Le agenzie di rating S&P e Moody's hanno declassato JetBlue Airways dopo che il vettore ha presentato piani per aumentare il debito di oltre 3 miliardi di dollari, in gran parte sostenuto dal suo programma di fidelizzazione, TrueBlue.

Le azioni della società con sede a New York sono crollate del 19%.

JetBlue intende raccogliere 1,5 miliardi di dollari attraverso un'offerta privata di note garantite senior e altri 1,25 miliardi di dollari attraverso un prestito a termine, garantito da TrueBlue.

Inoltre, prevede di raccogliere 400 milioni di dollari attraverso un'offerta di titoli convertibili, principalmente per rifinanziare il debito esistente.

S&P ha abbassato il rating di JetBlue da "B" a "B-", citando le preoccupazioni sulla sua salute finanziaria.

L'agenzia prevede che il rapporto tra i fondi delle operazioni e il debito di JetBlue, un indice di leva finanziaria utilizzato per valutare il rischio finanziario, rimarrà a una sola cifra fino al 2025, con un flusso di cassa netto negativo dalle operazioni commerciali.

Moody's ha abbassato il rating della famiglia aziendale di JetBlue a "B3" da "B2", affermando che il ripristino dell'utile operativo e del flusso di cassa della società a livelli che porterebbero a metriche di credito materialmente più forti richiederà diversi anni.

Prevede che la compagnia aerea brucerà 2,2 miliardi di dollari in contanti nel 2024 e 1,4 miliardi di dollari nel 2025.

Sfruttare i programmi di fidelizzazione come garanzia è diventata una strategia popolare per le compagnie aeree per aumentare la liquidità, una pratica che ha guadagnato trazione durante la pandemia COVID-19.

Anche Delta Air e United Airlines in passato hanno sfruttato i loro programmi di fidelizzazione per aumentare le riserve di liquidità in tempi difficili.

Fitch Ratings ha confermato il rating di JetBlue a "B" con un outlook stabile, citando la liquidità "sana" e le scadenze del debito a breve termine gestibili.

Tuttavia, ha avvertito che il mancato miglioramento della redditività e del flusso di cassa nel breve termine potrebbe comportare azioni di rating negative.

JetBlue ha cercato di controllare i costi, tra cui il rinvio delle consegne di 44 nuovi jet da Airbus, riducendo la spesa in conto capitale prevista di circa 3 miliardi di dollari tra il 2025 e il 2029.

Le sue operazioni sono state anche influenzate da un problema di polvere di metallo con i motori Geared Turbofan di Pratt & Whitney, che ha costretto la compagnia aerea a mettere a terra diversi aerei. (Relazioni di Shivansh Tiwary a Bengaluru e di Rajesh Kumar Singh a Chicago; Redazione di Tasim Zahid e Shilpi Majumdar)