I profitti di alcuni dei maggiori istituti di credito statunitensi sono aumentati nel quarto trimestre, grazie alla ripresa delle transazioni e alla spinta dei mercati azionari, che hanno scatenato un rally dei titoli bancari mercoledì.

L'ambiente di mercato è stato favorevole per le banche. I mercati azionari si sono impennati, con l'S&P 500 che è salito del 23,3% nel 2024, mentre i volumi delle transazioni sono aumentati e la forte domanda di sottoscrizione di obbligazioni ha incrementato le commissioni delle banche d'investimento.

Le azioni delle banche che hanno riportato gli utili mercoledì sono aumentate tra il 5,9% di Goldman Sachs e lo 0,9% di JPMorgan Chase. Bank of America e Morgan Stanley riporteranno i risultati giovedì.

"Gli spiriti animali sono tornati", ha detto Stephen Biggar, analista bancario di Argus Research, riferendosi alla tendenza delle emozioni degli investitori a guidare i prezzi delle azioni. "Ci sono momenti buoni per essere sovraesposti ai ricavi dei mercati dei capitali, e questo è uno di quelli".

Goldman Sachs ha registrato il suo più grande profitto trimestrale dal terzo trimestre del 2021, con 4,11 miliardi di dollari, grazie alle commissioni di transazione, alle vendite di debito e al trading. I ricavi del quarto trimestre del settore bancario e dei mercati globali sono aumentati del 33,4% rispetto all'anno precedente e la banca ha registrato ricavi annuali netti record nel settore azionario.

La banca ha dichiarato in un comunicato che le sue prospettive per le commissioni di investment banking erano maggiori a dicembre rispetto a settembre, offrendo una prospettiva ottimistica per i prossimi mesi.

JPMorgan Chase ha registrato un aumento del 50% circa dell'utile netto, grazie all'aumento delle commissioni di investment banking e dei ricavi da trading nell'ultimo trimestre, e l'amministratore delegato Jamie Dimon spera in condizioni più favorevoli per il futuro.

Le relazioni sugli utili precedono di qualche giorno l'insediamento del Presidente eletto Donald Trump, che ha promosso un programma di deregolamentazione e di riduzione delle tasse. Una regolamentazione più leggera potrebbe innescare un aumento delle transazioni, incrementando i ricavi da commissioni delle banche.

"Le imprese sono più ottimiste sull'economia e sono incoraggiate dalle aspettative di un'agenda più favorevole alla crescita e di una migliore collaborazione tra governo e imprese", ha dichiarato Dimon in un comunicato.

Il rimbalzo delle transazioni ha spinto l'utile di Wells Fargo ad aumentare del 47,3%, a 5,1 miliardi di dollari, mentre le sue commissioni di investment-banking sono aumentate del 59% a 725 milioni di dollari nel trimestre rispetto ad un anno prima.

L'utile trimestrale di Citigroup ha battuto le stime, grazie all'aumento del trading e delle transazioni. I suoi ricavi da investment-banking sono saliti del 35% a 925 milioni di dollari.

PROSPETTIVE PER IL 2025

La possibilità di una regolamentazione più morbida sotto Trump potrebbe contribuire a migliorare le prestazioni delle banche. Michael Barr, il principale responsabile della regolamentazione della Federal Reserve, ha annunciato questo mese le sue dimissioni. La sua uscita spiana la strada a Trump per la nomina di un funzionario con un'agenda più favorevole all'industria.

Gli analisti erano ansiosi di ascoltare i dirigenti delle banche sulle prospettive dell'investment-banking e del reddito netto da interessi, che è la differenza tra ciò che le banche guadagnano dai prestiti e ciò che pagano per i depositi. Gli investitori si aspettano che la Federal Reserve tagli i tassi di interesse.

Wells Fargo e JPMorgan hanno registrato un calo del NII nel quarto trimestre. Tuttavia, Wells Fargo ha previsto che l'NII ricomincerà ad aumentare nel 2025, grazie alla ripresa della domanda di prestiti e alla riduzione dei costi dei depositi, mentre JPMorgan ha previsto un NII più alto rispetto alle previsioni degli analisti.

Le banche hanno affermato che, nel complesso, l'economia statunitense è in buona forma, aiutata dalla forte spesa dei consumatori.

"L'economia statunitense è stata resistente", ha detto Dimon.