Juventus Football Club S p A : Approvati il progetto di bilancio d’esercizio e il bilancio consolidato al 30 giugno 2021 - convocata l’Assemblea ordinaria e straordinaria degli Azionisti

APPROVATI IL PROGETTO DI BILANCIO D'ESERCIZIO E IL BILANCIO CONSOLIDATO AL 30

GIUGNO 2021

CONVOCATA L'ASSEMBLEA ORDINARIA E STRAORDINARIA DEGLI AZIONISTI

• Il Consiglio di Amministrazione ha approvato il bilancio consolidato per l'esercizio chiuso al 30 giugno 2021, che evidenzia una perdita di € 209,9 milioni che sarà coperta mediante utilizzo della riserva da sovrapprezzo azioni
• L'Assemblea degli Azionisti, in sede ordinaria e straordinaria, è convocata per il 29 ottobre 2021 presso l'Allianz Stadium
• Sintesi dei risultati consolidati al 30 giugno 2021:

	ANNUALE	Variazioni
Importi in milioni di Euro	30/06/2021	30/06/2020*	Assolute	%
Ricavi e proventi	480,7	573,4	(92,7)	-16,2%
Costi operativi	449,3	414,1	35,2	8,5%
Ammortamenti e accantonamenti netti	228,6	226,4	2,2	1,0%
Risultato operativo	(197,2)	(67,1)	(130,1)	-193,9%
Risultato prima delle imposte	(207,8)	(81,7)	(126,1)	-154,3%
Perdita dell'esercizio	(209,9)	(89,7)	(120,2)	-134,0%

	SALDI AL	Variazioni
Importi in milioni di Euro	30/06/2021	30/06/2020*	Assolute	%
Patrimonio netto	28,4	239,2	(210,8)	-88,1%
Indebitamento finanziario netto	389,2	385,2	4,0	1,0%

• Al 30 giugno 2020 la Società non era tenuta alla redazione del bilancio consolidato. In data 3 luglio 2020 Juventus ha acquistato da Lindbergh Hotels
  S.r.l. la quota di partecipazione da questa detenuta nella B&W Nest S.r.l. (società che gestisce il J Hotel); a seguito di tale acquisizione Juventus detiene l'intero capitale sociale della B&W Nest S.r.l.. Pertanto, a partire da tale data la Società è tenuta alla redazione del bilancio consolidato; l'effetto principale del consolidamento si riflette nell'indebitamento finanziario netto, che si incrementa di € 16,9 milioni (di cui € 14,7 milioni riferibili all'applicazione del principio contabile IFRS 16 sui contratti di affitto e noleggio correlati all'attività operativa dell'hotel).

Torino, 17 settembre 2021 - Il Consiglio di Amministrazione di Juventus Football Club S.p.A. (la "Società " o "Juventus"), riunitosi oggi sotto la Presidenza di Andrea Agnelli, ha, inter alia, approvato il progetto di bilancio d'esercizio e il bilancio consolidato per l'esercizio chiuso al 30 giugno 2021, che sarà sottoposto all'approvazione dell'Assemblea degli Azionisti, convocata per il 29 ottobre 2021, alle ore 10:30, in unica convocazione, presso l'Allianz Stadium.

*.*.*

SINTESI DEI RISULTATI

Per una corretta interpretazione dei dati occorre in primo luogo rilevare che l'esercizio 2020/2021 è stato significativamente penalizzato - come per tutte le società del settore - dal perdurare dell'emergenza sanitaria connessa alla pandemia da Covid-19 e dalle conseguenti misure restrittive imposte da parte delle Autorità. La pandemia ha influenzato in misura rilevante - direttamente ed indirettamente - i ricavi da gare, i ricavi da vendite di prodotti e licenze e i proventi da gestione diritti calciatori, con un conseguente inevitabile impatto negativo sia di natura economico-patrimoniale sul risultato d'esercizio e sul patrimonio netto, sia di natura finanziaria sul cash-flow e sull'indebitamento. Tali effetti negativi sono stati in parte compensati da maggiori proventi da diritti radiotelevisivi

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per effetto del posticipo dall'esercizio precedente di alcune partite delle competizioni nazionali e internazionali a causa della pandemia.

L'esercizio 2020/2021 chiude pertanto con una perdita consolidata di € 209,9 milioni, rispetto alla perdita di € 89,7 milioni dell'esercizio precedente.

Nel dettaglio, l'incremento della perdita dell'esercizio è principalmente dovuto a minori ricavi per € 92,7 milioni, correlati sia agli effetti direttamente imputabili alla pandemia sui ricavi da gare e da vendite di prodotti, licenze e altri (€ 47,9 milioni complessivi), sia a minori proventi da gestione diritti da calciatori (€ 128,8 milioni); tali effetti negativi sono stati in parte compensati da maggiori proventi per diritti radiotelevisivi (€ 68,9 milioni, di cui € 63 milioni legati al sopracitato maggior numero di partite disputate nel periodo in esame). Si segnala inoltre il positivo andamento - nonostante il difficile contesto - dei ricavi da sponsorizzazioni e pubblicità, in incremento rispetto all'esercizio precedente, nonché l'aumento dei ricavi dell'e-commerce, che in parte compensa l'inevitabile calo dei ricavi del canale dei negozi fisici.

I costi operativi sono risultati in incremento di € 35,2 milioni, principalmente per effetto di maggiori oneri su personale tesserato, integralmente e regolarmente corrisposti nel periodo di riferimento; la variazione è imputabile al fatto che tale voce ha beneficiato nell'esercizio precedente di minori costi legati a rinegoziazioni individuali con il personale tesserato correlate al contesto pandemico.

Gli ammortamenti, le svalutazioni e gli accantonamenti netti sono risultati nel complesso stabili.

Il patrimonio netto del Gruppo al 30 giugno 2021 è pari a € 28,4 milioni; la variazione rispetto al saldo di € 239,2 milioni del 30 giugno 2020 deriva quasi totalmente dal risultato di periodo (€ -209,9 milioni).

Al 30 giugno 2021 l'indebitamento finanziario netto ammonta a € 389,2 milioni (€ 385,2 milioni al 30 giugno 2020), sostanzialmente in linea con la passata stagione. Il peggioramento di € 4,0 milioni sconta l'effetto negativo dell'intervenuto consolidamento della B&W Nest S.r.l. e dei relativi debiti finanziari ai sensi dell'IFRS 16 per € 14,7 milioni, ma beneficia dei flussi positivi della gestione operativa (€ +42,0 milioni, originati anche da una tempistica particolarmente favorevole di incassi e esborsi), assorbiti dagli esborsi legati alle Campagne Trasferimenti (€ -6,5 milioni netti, dato che include l'effetto positivo per € 55,2 milioni della cessione pro-soluto di alcuni crediti vantati verso società calcistiche estere), dagli investimenti in altre immobilizzazioni e partecipazioni (€ -6,1 milioni netti) e nelle attività finanziarie (€ -10,7 milioni).

Al 30 giugno 2021 il Gruppo dispone di linee di credito bancarie per € 573,1 milioni, non utilizzate per complessivi € 335,9 milioni. Le linee utilizzate - pari a € 237,2 milioni - si riferiscono per (i) € 96,4 milioni a anticipazioni su contratti e crediti commerciali, (ii) € 60,6 milioni a finanziamenti, (iii) € 55,1 milioni a fideiussioni rilasciate a favore di terzi e

1. € 25,1 milioni a scoperti di conti correnti. A fronte di tali utilizzi, la Società al 30 giugno 2021 dispone di liquidità per € 10,5 milioni, depositata su vari conti correnti.

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Nella seguente tabella è esposta la composizione e la ripartizione tra parte corrente e non corrente dell'indebitamento finanziario netto al 30 giugno 2021 e al 30 giugno 2020; la stessa evidenzia la prevalenza dell'indebitamento netto non corrente rispetto a quello di breve termine.

Importi in milioni di Euro		30/06/2021				30/06/2020a
	Corrente	Non Corrente	Totale		Corrente	Non Corrente	Totale
Credito finanziario	-	-	-	4,9	-	4,9
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti	10,5	-	10,5		5,9	-	5,9
Totale attività finanziarie	10,5	-	10,5	10,8	-	10,8
Debiti finanziari
verso obbligazionisti	(2,1)	(173,9)	(176,0)	(2,2)	(173,5)	(175,7)
verso Istituto per il Credito Sportivo	(7,0)	(10,6)	(17,6)	(6,7)	(17,6)	(24,4)
verso banche	(41,2)	(44,5)	(85,7)	(67,4)	(32,9)	(100,3)
verso società di factoring	(0,2)	(96,3)	(96,5)	(53,5)	(29,4)	(82,8)
Diritto d'uso IFRS 16	(6,1)	(17,8)	(23,9)		(4,6)	(8,2)	(12,8)
Totale passività finanziarie	(56,6)	(343,1)	(399,7)		(134,4)	(261,6)	(396,0)
Indebitamento finanziario netto	(46,1)	(343,1)	(389,2)	(123,6)	(261,6)	(385,2)

1. Al 30 giugno 2020 la Società non era tenuta alla redazione del bilancio consolidato.

PRINCIPALI FATTI DI RILIEVO DELL'ESERCIZIO 2020/2021

Covid-19

Lo scenario nazionale e internazionale nell'esercizio 2020/2021 è stato caratterizzato dagli impatti causati dalla pandemia da Covid-19 e dalle conseguenti misure restrittive per il suo contenimento imposte dalle Autorità amministrative, sanitarie e sportive.

Fatto salvo per la partita del 20 settembre 2020 (Juventus vs Sampdoria), giocata in casa con la presenza di pubblico entro il limite di mille spettatori invitati, tali misure restrittive non hanno permesso di disputare partite con presenza di pubblico (con conseguente azzeramento dei ricavi da gare). Inoltre, le misure di contenimento della pandemia poste in essere con il DPCM del 3 novembre 2020 (come successivamente confermate e modificate) hanno comportato, a fasi alterne, la chiusura al pubblico del J Museum e dei negozi, con conseguente impatto negativo sui ricavi da visitatori e da merchandising.

Si evidenzia inoltre che l'emergenza sanitaria da Covid-19 ha comportato lo slittamento della disputa, nei mesi di luglio e agosto 2020, di alcune gare delle competizioni nazionali e internazionali della stagione 2019/2020, determinando il riconoscimento dei rispettivi ricavi da diritti televisivi nell'esercizio 2020/2021.

Nel corso dell'esercizio 2020/2021 il protrarsi della pandemia da Covid-19 ha generato un rilevante impatto negativo diretto sui ricavi (principalmente da gare e da prodotti), rispetto ad un esercizio non influenzato dalla pandemia, quantificabile in circa € 70 milioni, oltre che un impatto indiretto sui proventi da gestione diritti calciatori; l'impatto sui costi non è viceversa risultato significativo, in quanto i risparmi correlati alla mancata disputa di gare sono stati in parte compensati da maggiori costi correlati alla pandemia (in primis, per la sicurezza sanitaria e i dispositivi di protezione).

Consolidamento di B&W Nest S.r.l.

In data 3 luglio 2020, Juventus ha acquistato da Lindbergh Hotels S.r.l. la quota di partecipazione (pari al 60%) da questa detenuta nella B&W Nest S.r.l. (società che gestisce il J Hotel); a seguito di tale acquisizione, Juventus detiene l'intero capitale sociale della suddetta società.

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Di conseguenza, la Società è tenuta alla redazione del bilancio consolidato; alla data odierna, l'area di consolidamento include esclusivamente Juventus e B&W Nest S.r.l..

Stagione sportiva

Prima Squadra

Il 26 luglio 2020 Juventus ha vinto, per il nono anno consecutivo e con due turni di anticipo rispetto al termine, il Campionato di Serie A 2019/2020 (38° scudetto della propria storia) e ha acquisito l'accesso al Group Stage della UEFA Champions League 2020/2021.

Il 20 gennaio 2021 la Prima Squadra ha vinto, per la nona volta, la Supercoppa Italiana.

Il 19 maggio 2021 Juventus ha vinto, per la quattordicesima volta, la Coppa Italia.

La Prima Squadra si è classificata al quarto posto del Campionato di Serie A 2020/2021 e ha acquisito l'accesso al Group Stage della UEFA Champions League 2021/2022.

Direzione tecnica Prima Squadra

In data 28 maggio 2021 la Società ha cambiato direzione tecnica della Prima Squadra, sollevando dall'incarico Andrea Pirlo (subentrato a Maurizio Sarri ad agosto 2020), con il quale era stato sottoscritto un contratto fino al 30 giugno 2022.

A partire dal 1° luglio 2021 il nuovo allenatore della Prima Squadra è Massimiliano Allegri, con il quale è stato sottoscritto un contratto fino al 30 giugno 2025. Analoghi accordi sono stati sottoscritti con i membri dello staff tecnico.

Juventus Women

Il 10 gennaio 2021 la squadra delle Juventus Women ha vinto la Supercoppa Italiana di categoria.

L'8 maggio 2021 la squadra ha vinto, per il quarto anno consecutivo (4° scudetto della propria storia), il Campionato di Serie A.

Direzione tecnica Juventus Women

Al termine della stagione 2020/2021 è stato risolto il contratto con l'allenatrice Rita Guarino. Joseph Montemurro, con il quale è stato sottoscritto un contratto fino al 30 giugno 2024, è il nuovo allenatore delle Juventus Women.

Campagna Trasferimenti 2020/2021

Le operazioni perfezionate nella Campagna Trasferimenti 2020/2021, svoltasi dal 1° settembre al 5 ottobre 2020 e dal 4 gennaio al 1° febbraio 2021, hanno comportato complessivamente un aumento del capitale investito di € 120,6 milioni, che deriva da acquisizioni ed incrementi per € 121,6 milioni e da cessioni per € 1 milione (valore contabile netto dei diritti ceduti). Gli oneri netti derivanti da trasferimenti temporanei sono pari a € 9,4 milioni.

Le plusvalenze nette generate dalle cessioni ammontano a € 30,5 milioni.

L'impegno finanziario netto complessivo, ripartito in quattro esercizi, è pari a € 88,7 milioni, inclusi gli oneri accessori nonché gli oneri e i proventi finanziari impliciti sugli incassi e pagamenti dilazionati.

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Contratto di sponsorizzazione Jeep

In considerazione della reciproca soddisfazione della partnership tra Juventus e il brand Jeep dalla stagione sportiva 2012/2013, Juventus e FCA Italy S.p.A. hanno raggiunto un accordo per il rinnovo della sponsorizzazione della maglia gara per le stagioni sportive 2021/22, 2022/23 e 2023/24. L'accordo prevede un corrispettivo base per ciascuna stagione sportiva di € 45 milioni e componenti variabili in funzione dei risultati sportivi.

Progetto Super League

In data 19 aprile 2021 Juventus ha annunciato la sottoscrizione di un accordo con altri 11 top club europei per la creazione della Super League, una nuova competizione calcistica europea, alternativa alle competizioni UEFA, ma non ai campionati e alle coppe nazionali. La competizione sarebbe organizzata e gestita dalla ESLC (European Super League Company S.L.), di cui ciascun Club Fondatore è socio secondo quote e diritti equivalenti, in modo tale che tutto il progetto Super League sia di proprietà esclusiva dei club e non di terzi, creando quindi una coincidenza tra i soggetti che sopportano il rischio di impresa e quelli che gestiscono i diritti audiovisivi relativi alle competizioni sportive.

Ad oggi non è possibile prevedere con certezza gli esiti e i futuri sviluppi del progetto Super League, della cui legittimità la Juventus rimane convinta.

Revisione del Piano di sviluppo 2019/24 e Aumento di capitale

Il Consiglio di Amministrazione di Juventus del 30 giugno 2021 ha, inter alia, (i) esaminato gli impatti derivanti dal protrarsi della pandemia da Covid-19 e i principali dati economico-finanziari di aggiornamento del Piano di sviluppo per gli esercizi 2019/24 (il "Piano di sviluppo" o il "Piano"), approvato a settembre 2019 (quindi prima dell'inizio della diffusione della pandemia da Covid-19), e (ii) definito le linee guida di un rafforzamento patrimoniale mediante aumento di capitale fino a massimi € 400 milioni.

Rispetto ai dati previsti nel Piano, le stime esaminate dal Consiglio di Amministrazione hanno quantificato in € 320 milioni gli effetti negativi complessivi diretti ed indiretti per il periodo compreso tra marzo 2020 e giugno 2022. Tali stime assumono, tra gli altri elementi, una progressiva riduzione delle misure restrittive nel corso dell'esercizio 2021/22 e una sostanziale normalizzazione del contesto economico generale a partire dal secondo semestre del 2022.

Sulla base di queste ipotesi e assunzioni e tenendo conto delle azioni di mitigazione impostate, Juventus ha confermato gli obiettivi di sostanziale equilibrio economico-finanziario post effetto pandemico e quindi nel medio periodo. Il Gruppo continua, inoltre, a monitorare costantemente l'evolversi della situazione connessa alla pandemia, in considerazione delle incertezze del quadro normativo di riferimento e del complesso e mutevole contesto economico.

L'operazione di rafforzamento patrimoniale mediante aumento di capitale si inserisce nel contesto delle misure atte a far fronte ai rilevanti impatti economici e patrimoniali della pandemia da Covid-19, contribuire all'equilibrio delle fonti di finanziamento e ripristinare le condizioni d'investimento a supporto del raggiungimento degli obiettivi strategici del Piano di sviluppo. In particolare, l'organo amministrativo ha deciso di avviare un percorso per un aumento di capitale di massimi complessivi € 400 milioni, incluso l'eventuale sovrapprezzo, da offrire in sottoscrizione ai soci.

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