TPG Global, LLC ha presentato un'offerta indicativa non richiesta e non vincolante per acquisire la partecipazione rimanente dell'82,8% in InvoCare Limited (ASX : IVC) per 1,5 miliardi di dollari australiani il 7 marzo 2023. In base ai termini della transazione, gli azionisti di InvoCare riceveranno 12,65 AUD in contanti per ogni azione, aggiustati per eventuali dividendi aggiuntivi o ritorni di capitale effettuati da InvoCare prima del completamento della transazione proposta. TPG ha anche informato InvoCare di aver acquisito 24.496.244 Azioni di Invocare, che rappresentano circa il 17,8% di partecipazione in InvoCare attraverso una combinazione di proprietà fisica e derivati. Al 27 marzo 2023, il Consiglio di amministrazione di InvoCare raccomanda agli azionisti di non intraprendere alcuna azione in merito all'offerta.

La Proposta indicativa di TPG è subordinata alle seguenti condizioni: il Consiglio di amministrazione di InvoCare non deve impegnarsi con terzi per una transazione alternativa di cambio di controllo durante il periodo di due diligence e la negoziazione di documenti di transazione vincolanti; il Consiglio di amministrazione di InvoCare deve sostenere la Proposta indicativa. La Proposta indicativa è inoltre soggetta al completamento di una due diligence soddisfacente, all'approvazione finale del Comitato di revisione degli investimenti di TPG, alle approvazioni normative e all'esecuzione di documenti di transazione vincolanti a condizioni reciprocamente accettabili. Il Consiglio di amministrazione di InvoCare ha avviato una valutazione della Proposta indicativa. Gli azionisti di InvoCare non devono intraprendere alcuna azione in relazione alla Proposta indicativa di TPG in questa fase. Non vi è alcuna certezza che la Proposta indicativa sfoci in una transazione. InvoCare ha nominato Gresham Advisory Partners come consulente finanziario e Clayton Utz come consulente legale. Goldman Sachs Group, Inc. (NYSE:GS) ha agito come consulente finanziario di InvoCare Limited (ASX:IVC). Al 27 marzo 2023, InvoCare ha rifiutato l'offerta di acquisizione di TPG.

TPG Global, LLC ha annullato l'acquisizione della quota restante dell'82,8% di InvoCare Limited (ASX:IVC) il 24 aprile 2023.