Intercos S p A : Group annuncia i risultati dei primi tre mesi del 2023

Ricavi del primo trimestre a +34%

EBITDA rettificato a +56%

Agrate Brianza, 4 maggio 2023 - Il Consiglio di Amministrazione di Intercos S.p.A. (ICOS.MI), riunitosi oggi sotto la presidenza di Dario Gianandrea Ferrari, ha approvato i Risultati Consolidati al 31 marzo 2023.

Risultati del Gruppo al 31 marzo 2023 - Sintesi:

• Ricavi Netti pari a €234,6 milioni, in crescita del +34,3% (+33,3% a tassi costanti) rispetto al primo trimestre del 2022. Proseguono le performance particolarmente positive dei nostri clienti americani ed europei. Di rilievo l'andamento della business unit Make-up ed Hair&Body.
• EBITDA Rettificato del primo trimestre 2023 a €29,8 milioni, in aumento del +56% (+€10,7 milioni) rispetto ai primi tre mesi dell'anno precedente. L'incidenza dell'EBITDA rettificato sulle vendite nette è risultato essere in decisa crescita rispetto al medesimo periodo del 2022 e pari al 12,7% (+177Bps).
• Posizione Finanziaria netta pari a €96,7 milioni, in diminuzione di €58,1 milioni rispetto al 31 marzo 2022, e sostanzialmente allineata a quella di chiusura al 31 dicembre 2022. La leva finanziaria (posizione finanziaria netta su EBITDA rettificato degli ultimi dodici mesi) è pari a 0,73x (-0,75x rispetto al 31 marzo 2022).
• ESG: Il nuovo Sustainability Report è stato pubblicato su sito corporate di Intercos.

Renato Semerari, CEO di Intercos

«I primi tre mesi del 2023 hanno chiuso con ricavi in forte crescita del 34%. Tale trend ha beneficiato in modo marcato del repentino miglioramento registrato sul versante della supply chain che, unitamente all'aumento di scorte registrato nel 2022, ha consentito di migliorare significativamente la pianificazione della produzione nei siti produttivi in tutto il mondo. Tutte le business units sono cresciute, con il make-up che è cresciuto del 35%, l'Hair&Body del 53% e lo skincare dell'8%. Anche la marginalità è risultata essere in netto aumento sullo scorso anno, con l'EBITDA sulle vendite nette che si è attestato al 12,7%. L'aumento di profittabilità, unitamente all'aumento dei ricavi, ha così consentito all'EBITDA dei primi tre mesi del 2023 di crescere del 56% rispetto al medesimo periodo dello scorso anno. L'andamento dell'ingresso ordini relativo alle business units Make-up e skincare è rimasto solido anche nei mesi di marzo e aprile, mentre l'Hair&Body continua a beneficiare dei nuovi progetti, primo tra tutti quello con Dolce&Gabbana Beauty, e dell'andamento del mercato delle fragranze, in forte crescita.

Continuiamo ad osservare un buon andamento dei consumi finali sia in Europa che in America, mentre il mercato cinese, pur mostrando chiari segnali di ripresa, non è ancora tornato al suo ritmo di crescita storico. Quest'anno la principale fiera di settore a livello mondiale, il Cosmoprof, ha testimoniato una rinnovata vivacità del mercato in cui operiamo: i clienti asiatici sono tornati numerosi di persona e nuovi paesi, in primis l'India, hanno mostrato un marcato interesse mai riscontrato prima nel nostro settore.

Siamo ancora una volta molto soddisfatti delle performance conseguite nei primi tre mesi del 2023 in EMEA, USA e Corea, con gli Emerging Brands che continuano ad essere attori sempre più vivaci nel mercato del beauty e le multinazionali che continuano a dimostrare fiducia crescente nella nostra capacità di innovare, di gestire le complessità nella produzione delle formulazioni che sviluppiamo e nella nostra alta diversificazione geografica che ci consente di essere partner di riferimento vicino a tutti i mercati di sbocco finali a livello mondiale.

I risultati fino ad ora raggiunti ci consentono di guardare con fiducia al prosieguo dell'anno e, grazie ad una maggior affidabilità della supply chain, di rivedere già al rialzo le attese precedentemente comunicate a livello di ricavi per il 2023, che vedono ora una crescita di fatturato per l'anno in corso compresa tra il 12% ed il 14% a tassi costanti».

1

INTERCOS S.P.A. - SEDE LEGALE: PIAZZA GENERALE ARMANDO DIAZ n. 1 - 20123 MILANO (MI) - CAPITALE SOCIALE EURO 11.300.256,00 INT. VERS. - REG. IMPRESE 05813780961

R.E.A. 1850176 - CODICE FISCALE E PARTITA IVA 05813780961 - PARTITA IVA PER OPERAZIONI CEE IT 05813780961

SEDE OPERATIVA: VIA G. MARCONI, 84 - 20864 AGRATE BRIANZA (MB) - TEL. [phone] (10 LINEE R.A.) - FAX [phone]

Vendite per business Unit, area Commerciale, tipologia di clienti

€/mln	1Q23	1Q22	Var.	% vs. 1Q22
Business Unit
Make-up	147.8	109.2	38.6	35.3%
Skincare	32.1	29.8	2.4	7.9%
Hair&Body	54.7	35.6	19.0	53.4%
Totale Gruppo	234.6	174.6	59.9	34.3%
Area Commerciale
EMEA	127.1	88.0	39.1	44.4%
Americas	72.4	56.7	15.8	27.8%
Asia	35.1	29.9	5.1	17.1%
Totale Gruppo	234.6	174.6	59.9	34.3%
Tipologia di clienti
Multinationals	127.5	98.7	28.8	29.1%
Emerging Brands	86.5	55.3	31.3	56.5%
Retailers	20.5	20.6	(0.1)	(0.4%)
Totale Gruppo	234.6	174.6	59.9	34.3%

Nel primo trimestre del 2023, i Ricavi del Gruppo Intercos sono stati pari a €234,6m, in crescita del +34,3% (+33,3% a tassi costanti) rispetto allo stesso periodo del 2022. Come già anticipato, la complessità che ha caratterizzato la gestione della supply chain nel primo trimestre dello scorso anno ha comportato limitazioni sia nella ricezione dei materiali nelle nostre fabbriche che nelle consegne di prodotto. Tale contesto è considerevolmente migliorato sia nella seconda parte del 2022 che nel primo trimestre del 2023, consentendo di pianificare più efficacemente la produzione a beneficio di un considerevole aumento dei volumi consegnati ai nostri clienti.

Analizzando i ricavi per business unit:

• Il Make-up ha riportato ricavi per €147,8m in crescita del +35,3%. La crescita ha caratterizzato tutte le aree commerciali, in primis l'Europa, seguita dalle Americhe e dall'Asia, Cina compresa, e tutte le tipologie di clienti. Entrambi i segmenti, prestige e mass, sono risultati essere in forte aumento.
• Lo Skincare ha chiuso il primo trimestre con ricavi pari a €32,1m. L'aumento, pari al +7,9%, è stato conseguito grazie al buon andamento registrato in Nord America.
• L'Hair & Body ha registrato ricavi per €54,7m, in crescita del +53,4% sul 2022. Come già comunicato, anche grazie all'accordo recentemente sottoscritto con alcuni nuovi brand, tra cui Dolce&Gabbana Beauty, prevediamo buoni tassi di crescita nel medio termine in questa categoria.

2

INTERCOS S.P.A. - SEDE LEGALE: PIAZZA GENERALE ARMANDO DIAZ n. 1 - 20123 MILANO (MI) - CAPITALE SOCIALE EURO 11.300.256,00 INT. VERS. - REG. IMPRESE 05813780961

R.E.A. 1850176 - CODICE FISCALE E PARTITA IVA 05813780961 - PARTITA IVA PER OPERAZIONI CEE IT 05813780961

SEDE OPERATIVA: VIA G. MARCONI, 84 - 20864 AGRATE BRIANZA (MB) - TEL. [phone] (10 LINEE R.A.) - FAX [phone]

Per quanto concerne le vendite per area commerciale:

• L'EMEA ha riportato ricavi per €127,1m, in crescita del +44,4% rispetto ai primi tre mesi del 2022. La crescita è attribuibile in particolare alle Business Units Hair&Body e Make-up, e ha caratterizzato tutte le tipologie di clienti, primi tra tutti gli Emerging Brands. Il segmento prestige è quello che ha riportato crescite più consistenti, ma anche il segmento mass ha registrato crescite sostenute.
• L'America ha registrato ricavi per €72,4m, in aumento di +27,8% rispetto all'anno precedente. Sostenute le crescite del make-up e dello skincare, mentre per quanto concerne le tipologie di clienti, gli Emerging brand sono cresciuti in modo sostanziale, seguiti dalle multinazionali. La crescita ha contraddistinto sia il segmento mass che quello prestige.
• L'Asia ha chiuso il trimestre con ricavi pari a €35,1m, in aumento di +17,1% rispetto al 2022. Il maggior contributo è stato quello relativo alla Corea, soprattutto nel segment prestige, che continua a mostrare rates di crescita sostenuti. La Cina ha mostrato i primi segnali di ripresa, chiudendo anch'essa il trimestre in lieve crescita.

Infine, con riferimento alle vendite per tipologia di cliente:

• I clienti Multinationals hanno riportato ricavi per €127,5m, in crescita del +29,1%, sostenuti dagli ottimi andamenti realizzati principalmente in EMEA e USA e hanno caratterizzato tutte le Business Units.
• I clienti Emerging Brands sono la categoria di clienti la cui crescita continua ad essere più sostenuta delle altre, raggiungendo gli €86,5m (+56,5%). L'aumento ha caratterizzato tutte le aree commerciali e le Business Units Make-up ed Hair&Body.
• I clienti Retailers hanno registrato ricavi per €20,5m, sostanzialmente allineati a quelli dello scorso anno.

Relativamente alla suddivisione delle vendite per tipologia di cliente si ricorda che, a partire dal primo trimestre del 2023, è stata rivista la classificazione di alcuni clienti al fine di riflettere alcuni Emerging Brands oggetto di acquisizione da parte di multinazionali ed altri retailer che, sviluppando i brand di proprietà, hanno ampliato i canali di distribuzione. Tale riclassificazione è stata applicata anche ai dati comparativi del 2022.

EBITDA Consolidato

L'EBITDA Rettificato di Gruppo del primo trimestre 2023 è ammontato a €29,8m, in aumento di +€10,7m, o +56%. La crescita, superiore a quella registrata a livello di ricavi, riflette un marcato incremento di profittabilità, con l'EBITDA rettificato del primo trimestre 2023 sulle vendite nette pari al 12,7% (era pari al 10,9% nel 2022). La minor volatilità dei costi energetici unitamente ad una miglior pianificazione della produzione sono stati entrambi fondamentali per raggiungere questo risultato.

€ in mln

+56%

29,8

19,1

10,9% 12,7%

1Q22 1Q23

EBITDA Rettificato

3

INTERCOS S.P.A. - SEDE LEGALE: PIAZZA GENERALE ARMANDO DIAZ n. 1 - 20123 MILANO (MI) - CAPITALE SOCIALE EURO 11.300.256,00 INT. VERS. - REG. IMPRESE 05813780961

R.E.A. 1850176 - CODICE FISCALE E PARTITA IVA 05813780961 - PARTITA IVA PER OPERAZIONI CEE IT 05813780961

SEDE OPERATIVA: VIA G. MARCONI, 84 - 20864 AGRATE BRIANZA (MB) - TEL. [phone] (10 LINEE R.A.) - FAX [phone]

Outlook & Guidance

L'innovazione continua ad essere centrale nel nostro modello di business e resta il principale motivo per cui il nostro Gruppo continua ad essere protagonista nel settore del Beauty a livello mondiale. Durante Cosmoprof abbiamo accolto circa 350 clienti, dalle multinazionali agli emerging brands, interessati a scoprire i nuovi trend e le nuove formulazioni proposte da Intercos per gli anni a venire. Continuiamo a sviluppare nuove formulazioni e nuovi brevetti. A tal proposito abbiamo recentemente brevettato il phytocerasome, nuovo attivo per la cura della pelle, che utilizziamo anche su polveri e mascara e su altre linee di cosmetici, seguendo il trend del cosiddetto «skinification».

Il contesto macroeconomico, seppur ancora incerto, risulta essere più prevedibile rispetto allo scorso anno, soprattutto per quanto concerne la volatilità che aveva caratterizzato i costi di input. L'aumento atteso più significativo in termini di costi per il 2023 permane quello relativo ai salari, ma riteniamo che l'aumento dei prezzi già concordato con i clienti, efficace dal secondo trimestre del 2023, consentirà di limitare tale impatto.

Il recupero dell'affidabilità della supply chain e con esso la miglior pianificazione nella produzione ha consentito al Gruppo di aumentare significativamente i volumi produttivi, iniziando rapidamente il percorso atteso di smaltimento di ordini dei clienti che, principalmente per fattori esogeni, avevano comportato nel 2022 un allungamento nei tempi di consegne dei prodotti ordinati. Prevediamo che questo processo si concluda nel secondo trimestre del 2023.

In assenza di marcati eventi recessivi, le principali variabili esogene che avevano quindi caratterizzato in modo particolare i primi sei mesi del 2022 dovrebbero essere ad oggi più gestibili e per questo, anche alla luce di un secondo trimestre atteso in forte crescita, viene rivista al rialzo la guidance per il 2023.

Il Gruppo prevede ora una crescita nel 2023 a livello di vendite nette a tassi costanti in un range compreso tra il +12% ed il +14%, (in aumento rispetto al +8/+11% comunicato in occasione della chiusura del 2022).

Per i motivi sopra esposti e differentemente da quanto avvenuto nel corso del 2022, ci attendiamo che la generazione di ricavi nell'anno sarà più omogenea nei diversi quarter del 2023 e che la crescita rispetto allo scorso anno sarà fortemente concentrata nel primo semestre dell'anno in corso.

Il trend degli ordini continua ad essere solido per il 2023:

• nei mesi di marzo-aprile 2023, l'ingresso ordini (order in-take) della Società (escluso il contract manufacturing, es. la Business Unit Hair&Body) è pari a €120m, in linea con lo scorso anno. Anche l'ingresso ordini per business unit è allineato a quello dello scorso anno, con il Make-up pari a €98m, e lo Skincare pari a €22m;
• ad aprile 2023, l'attuale portafoglio ordini (Order Book) della Società (escluso il contract manufacturing) è pari a €319m, in diminuzione del 7% sullo scorso anno: la miglior affidabilità della supply chain ha consentito di smaltire una parte di ordini da clienti che aveva subito, negli ultimi dodici mesi, ritardi nelle consegne.

4

INTERCOS S.P.A. - SEDE LEGALE: PIAZZA GENERALE ARMANDO DIAZ n. 1 - 20123 MILANO (MI) - CAPITALE SOCIALE EURO 11.300.256,00 INT. VERS. - REG. IMPRESE 05813780961

R.E.A. 1850176 - CODICE FISCALE E PARTITA IVA 05813780961 - PARTITA IVA PER OPERAZIONI CEE IT 05813780961

SEDE OPERATIVA: VIA G. MARCONI, 84 - 20864 AGRATE BRIANZA (MB) - TEL. [phone] (10 LINEE R.A.) - FAX [phone]

ALTRE INFORMAZIONI

DICHIARAZIONE DEL DIRIGENTE PREPOSTO ALLA REDAZIONE DEI DOCUMENTI SOCIETARI

Il Dott. Pietro Oriani, in qualità di dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari, dichiara - ai sensi del comma 2, articolo 154-bis del D. Lgs. n. 58/1998 ("Testo Unico della Finanza") - che l'informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri e alle scritture contabili.

CONFERENCE CALL DI PRESENTAZIONE DEI RISULTATI

I risultati del primo trimestre chiuso al 31 marzo 2023 saranno illustrati ad analisti ed investitori il 4 maggio 2023 alle ore 18:30 (CET). Sarà possibile seguire la conference call componendo il numero [phone] (dall'Italia), [phone] (da UK), [phone] (da USA), (per i giornalisti [phone]). La presentazione a supporto della conference call sarà messa a disposizione sul sito della Società www.intercos.com nella sezione «Investor Relations» al seguente indirizzo: https://www.intercos- investor.com/investors/documenti-finanziari/presentazioni/e nel meccanismo di stoccaggio "1info" all'indirizzo www.1info.it. A partire dal giorno successivo alla call, nello stesso sito, verrà inoltre messa a disposizione una registrazione della stessa.

PROSSIMI EVENTI NEL CALENDARIO FINANZIARIO
Relazione Finanziaria Semestrale al 30 giugno 2023	3 agosto 2023
Resoconto Intermedio di gestione relativo al III trimestre di esercizio al 30 settembre 2023	6 novembre 2023
CODICI IDENTIFICATIVI
Codice ISIN delle Azioni: IT0005455875
Codice alfanumerico: ICOS

INTERCOS GROUP

Intercos è uno dei principali operatori business to business a livello globale nella creazione, produzione e commercializzazione di prodotti cosmetici (Make-up) e per il trattamento della pelle (Skincare) oltre che per il trattamento dei capelli e del corpo (Hair&Body), destinati ai principali marchi nazionali e internazionali, ai marchi emergenti, nonché ai retailer attivi nel mercato della cosmesi e, più in generale, del beauty. Fondato nel 1972 da Dario Ferrari, Intercos annovera tra i suoi maggiori clienti i principali marchi dell'industria cosmetica, può contare su un organico di circa 5.200 risorse, 11 centri di ricerca, 16 stabilimenti produttivi e 16 uffici commerciali dislocati in tre continenti. Intercos da 50 anni interpreta la bellezza, creando prodotti cosmetici e ponendosi quale trend setter in grado di prevedere, anticipare e influenzare le nuove tendenze del mondo della cosmesi, soddisfacendo così le richieste di tutte le tipologie di clienti con prodotti per tutte le fasce di prezzo.

NOTA E DEFINIZIONI

Allo scopo di fornire un'informativa in linea con i parametri di analisi e controllo dell'andamento del Gruppo, vengono illustrati nel seguito gli indicatori alternativi di performance, non definiti dagli IFRS, utilizzati dal management in quanto contribuiscono a fornire informazioni utili per una migliore valutazione dell'andamento economico e finanziario del Gruppo. Tali indicatori non devono essere considerati sostitutivi di quelli previsti dagli IFRS.

Si dettaglia nel seguito il contenuto degli indicatori alternativi di performance non immediatamente riconducibili ai prospetti di bilancio:

• EBITDA: è definito come la somma dell'utile dell'esercizio, più le imposte sul reddito, i proventi e oneri finanziari, e gli effetti delle valutazioni delle partecipazioni con il metodo del patrimonio netto delle partecipazioni detenute a titolo di investimento finanziario, gli ammortamenti e svalutazioni.
• EBITDA rettificato: è ottenuto depurando l'EBITDA dai componenti valutati dalla Società come di natura non ricorrente riferibile, cioè, ad eventi di particolare significatività non riconducibili all'andamento ordinario dei business di riferimento o che non determinano flussi finanziari e/o modifiche nell'entità del patrimonio netto.
• Indebitamento (disponibilità) netto o posizione finanziaria netta: è dato dalla somma dei debiti finanziari correnti e non correnti al netto dei crediti finanziari correnti e non correnti, comprese le disponibilità liquide o equivalenti;
  Altre definizioni:
• Rep Fx : variazione percentuale a cambi correnti.
• C Fx : variazione percentuale a cambi costanti.
• Order-in-take:indica l'insieme degli ordini legalmente effettuati ed elaborati da una società durante il periodo contabile o esercizio sociale in esame.
• Order Book: portafoglio ordini aperti ad una certa data

5

INTERCOS S.P.A. - SEDE LEGALE: PIAZZA GENERALE ARMANDO DIAZ n. 1 - 20123 MILANO (MI) - CAPITALE SOCIALE EURO 11.300.256,00 INT. VERS. - REG. IMPRESE 05813780961

R.E.A. 1850176 - CODICE FISCALE E PARTITA IVA 05813780961 - PARTITA IVA PER OPERAZIONI CEE IT 05813780961

SEDE OPERATIVA: VIA G. MARCONI, 84 - 20864 AGRATE BRIANZA (MB) - TEL. [phone] (10 LINEE R.A.) - FAX [phone]