Interpump S p A : RISULTATI CONSOLIDATI AL 31/12/2020

COMUNICATO STAMPA

INTERPUMP GROUP APPROVA I RISULTATI DEL QUARTO TRIMESTRE,

I DATI PRELIMINARI DELL'ESERCIZIO 2020,

E COMUNICA LE ASPETTATIVE PER IL TRIENNIO 2021-2023

Il Presidente Fulvio Montipò: "Interpump chiude l'esercizio 2020, segnato dalla pandemia, dimostrando una solidissima posizione di mercato e confermando una strutturale forte capacità reddituale. Le azioni intraprese hanno generato un eccezionale free cash flow; è questa una dote preziosa per continuare la nostra intensa e convinta attività di acquisizioni"

NEL QUARTO TRIMESTRE 2020:

VENDITE NETTE: € 340,1 milioni (€342,5 milioni nel quarto trimestre 2019)

EBITDA: € 78,8 milioni (€ 77,6 milioni nel quarto trimestre 2019)

EBITDA/VENDITE: 23,2% (22,7% nel quarto trimestre 2019)

UTILE NETTO CONSOLIDATO: € 49,7 milioni

(€ 45,1 milioni nel quarto trimestre 2019)

DATI PRELIMINARI DELL'ESERCIZIO 2020:

VENDITE NETTE: € 1.294,4 milioni (€1.368,6 milioni nel 2019)

EBITDA: € 294,1 milioni (€ 317,9 milioni nel 2019)

EBITDA/VENDITE: 22,7% (23,2% nel 2019)

UTILE NETTO CONSOLIDATO: € 152,7 milioni

(€180,6 milioni nel 2019)

FREE CASH FLOW: € 203,8 milioni (nel 2019:€ 124,8 milioni)

POSIZIONE FINANZIARIA NETTA: € 269,5 milioni (€ 370,8 milioni al 31/12/2019)

(nel periodo: pagamento dividendi per €28,3 milioni, acquisizioni per €49,0 milioni, acquisto azioni proprie per €48,5 milioni)

ASPETTATIVE PER IL TRIENNIO 2021-2023

VENDITE NETTE: incremento del 33% circa del fatturato nel triennio REDDITIVITA': mantenimento dell'eccellenza con EBITDA margin nell'intorno del 22%

INDEBITAMENTO: compreso tra 1 e 1,5 volte l'EBITDA annuo

INTERPUMP GROUP S.p.A. - Via E. FERMI, 25 - 42049 S. ILARIO - REGGIO EMILIA (ITALY) - TEL.[phone]

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Sant'Ilario d'Enza (RE), 12 febbraio 2021 - Il Consiglio di Amministrazione di Interpump Group S.p.A., riunitosi in data odierna, ha approvato il resoconto intermedio di gestione al 31/12/2020 relativo ai risultati consolidati di Gruppo, e i dati preliminari dell'esercizio 2020.

RISULTATI DEL QUARTO TRIMESTRE 2020

Le vendite nette del quarto trimestre 2020 sono state pari a 340,1 milioni di euro, in calo dello 0,7% rispetto alle vendite dell'analogo periodo del 2019 (342,5 milioni di euro).

Il fatturato per area di attività e per area geografica è il seguente:

Resto Nord Far East e Resto del

(€/000)	Italia	d'Europa	Totale
4° trimestre 2020
Settore Olio	45.406	83.760	49.499	31.389	26.631	236.685
Settore Acqua	9.730	39.765	30.497	14.919	8.530	103.441
Totale	55.136	123.525	79.996	46.308	35.161	340.126
4° trimestre 2019
Settore Olio	41.339	78.321	56.726	24.178	20.452	221.016
Settore Acqua	10.907	39.866	33.443	22.674	14.579	121.469
Totale	52.246	118.187	90.169	46.852	35.031	342.485

America Oceania Mondo

La variazione organica, a parità di area di consolidamento e di cambi, è pari a -1,7% (-12,4% per il settore Acqua e +4,2% per il settore Olio).

L'EBITDA è stato pari a 78,8 milioni di euro (23,2% delle vendite) a fronte dei 77,6 milioni di euro del quarto trimestre 2019, che rappresentavano il 22,7% delle vendite.

Il quarto trimestre si chiude con un utile netto consolidato di 49,7 milioni di euro (45,1 milioni di euro nel quarto trimestre 2019).

RISULTATI PRELIMINARI CONSOLIDATI DELL'ESERCIZIO 2020

Le vendite nette nel 2020 sono state pari a 1.294,4 milioni di euro, inferiori del 5,4% rispetto alle vendite del 2019 che erano pari a 1.368,6 milioni di euro.

Il fatturato per area di attività e per area geografica è il seguente:

Resto	Nord	Far East e	Resto del
(€/000)	Italia	d'Europa	America	Oceania	Mondo	Totale
2020
Settore Olio	164.095	313.234	210.552	114.075	79.614	881.570
Settore Acqua	35.968	153.994	128.698	58.723	35.410	412.793
Totale	200.063	467.228	339.250	172.798	115.024	1.294.363
2019
Settore Olio	179.158	323.390	225.427	87.348	86.924	902.247
Settore Acqua	41.897	163.579	145.602	69.446	45.847	466.371
Totale	221.055	486.969	371.029	156.794	132.771	1.368.618

La variazione organica, a parità di area di consolidamento e di cambi, è pari a -12,6% (-13,6% per il settore Olio, -10,8% per il settore Acqua)

L'EBITDA è stato pari a 294,1 milioni di euro (22,7% delle vendite) a fronte dei 317,9 milioni di euro del 2019, che rappresentavano il 23,2% delle vendite. La seguente tabella mostra l'EBITDA per settore di attività:

% sulle	% sulle
2020	vendite	2019	vendite	Crescita/
€/000	totali	€/000	totali	Decrescita
Settore Olio	183.473	20,8%	187.168	20,7%	-2,0%
Settore Acqua	110.582	26,7%	130.722	27,9%	-15,4%
Totale	294.055	22,7%	317.890	23,2%	-7,5%

Il risultato operativo (EBIT) è stato pari a 207,7 milioni di euro a fronte dei 247,2 milioni di euro del 2019.

L'utile netto del 2020, pari a 152,7 milioni di euro (180,7 milioni di euro nel 2019), non include l'effetto positivo derivante dall'applicazione della recente normativa in materia di rivalutazione degli asset.

La liquidità netta generata dalla gestione reddituale è stata di 229,5 milioni di euro (233,1 milioni di euro nel 2019). Il free cash flow è stato di 203,8 milioni di euro (124,8 milioni di euro nel 2019).

La posizione finanziaria netta al 31 dicembre 2020 è pari a 269,5 milioni di euro rispetto ai 370,8 milioni di euro al 31 dicembre 2019. Nel periodo sono stati pagati dividendi per 28,3 milioni di euro e acquistate azioni proprie per 48,5 milioni di euro, mentre la spesa relativa alle acquisizioni è stata pari a 49,0 milioni di euro. Al 31/12/2020, il Gruppo aveva inoltre impegni per acquisizione di partecipazioni in società controllate valutati complessivamente 62,7 milioni di euro (54,3 milioni di euro al 31/12/2019).

Il capitale investito è passato da 1.480,2 milioni di euro al 31 dicembre 2019 a 1.461,6 milioni di euro al 31 dicembre 2020, per via degli effetti contrapposti della riduzione del capitale circolante da un lato e dell'acquisizione del Gruppo Transtecno dall'altro. Il ROCE è stato del 14,2% (16,7% nel 2019). Il ROE è stato del 13,5% (17,1% nel 2019).

Al 31 dicembre 2020 Interpump Group S.p.A. aveva in portafoglio n. 2.222.356 azioni proprie pari al 2,04% del capitale, acquistate ad un costo medio di € 28,141.

PANDEMIA COVID-19 E ASPETTATIVE PER IL TRIENNIO 2021-2023

Durante l'anno della pandemia, Interpump ha rigorosamente applicato tutti gli accorgimenti necessari per la riduzione del rischio di contagio negli ambienti lavorativi, nei numerosi Paesi in cui il Gruppo opera. È stata mantenuta la redditività del business, espressa nei margini EBITDA; la generazione di liquidità, pari a oltre 200 milioni, ha superato ogni precedente, consentendo di ridurre la posizione finanziaria netta di ben 101 milioni nonostante il regolare pagamento dei dividendi e la prosecuzione dei piani di investimenti e di acquisto azioni proprie.

E' tuttavia palese che l'insorgere della pandemia abbia frenato i piani di sviluppo dell'intero settore manifatturiero. Si rende quindi opportuno un aggiornamento delle indicazioni diffuse il 14 febbraio 2020 riguardo alle aspettative di crescita su base triennale.

Poiché la strategia di crescita resta invariata e il potenziale di crescita di Interpump non è stato in alcun modo compromesso dagli avvenimenti del 2020, la Società ritiene opportuno riproporre le medesime aspettative, traslate di un anno.

Più in dettaglio, per il triennio tra il 31/12/2020 e il 31/12/2023:

• 1) robusta crescita complessiva del fatturato (nell'intorno del +33%), derivante da crescita organica e acquisizioni;

• 2) mantenimento dell'eccellenza nella redditività con un EBITDA margin nell'intorno del 22% (considerando la probabilità che le acquisizioni possano avere anche temporanei effetti diluitivi);