Italmobiliare S p A : Esaminati dal consiglio di amministrazione i risultati del primo semestre 2022

COMUNICATO STAMPA

ESAMINATI DAL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE I RISULTATI DEL PRIMO SEMESTRE 2022

• ITALMOBILIARE S.p.A.
• • Nel primo semestre prosegue la strategia di Italmobiliare di ampliamento del proprio portafoglio e supporto a realtà di eccellenza italiane, con il perfezionamento dell'investimento nel capitale di Bene Assicurazione ad aprile e la definizione dell'accordo per l'acquisizione di Sidi, marchio iconico nel mondo delle calzature da ciclismo e motociclismo, firmato a luglio 2022.
  • Il NAV di Italmobiliare al 30 giugno 2022 è pari a 1.975,1 milioni di euro (2.082,1 milioni di euro al 31 dicembre 2021), dopo il pagamento di dividendi per complessivi 59,2 milioni di euro e di imposte per 21 milioni di euro.
  • Il NAV delle Portfolio Companies risulta in crescita e pari a 1.274,4 milioni di euro, principalmente per effetto dell'operazione di acquisizione di Bene Assicurazioni, e stabile a perimetro costante (al netto delle distribuzioni di dividendi e dei nuovi investimenti effettuati nel primo semestre), nonostante l'incremento dei tassi di sconto utilizzati nella valutazione delle partecipazioni.
  • Il NAV per azione è pari a 46,71 euro (-2,29% rispetto al 31 dicembre 2021), inclusivi della distribuzione dividendi complessivi pari a 1,40 euro per azione.
  • Nel corso del semestre l'andamento complessivo delle Portfolio Companies - che rappresentano il 64,5% del NAV - ha evidenziato ricavi pari a 843,8 milioni di euro, in crescita del 19% rispetto al primo semestre dell'esercizio precedente.
  • Il MOL delle Portfolio Companies del semestre si attesta a 93,8 milioni di euro (-25% rispetto allo stesso periodo 2021) prevalentemente per il venire meno di alcuni fattori contingenti positivi che avevano caratterizzato il primo semestre del 2021 e per la pressione di breve sui margini legata alla crescita del costo delle materie prime, che si prevede possa essere almeno parzialmente riassorbita nel corso del secondo semestre.
  • La posizione finanziaria netta di Italmobiliare S.p.A. è pari a 220,7 milioni di euro a fine giugno 2022 (337,5 milioni di euro al 31 dicembre 2021).

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Milano, 28 luglio 2022. Il Consiglio di Amministrazione di Italmobiliare ha esaminato e approvato la relazione semestrale al 30 giugno 2022.

A fine semestre il NAV di Italmobiliare risulta pari a 1.975,1 milioni di euro (2.082,1 milioni di euro al 31 dicembre 2021), con una variazione legata in particolare alla distribuzione di dividendi per 59,2 milioni di euro; al pagamento di imposte per 21 milioni di euro e costi di struttura per 11,4 milioni di euro; alla performance negativa delle partecipazioni quotate (HeidelbergCement AG -8,9 milioni di euro), delle attività di trading per -12,4 milioni di euro e delle altre partecipazioni per -9,5 milioni di euro; alle performance positive dei Fondi di Private Equity per 13,6 milioni di euro (incluso delta cambi positivo per 9,6 milioni di euro). Stabile a perimetro costante rispetto all'esercizio precedente il valore delle Portfolio Companies al netto delle distribuzioni di dividendi e dei nuovi investimenti effettuati nel primo semestre (in particolare l'operazione di acquisizione di Bene Assicurazioni per 41 milioni di euro).

Al 30 giugno 2022, il NAV per azione Italmobiliare ammonta a 46,71 euro (-2,29% rispetto al 31 dicembre 2021), al lordo della distribuzione dividendi complessivi pari a 1,40 euro per azione. Il primo semestre 2022 di Italmobiliare S.p.A. si è chiuso con un risultato positivo di 55,7 milioni di euro (41,7 milioni di euro al 30 giugno 2021).

"Anche in un contesto di perdurante elevata incertezza, i dati del primo semestre di quest'anno sono sostanzialmente in linea con il budget, fatto salvo l'eccezionale siccità che ha impattato sui risultati di Italgen - sottolinea il Consigliere delegato Carlo Pesenti - e confermano il valore di portafoglio ampiamente diversificato, caratterizzato da una gestione proattiva ed organica dei rischi, implementazione degli standard più elevati nelle procedure di governance aziendale e stringente disciplina finanziaria. L'integrazione di politiche, obiettivi, piani ESG che sono elemento caratterizzante dell'attività di holding di Italmobiliare costituisce la precondizione affinché si possano perseguire, anche in tempi complessi, traiettorie di sviluppo delle aziende in portafoglio, non rinunciando a nuove acquisizioni in linea con la mission a supporto di eccellenze italiane, come evidenziato dall'accordo appena siglato per l'acquisizione di Sidi".

Pur in un quadro in cui resta difficile una valutazione ponderata sulle prospettive di dettaglio, si conferma la solidità complessiva del portafoglio e la capacità di Italmobiliare di attivare e accompagnare quel salto qualitativo più che mai necessario in tempi di elevata incertezza. In particolare, nel settore alimentare Caffè Borbone e Capitelli chiudono il semestre con ricavi in crescita rispetto al primo semestre 2021, con contrazione del margine operativo lordo dovuta all'impatto di breve delle materie prime sulla marginalità industriale. Nel settore energetico, Italgen soffre l'estrema siccità che ha caratterizzato il periodo con un margine operativo lordo in decisa contrazione; AGN Energia registra ricavi in crescita per l'aumento del costo del GPL e margine operativo in contrazione ancora per un incremento del costo della materia prima. Nel settore industriale, bene Iseo, con ricavi in crescita e margine operativo lordo sostanzialmente costante nonostante l'incremento del costo delle materie prime. Tecnica Group chiude il periodo con performance positive e non avendo ancora pienamente capitalizzato il portafoglio ordini che mostra ottime potenzialità per l'esercizio. Officina Profumo-Farmaceutica di Santa Maria Novella è in forte crescita rispetto al 2021 (+61%) prevalentemente grazie ai risultati del retail diretto. Casa della Salute cresce in maniera significativa sia a livello di ricavi che di margine operativo lordo e Callmewine chiude il semestre con ricavi in contrazione del 7% rispetto ad un primo semestre 2021 che aveva beneficiato del maggiore consumo domestico di vino indotto dal lock-down.

A marzo 2022 Italmobiliare in coinvestimento con Clessidra è entrata con una partecipazione del 22,99% nel capitale di Archimede S.p.A. controllante di Formula Impresoft S.p.A., società attiva nel settore IT.

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Milano, 28 luglio 2022 - Il Consiglio di Amministrazione di Italmobiliare S.p.A. ha oggi preso in esame e approvato la Relazione finanziaria semestrale al 30 giugno scorso.

NET ASSET VALUE (NAV)

PORTFOLIO COMPANIES 1.274,39 64,53%

ALTRE

PARTECIPAZIONI 135,38 6,85%

PARTECIPAZIONI
QUOTATE		FONDI DI PRIVATE
29,80
1,50%	IMMOBILI E ATTIVITA'	EQUITY e
ATTIVITA' FINANZIARIE,	coinvestimenti
TRADING E LIQUIDITA'	CONNESSE	216,79
269,73	48,97	10,98%
13,66%	2,48%

Il Net Asset Value (NAV) di Italmobiliare al 30 giugno 2022 (escludendo le azioni proprie) è pari a 1.975,1 milioni di euro (2.082,1 milioni di euro al 31 dicembre 2021).

Le principali variazioni del NAV sono dovute alla distribuzione di dividendi per 59,2 milioni di euro; al pagamento di imposte per 21 milioni di euro e costi di struttura per 11,4 milioni di euro; alla performance negativa delle partecipazioni quotate (HeidelbergCement AG -8,9 milioni di euro), delle attività di trading per -12,4 milioni di euro e delle altre partecipazioni per -9,5 milioni di euro; parzialmente compensate dalle performance positive dei Fondi di Private Equity per 13,6 milioni di euro (incluso delta cambi positivo per 9,6 milioni di euro). In particolare, per quanto riguarda le Portfolio Companies, il valore pari a 1.274,4 milioni di euro è influenzato dall' operazione di acquisizione di Bene Assicurazioni (41 milioni di euro), dagli aumenti di capitale o versamenti in conto capitale di Casa della Salute (4,3 milioni di euro), di Clessidra Holding (4,5 milioni di euro) e di Callmewine (4,5 milioni di euro), in parte compensati dalla distribuzione di dividendi per 39,5 milioni di euro (ad esclusione di Sirap Gema, che avendo nel suo attivo solamente la liquidità originata dal disinvestimento è stata riclassificata nelle "Attività finanziarie, trading e liquidità").

Al 30 giugno 2022 il NAV per azione Italmobiliare S.p.A., escluse le azioni proprie, ammonta a 46,71 euro.

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SINTESI DEI RISULTATI

Il primo semestre 2022 di Italmobiliare S.p.A. si è chiuso con un risultato positivo di 55,7 milioni di euro (41,7 milioni di euro al 30 giugno 2021).

I proventi ed oneri netti da partecipazioni risultano positivi per 66,9 milioni di euro, in aumento rispetto ai 30,1 milioni di euro al 30 giugno 2021, principalmente per effetto dei maggiori dividendi deliberati (tale variazione è riferibile principalmente alle controllate Sirap Gema e Caffè Borbone, che hanno deliberato la distribuzione di dividendi rispettivamente per 60 milioni di euro e per 30 milioni di euro).

I proventi netti da investimenti di liquidità presentano un saldo positivo di 2,2 milioni di euro (positivo di 29,9 milioni di euro al 30 giugno 2021). La variazione è dovuta principalmente alle minori performance dei fondi di private equity rispetto all'esercizio precedente, benché comunque positive, nonché all'andamento negativo dei fondi di investimento.

I proventi ed oneri diversi risultano negativi per 13,6 milioni di euro (-14,5 milioni di euro al 30 giugno 2021), sostanzialmente in linea rispetto al periodo precedente.

Al 30 giugno 2022 la posizione finanziaria netta di Italmobiliare S.p.A. risulta in diminuzione di 116,8 milioni di euro, passando da 337,5 milioni di euro al 31 dicembre 2021 a 220,7 milioni di euro a fine giugno 2022, allocati per circa il 66% nel Fondo Vontobel con un profilo di rischio conservativo in coerenza con le politiche di investimento della società. Tra i principali flussi si segnalano gli impieghi in fondi di private equity al netto dei rimborsi (-14,7 milioni di euro), l'investimento come co-investitore del fondo Clessidra Capital Partners 4 nel capitale di Archimede S.p.A. (Formula Impresoft) con una partecipazione del 22,99% (-12 milioni di euro), l'investimento in Bene Assicurazioni S.p.A. Società Benefit con una quota del 19,996% (-40 milioni di euro), in altre partecipazioni (-20 milioni di euro) e il pagamento di imposte (-21 milioni di euro). Il pagamento del dividendo ordinario e straordinario è stato più che compensato dai dividendi incassati dalle società controllate e collegate.

Il patrimonio netto al 30 giugno 2022 ammonta a 1.301,5 milioni di euro, in riduzione di 19,3 milioni di euro rispetto al 31 dicembre 2021 (1.320,8 milioni di euro).

A livello consolidato, l'utile netto è pari a 10,3 milioni di euro rispetto a 117,4 milioni di euro al 30 giugno 2021.

Il risultato attribuibile al Gruppo è positivo per 3,3 milioni. Il Patrimonio netto attribuibile ai Soci della Controllante risulta pari a 1.387,4 milioni di euro (1.459,6 milioni di euro al 31 dicembre 2021).

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Utile consolidato attribuibile per settore

(milioni di euro)	Giugno 2022	Giugno 2021
Settori di attività
Italmobiliare	55,7	41,7
Caffè Borbone	10,8	14,8
Sirap	(2,2)	70,0
Italgen	(0,7)	4,9
Capitelli	0,6	1,7
Officina Profumo-Farmaceutica di Santa Maria Novella	1,1	0,9
Casa della Salute	(0,7)	(0,1)
Callmewine	(0,8)	(0,1)
Tecnica Group	(2,2)	(1,0)
AGN Energia	2,7	6,6
Iseo	2,4	2,9
Altre società	0,7	(1,0)
Elisioni dividendi e plus/minus infragruppo	(64,1)	(34,2)
Utile (perdita) del periodo attribuibile al Gruppo	3,3	107,1

Le altre principali risultanze economiche del Gruppo Italmobiliare sono:

Ricavi: 255,4 milioni rispetto a 232,7 milioni al 30 giugno 2021;

Margine operativo lordo: 37,8 milioni (80,1 milioni);

Risultato operativo: 22,0 milioni (69,1 milioni).

ANDAMENTO DELLE

PORTFOLIO COMPANIES

Andamento della gestione delle principali società del Gruppo

(milioni di euro)				Ricavi					Mol		Fcf1
		30 giugno		30 giugno			30 giugno		30 giugno		1° semestre
			Var. %			Var. %	2022
		2022		2021		2022		2021
							Actual
Italmobiliare		140,9		63,9	>100		103,5		45,9	>100	n.s.
Portfolio Companies
Caffè Borbone		134,0		129,2	3,7		33,9		46,2	(26,5)	8,0
Officina Profumo-Farmaceutica di		19,5		12,1	61,2		4,1		3,8	7,9	(1,0)
Santa Maria Novella
Italgen		22,3		18,3	21,8		0,9		8,7	(89,9)	(8,6)
Casa della Salute		16,6		12,5	32,8		2,5		1,6	56,3	(4,0)
Capitelli		9,7		8,4	15,4		1,6		2,0	(23,0)	0,2
Callmewine		7,7		8,3	(7,2)		(1,1)		0,0	n.s.	(3,0)
Tecnica Group		191,4		173,7	10,2		9,6		17,1	(43,6)	(21,0)
AGN Energia2		342,3		259,5	31,9		26,3		34,4	(23,5)	13,3
Iseo		84,6		78,6	7,6		11,4		12,0	(5,0)	(11,9)
Totale Portfolio Companies		828,1		700,6	18,2		89,2		125,8	(29,1)	(28,0)
Industriali
Gruppo Clessidra		15,7		6,9	>100		4,6		(0,8)	>100	n.s.
Totale Portfolio Companies3		843,8		707,5	19,3		93,8		125,0	(25,0)	(28,0)

1. Il Free Cash Flow è determinato come differenza fra la posizione finanziaria netta del semestre e quella dell'esercizio precedente al lordo dei dividendi distribuiti, degli aumenti/restituzione di capitale, dell'impatto di operazioni straordinarie e degli effetti derivanti dall'applicazione del principio contabile IFRS 16.
2. Si segnala che nel corso del primo semestre 2022 l'assemblea straordinaria della società ha deliberato la variazione della denominazione sociale da "Autogas Nord S.p.A." ad "AGN Energia S.p.A.".
3. Le informazioni contenute nella tabella si riferiscono ai bilanci delle singole società del Gruppo a prescindere alla data di acquisizione del controllo da parte di Italmobiliare.

n.s. non significativo

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