,2 MILIARDI DI EURO (+37% A/A)

ELEVATA QUALITÀ DEL CREDITO E PATRIMONIALIZZAZIONE:

NPE RATIO ORGANICO1 A 0,9% E CET1 RATIO A OLTRE IL 17%2

PERFEZIONATA A FINE TRIMESTRE L'ACQUISIZIONE DI AREC

CHE PORTA NEPRIX A DIVENTARE IL TERZO OPERATORE SPECIALIZZATO

NELLA GESTIONE DI CREDITI CORPORATE UTP3

PROSPETTIVE DI REDDITIVITÀ POSITIVE GRAZIE ALLA

VIGOROSA PIPELINE DI BUSINESS DEI PROSSIMI MESI

SILVIA BENZI INDICATA COME NUOVO CFO DI ILLIMITY A SEGUITO DELLE

DIMISSIONI DI FRANCESCO MELE

Milano, 5 agosto 2022 - Il Consiglio di Amministrazione di illimity Bank S.p.A. ("illimity" o la "Banca"), riunitosi ieri sotto la presidenza di Rosalba Casiraghi, ha approvato i risultati del Gruppo illimity al 30 giugno 2022.

illimity prosegue il proprio percorso di crescita guidato dall'ulteriore espansione dei volumi di business, registrando un utile netto di 15,8 milioni di euro nel secondo trimestre 2022 (+6% a/a), per un totale di 31,5 milioni di euro nel primo semestre 2022, valore in crescita del 15% rispetto al primo semestre del 2021 (27,4 milioni di euro).

Nel dettaglio, il periodo in esame è stato caratterizzato dalle seguenti dinamiche:

• migliore secondo trimestre di sempre in termini di nuovi volumi di business, con circa 394 milioni di euro di crediti e investimenti originati, valore in crescita del 51% rispetto a quanto realizzato nel secondo trimestre dell'anno precedente. Tutte le Divisioni di business della Banca hanno mostrato grande dinamismo, e contano su una pipeline per i prossimi mesi

1. Relativo al business originato da illimity, escludendo il portafoglio crediti della ex Banca Interprovinciale.
2. CET1 ratio phased-in pro forma per tenere conto della revisione dell'art. 127 del Regolamento UE n. 575/2013 ("CRR") relativa alla ponderazione dei crediti deteriorati unsecured, divenuta efficace a inizio luglio 2022 con un impatto stimato, sulla base della situazione patrimoniale al 30 giugno 2022 di circa 271 milioni di euro.
3. Fonte: "The Italian NPE Market - Wind of Change" pubblicato a luglio 2022, dato riferito al 31 dicembre 2021.

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particolarmente significativa. Complessivamente, i crediti netti verso la clientela raggiungono quasi 3,2 miliardi di euro al 30 giugno 2022, in crescita del 37% rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente e del 13% rispetto a marzo 2022;

• costante progressione dei ricavi a 80,6 milioni di euro (+3% t/t, +13% a/a) nel secondo trimestre 2022, che porta il totale ricavi per il primo semestre 2022 a 159,0 milioni di euro (+25% a/a), mantenendo sempre un buon bilanciamento tra le componenti margine di interesse e altri ricavi. La Divisione Distressed Credit si conferma il principale contributore, generando il 68% del totale ricavi del semestre, mentre la Divisione Growth Credit registra una forte crescita con ricavi quasi doppi rispetto al primo semestre 2021, portando il proprio contributo ai ricavi consolidati a circa il 20%, a cui si aggiunge la Divisione Investment Banking che contribuisce un ulteriore 5%. Complessivamente, i ricavi generati da illimity con clientela SME tra le due Divisioni Growth Credit e Investment banking raggiungono 39,5 milioni di euro nel primo semestre 2022, dato pressoché doppio rispetto a quanto realizzato l'anno precedente;
• il Cost income nel secondo trimestre del 2022 si attesta al 60%, in crescita di 3 punti percentuali rispetto al trimestre precedente per effetto degli investimenti nelle nuove iniziative - tra cui b-iltye Quimmo - il cui contributo in termini di ricavi sarà visibile solo a partire dai prossimi mesi. Nel primo semestre 2022 il Cost income si attesta al 59%, in diminuzione di circa un punto percentuale rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente;
• per effetto delle dinamiche sopra descritte, il risultato di gestione nel secondo trimestre 2022 è pari a 32,1 milioni di euro, in progressione su base annua (+4% rispetto ai 30,7 milioni di euro riportati nel secondo trimestre 2021). Nel primo semestre del 2022 il risultato di gestione raggiunge quindi circa 65,6 milioni di euro, registrando un aumento di circa il 31% rispetto al primo semestre del 2021;
• il risultato prima delle imposte nel secondo trimestre è pari a 24,0 milioni di euro, in crescita del 7% su base annua e sostanzialmente in linea ai 24,1 milioni di euro del trimestre precedente; il risultato prima delle imposte nel semestre è pertanto pari a circa 48,1 milioni di euro, in crescita di circa il 16% rispetto al primo semestre dell'anno precedente;
• eccellente qualità del credito organico: il rapporto tra i crediti dubbi lordi organici e i crediti lordi organici totali al 30 giugno 2022 originati dall'avvio dell'operatività di illimity si conferma su livelli contenuti e pari allo 0,9%. Il valore di tale rapporto si attesta al 2,2% includendo il portafoglio crediti della ex Banca Interprovinciale, che è in fase di progressiva riduzione. Nel trimestre, il costo del credito organico4 annualizzato è pari a 49 bps;
• robusta patrimonializzazione con indicatori ai massimi livelli del sistema - CET1 Ratio phased-in al 16,1% (17,7% pro-forma considerando la modifica dell'articolo 127 della CRR che ha avuto effetto l'11 luglio u.s. e l'inclusione delle azioni speciali che si convertiranno automaticamente in azioni ordinarie nel trimestre in corso), Total Capital Ratio phased-in di

21,3% (23,3% pro-forma considerando la modifica dell'articolo 127 della CRR e l'inclusione delle azioni speciali) - e solida posizione di liquidità (pari a circa 600 milioni di euro),

4 Calcolato come rapporto tra accantonamenti per perdite su crediti e valore di crediti netti verso la clientela organici al 30 giugno 2022 (2.031 milioni di euro) sui segmenti Factoring, Cross-over, Acquisition Finance, Turnaround, b-ilty e crediti acquistati nell'ambito di investimenti in portafogli di crediti distressed che hanno subito un passaggio di status contabile successivo al momento dell'acquisto o erogazione (esclusi i crediti acquistati come sofferenza), portafoglio crediti della ex Banca Interprovinciale e Senior Financing verso investitori non finanziari di crediti distressed.

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disponibile per il reinvestimento nelle future opportunità di business.

Nel secondo trimestre del 2022, in esecuzione di quanto previsto dal Piano Strategico 2021-25,è proseguita l'attività di messa a regime delle piattaforme ad alto contenuto tecnologico sviluppate in segmenti di mercato sinergici e/o complementari al core business della Banca. Tali attività, una volta raggiunta la piena operatività e dimensioni apprezzabili, potranno costituire un importante traino di creazione di valore per gli azionisti.

• illimitybank.com, la piattaforma bancaria retail, prima in Italia ad offrire funzionalità di Open banking, ha generato fino a giugno 2022 circa 1,5 miliardi di euro di depositi con una clientela fidelizzata, come confermato dal Net Promoter Score5, che si attesta a livelli tra i più alti del sistema;
• b-ilty,il primo business store digitale di servizi finanziari e credito sviluppati da illimity per le Small Corporates, che sta completando la fase di test ("beta") e costruendo la propria rete commerciale;
• HYPE, la principale fintech challenger in Italia per numero di utenti che ha proseguito anche nel secondo trimestre 2022 il consolidamento della leadership raggiungendo oltre 1,6 milioni di clienti e arricchendo costantemente la propria offerta di prodotti;
• Quimmo, proptech innovativa, evoluzione di neprix Sales, già leader nel re-marketingsul mercato immobiliare giudiziale, ha avviato l'ingresso nel mercato immobiliare libero con la nuova piattaforma e il nuovo brand e nel secondo trimestre ha registrato 689 immobili venduti, portando il numero di immobili venduti da inizio anno a oltre 1.250.

Il 30 giugno illimity ha inoltre completato l'acquisizione di Aurora Recovery Capital S.p.A. ("Arec"), società specializzata nella gestione di crediti Unlikely-to-Pay ("UTP") con focus sul segmento corporate real estate di grande dimensione che verrà fusa in neprix - piattaforma di servicing del Gruppo illimity. L'operazione rafforza il posizionamento di mercato di neprix, portando il valore dei crediti in gestione a circa 10,3 miliardi di euro6, e darà un prezioso contributo alla generazione di mandati di gestione conto terzi affermandola sempre più come servicer di riferimento del mercato e in particolare come terzo operatore per specializzazione nella gestione di crediti corporate UTP di natura immobiliare. In data 30 giugno 2022 si sono verificate tutte le condizioni per la conclusione dell'operazione di acquisizione e, conseguentemente da tale data, la Business Combination è divenuta efficace. Si è proceduto pertanto alla contabilizzazione dell'aggregazione aziendale nel bilancio consolidato di illimity, procedendo a rilevarne gli effetti patrimoniali al 30 giugno 2022, mentre il contributo economico sarà visibile solo a partire dal trimestre in corso.

Infine, illimity a conferma del rilevante impegno nell'ambito della sostenibilità, ha ottenuto recentemente un miglioramento particolarmente importante dei rating ESG:

• MSCI, una delle principali agenzie fornitrici di indici e benchmark a livello mondiale, ha aumentato il rating da "B" ad "A", anche a riconoscimento della leadership di illimity in tema di corporate governance;
• Standard Ethics, una delle principali agenzie di rating indipendenti in ambito di sostenibilità,

ha migliorato il rating da "E" a "EE-", grazie in particolare all'allineamento di illimity alle

1. Net Promoter Score ("NPS") di illimitybank.com pari a 43 nel secondo trimestre 2022 (con una media di sistema pari a 1).
2. Considerando anche gli investimenti già siglati al 4 agosto 2022, la cui esecuzione è subordinata alla positiva conclusione dell'iter autorizzativo con la Vigilanza.

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indicazioni delle Nazioni Unite, dell'OCSE e dell'Unione Europea, nonché ad un modello integrato di gestione della Sostenibilità.

Corrado Passera, CEO e Fondatore di illimity, ha commentato: "Siamo molto soddisfatti dei solidi risultati riportati nel secondo trimestre dell'anno, il migliore di sempre in termini di generazione di business. La robusta pipeline per i prossimi mesi conferma la dinamicità di tutte le Divisioni, pronte a cogliere le opportunità connesse alla costante espansione dei nostri mercati di riferimento.

Le due iniziative altamente tecnologiche lanciate nel corso degli ultimi mesi - b-ilty, piattaforma digitale completa di credito e servizi finanziari per le PMI, e Quimmo, proptech innovativa - procedono come previsto. Se insieme a queste nuove iniziative dall'anima "tech" consideriamo anche illimitybank.com, che offre alla clientela retail servizi di direct banking di altissima qualità, e HYPE, che continua a consolidare la propria leadership sul mercato italiano delle fintech, possiamo dire che illimity sta ulteriormente e significativamente aumentando la propria capacità di dare vita a piattaforme tecnologiche, che saranno traino di ulteriore crescita e di creazione di valore per tutti gli stakeholder.

Parallelamente, l'acquisizione di Arec rappresenta un passo importante nel rafforzamento del nostro posizionamento nella gestione di crediti UTP con particolare focus sul segmento dei large ticket corporate real estate, e ci mette in condizioni di cogliere le rilevanti opportunità di business che si presenteranno in futuro su questo mercato.

Sono infine particolarmente felice dei nuovi rating ESG da parte di MSCI e Standard Ethics che confermano la bontà delle scelte effettuate fin dall'avvio delle attività della banca in tema di sostenibilità e rappresentano uno stimolo a fare ancora meglio.

Voglio infine ringraziare Francesco Mele per il lavoro appassionato che ha fatto in questi anni. È stato tra i primi ad unirsi a noi e ha avuto un ruolo fondamentale nella costruzione e sviluppo di illimity. Siamo dispiaciuti di perderlo nella squadra che nei prossimi anni porterà illimity a nuovi traguardi, ma ci fa piacere saperlo impegnato in un importante incarico. Silvia Benzi rappresenta la migliore scelta nel segno della continuità e dimostra una volta di più il capitale di competenze, esperienze e passione che illimity ha saputo accumulare in questi anni."

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Gli aggregati patrimoniali

Dati in milioni di euro

Stato Patrimoniale Riclassificato					30.06	31.03	30.06	30.06.2022 /	30.06.2022 /
				2021	2022	2022	31.03.2022	30.06.2021
Cassa e disponibilità liquide						514	695	397	(43)%	(23)%
Impieghi verso banche e altre istituzioni finanziare	608	215	191	(11)%	(69)%
Impieghi a clientela							2.330	2.832	3.194	13%	37%
- Distressed Credit	1	investments					943	938	921	(2)%	(2)%
- Distressed Credit	1	senior financing				311	402	436	8%	40%
- Growth Credit	2								1.006	1.421	1.733	22%	72%
- Cross-over & Acq. Finance	3					517	643	731	14%	41%
- Turnaround								303	488	630	29%	108%
- Factoring									186	289	372	29%	100%
- b-ilty									-	7	24	232%	n.s.
- Investment banking								16	n.s	n.s.
- Non-core ex Banca Interprovinciale				70	64	64	0%	(9)%
Attività finanziarie Held To Collect (HTC)	4			-	108	161	50%	n.s.
Attività finanziarie Held To Collect & Sell (HTCS)	5	315	424	416	(2)%	32%
Attività finanziarie valutate al FVTPL	6				139	82	118	43%	(15)%
Partecipazioni									84	78	76	(3)%	(9)%
Avviamento									36	36	71	96%	96%
Immobilizzazioni immateriali						37	52	56	8%	52%
Altre attività (incluse imm. mat. e attività fiscali)	7		267	400	446	12%	67%
Totale attività									4.331	4.922	5.127	4%	18%
Debiti verso banche							582	412	539	31%	(7)%
Debiti verso clientela							2.643	3.065	3.107	1%	18%
Titoli in circolazione							304	505	510	1%	68%
Patrimonio netto								681	777	802	3%	18%
Altre passività									121	163	169	4%	40%
Totale passività								4.331	4.922	5.127	4%	18%

1. Divisione Distressed Credit, precedentemente chiamata Divisione DCIS.
2. Divisione Growth Credit, precedentemente chiamata Divisione SME.
3. Include parte dei crediti netti verso la clientela esistente presso Banca Interprovinciale considerata, per le proprie caratteristiche, coerente con il segmento Growth Credit di illimity. Sono inclusi anche i bond high yield corporate classificati nella strategia HTC.
4. Include il portafoglio titoli della Banca classificato al costo ammortizzato.
5. HTCS: attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva. Questo aggregato include anche 4,5 milioni di euro di investimenti di Alternative Debt effettuati dalla Divisione Investment Banking e classificati nella strategia HTCS.
6. FVTPL: altre attività finanziarie valutate al fair value con impatto a Conto Economico. Questa voce comprende Strumenti Finanziari Partecipativi acquistati nell'ambito di operazioni di Turnaround, tranche junior di cartolarizzazione di crediti non performing acquistate nell'ambito di operazioni di Senior Financing e investimenti in crediti distressed del comparto Energy acquistati nell'ambito dell'attività della Divisione DC.
7. Include attività rinvenienti dall'acquisto di crediti fiscali (il cosiddetto "Ecobonus") per circa 84 milioni di euro e note senior per circa 38 milioni di euro rinvenienti da un'operazione di cartolarizzazione di un portafoglio crediti deteriorati classificati tra le attività in via di dismissione.
   L'eventuale mancata quadratura tra i dati esposti dipende esclusivamente dagli arrotondamenti.

Al 30 giugno 2022, gli attivi della Banca si attestano a circa 5,1 miliardi di euro, in crescita del 4% rispetto al trimestre precedente e del 18% rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente.

All'interno di questo aggregato, i crediti netti verso la clientela e investimenti a giugno 2022 si attestano a circa 3,2 miliardi di euro, segnando un progresso del 13% rispetto al trimestre precedente e del 37% rispetto al 30 giugno 2021. Il principale contributo alla crescita dei volumi nel

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