In una rara inversione, Wall Street ha recuperato da un forte sell-off lunedì per chiudere più in alto nella giornata con l'aiuto dei punter al dettaglio e dei flussi legati alle opzioni e con i volumi più alti in quasi un anno.

Gli investitori al dettaglio hanno accumulato 1,36 miliardi di dollari netti nelle azioni statunitensi, il massimo dal 18 gennaio, secondo i dati di Vanda Research, suggerendo che i cali del mercato hanno continuato ad attrarre gli acquirenti al dettaglio, una grandezza simile agli acquisti segnalati da JP Morgan.

Ma la presenza di un ETF corto (exchange traded fund) - il ProShares UltraPro Short QQQ - tra i primi cinque prodotti con più afflussi netti in quel giorno ha suggerito un certo grado di cautela.

"Ogni volta che il mercato si rialza d'ora in poi, si vedrà un po' di vendita", ha detto Keith Temperton, un trader di vendite presso Forte Securities.

"Si potrebbe vedere un rally come quello di ieri, ma ci sono molte protezioni di opzioni che vengono tolte. Questo porta il mercato fuori dai minimi, ma la prossima volta che abbiamo un selloff nessuno vuole coprire la sua protezione".

In effetti, i venditori sono tornati in forze martedì. L'indice S&P 500 era in calo di circa l'1,9% nel primo pomeriggio, mentre il Nasdaq Composite era fuori di quasi il 2,9%.

Gli strateghi di JP Morgan hanno detto che un'inversione del 5% nei principali indici azionari statunitensi non è insolita e che i mercati più deboli seguono tipicamente il giorno successivo.

"Inversioni intraday di questa portata sembrano suggerire più volatilità piuttosto che un cambiamento direzionale", hanno detto.

Il fatturato giornaliero del ProShares UltraPro Short QQQ, progettato per fornire tre volte l'inverso della performance giornaliera del Nasdaq 100, ha raggiunto un record per la seconda sessione di trading consecutiva lunedì a 125,7 milioni di unità.

Nell'ultima settimana il fondo ha attratto più di $120 milioni di afflussi netti al dettaglio, il massimo in almeno cinque anni.

SENTIMENTO RIBASSISTA

I mercati hanno avuto un inizio roccioso per il 2022, con quasi 3 trilioni di dollari di valore di mercato del Nasdaq 100, un mercato ad alto contenuto tecnologico, spazzato via, poiché gli investitori hanno scaricato i titoli tecnologici con l'idea che la variante meno grave del coronavirus Omicron permetterà alla Fed di aumentare i tassi in modo abbastanza aggressivo, il che comprimerà le valutazioni.

Gli investitori si aspettano che la Fed segnali mercoledì che prevede di aumentare i tassi a marzo, stringendo la politica per la prima volta da quando ha ridotto il suo tasso di interesse overnight di riferimento a quasi zero subito dopo l'inizio della pandemia quasi due anni fa.

L'indice S&P 500 è stato brevemente giù più del 10% finora quest'anno lunedì, prima di rimbalzare per finire con una perdita da un anno all'altro di quasi l'8%. [.N]

I dati di Citi sul posizionamento degli investitori mostrano che il sentimento ribassista si stava riversando oltre i soliti contatori tecnologici. Il posizionamento short dei futures azionari statunitensi sull'indice S&P 500 è ora a 34 miliardi di dollari, quasi 1,5 volte quello delle scommesse lunghe.

Un rapporto di BofA Global Research ha mostrato che i clienti al dettaglio della banca sono stati acquirenti di azioni statunitensi per la terza settimana consecutiva fino a venerdì scorso, mentre i clienti istituzionali e gli hedge fund sono stati venditori.

Gennaio è stato tipicamente il mese più forte per gli afflussi azionari statunitensi, guidati dai clienti al dettaglio, hanno notato gli analisti di BofA.

(Grafico: nasdaq mktcap, https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/mkt/xmvjobazqpr/nasdaq%20mktcap.JPG)