Flusso di cassa Kering

Azioni

KER

FR0000121485

Distribuzione - Abbigliamento/Accessori

Mercato chiuso - Euronext Paris Altri mercati azionari 17:35:19 13/01/2025			Dopo chiusura 19:10:09
227,40 ^EUR	-0,18%		228,20	+0,35%

13:11	KERING : per UBS il titolo è Neutral	ZD
09:30	Kering resterà sotto la pressione macroeconomica globale nell'anno fiscale 25, secondo AlphaValue/Baader Europe	MT

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Dati finanziari pubblicati: KERING

Annuale

Trimestrale

Semestrale

YTD

LTM

Periodo Fiscale: Dicembre	2019	2020	2021	2022	2023
Ricavi	15,88 Mrd	13,1 Mrd	17,65 Mrd	20,35 Mrd	19,57 Mrd
Ricavi Totali	15,88 Mrd	13,1 Mrd	17,65 Mrd	20,35 Mrd	19,57 Mrd
Costo dei Beni Venduti, Totale	4,11 Mrd	3,59 Mrd	4,58 Mrd	5,15 Mrd	4,64 Mrd
Utile Lordo	11,78 Mrd	9,51 Mrd	13,07 Mrd	15,2 Mrd	14,93 Mrd
Spese di Vendita, Generali e Amministrative, Totale	2,29 Mrd	2,07 Mrd	2,44 Mrd	2,83 Mrd	2,98 Mrd
Altre Spese Operative	4,71 Mrd	4,3 Mrd	5,61 Mrd	6,78 Mrd	7,2 Mrd
Altri Costi Operativi, Totale	7 Mrd	6,37 Mrd	8,05 Mrd	9,61 Mrd	10,18 Mrd
Reddito operativo	4,78 Mrd	3,14 Mrd	5,02 Mrd	5,59 Mrd	4,75 Mrd
Spese per interessi, Totale	-173 Mln	-163 Mln	-152 Mln	-181 Mln	-361 Mln
Redditi da interessi e investimenti	10,6 Mln	6,7 Mln	7,9 Mln	10 Mln	102 Mln
Spese per interessi netti	-163 Mln	-156 Mln	-144 Mln	-171 Mln	-259 Mln
Reddito (Perdita) su Investimento in Capitale Proprio.	41,8 Mln	-7,6 Mln	1 Mln	2 Mln	4 Mln
Guadagni (Perdite) da Cambio Valuta	-10,9 Mln	-32,2 Mln	1,3 Mln	-28 Mln	-64 Mln
Altri Redditi (Spese) Non Operativi	-136 Mln	-153 Mln	-130 Mln	-61 Mln	-87 Mln
Risultato prima delle imposte, escl. elementi straordinari	4,51 Mrd	2,79 Mrd	4,74 Mrd	5,33 Mrd	4,34 Mrd
Costi di ristrutturazione	-28,5 Mln	-41,3 Mln	-9,1 Mln	-36 Mln	-76 Mln
Fusione e Costi Associati di Ristrutturazione	-	-	-	-29 Mln	-39 Mln
Svalutazione dell'avviamento	-8,6 Mln	-51,1 Mln	-	-	-
Guadagno (Perdita) sulla Vendita di Investimenti	-100.000	-	-	-	-
Svalutazione di attività	-86,3 Mln	-396 Mln	-69,1 Mln	-41 Mln	-70 Mln
Elementi Straordinari	-45,1 Mln	651 Mln	-142 Mln	-88 Mln	82 Mln
Risultato prima delle imposte, incl. elementi insoliti	4,34 Mrd	2,95 Mrd	4,53 Mrd	5,14 Mrd	4,24 Mrd
Oneri Fiscali sul Reddito	2,13 Mrd	759 Mln	1,28 Mrd	1,42 Mrd	1,16 Mrd
Utili da Attività Continuate	2,21 Mrd	2,19 Mrd	3,24 Mrd	3,72 Mrd	3,07 Mrd
Utili delle Operazioni Discontinue	125 Mln	-9,8 Mln	11,1 Mln	1 Mln	-
Reddito Netto dell'Azienda	2,33 Mrd	2,18 Mrd	3,26 Mrd	3,72 Mrd	3,07 Mrd
Interessi di minoranza	-25,2 Mln	-29,5 Mln	-80,2 Mln	-104 Mln	-91 Mln
Risultato Netto - (CE)	2,31 Mrd	2,15 Mrd	3,18 Mrd	3,61 Mrd	2,98 Mrd
Reddito Netto per il Comune Inclusi Elementi Straordinari	2,31 Mrd	2,15 Mrd	3,18 Mrd	3,61 Mrd	2,98 Mrd
Risultato netto attribuibile alle azioni ordinarie escl. elementi straordinari	2,18 Mrd	2,16 Mrd	3,16 Mrd	3,61 Mrd	2,98 Mrd
Elementi per azione
Utile Netto per Azione - Base	18,4	17,2	25,49	29,34	24,38
Utile di base per azione - Operazioni continuative	17,4	17,28	25,4	29,34	24,38
Azioni Medie Ponderate di Base in Circolazione	125 Mln	125 Mln	125 Mln	123 Mln	122 Mln
Utile Netto per Azione - Diluito	18,4	17,2	25,49	29,31	24,37
EPS diluito - Operazioni continuative	17,4	17,28	25,4	29,3	24,37
Azioni Medie Diluite in Circolazione Ponderate	125 Mln	125 Mln	125 Mln	123 Mln	122 Mln
Utile Normalizzato per Azione di Base	22,26	13,69	23,16	26,21	21,43
Utile Per Azione Diluito Normalizzato	22,26	13,69	23,16	26,18	21,42
Dividendo Per Azione	8	8	12	14	14
Rapporto di distribuzione	57,18	46,51	31,44	41,03	57,39
Rapporto ADR	0,1	0,1	0,1	0,1	0,1
Elementi supplementari
EBITDA (Utile prima degli interessi, delle imposte, del deprezzamento e dell'ammortamento)	5,28 Mrd	3,71 Mrd	5,6 Mrd	6,32 Mrd	5,6 Mrd
EBITA si traduce in italiano come "Risultato Prima di Interessi, Tasse e Ammortamenti".	4,89 Mrd	3,27 Mrd	5,14 Mrd	5,77 Mrd	4,97 Mrd
EBIT	4,78 Mrd	3,14 Mrd	5,02 Mrd	5,59 Mrd	4,75 Mrd
EBITDAR	6,26 Mrd	4,28 Mrd	6,51 Mrd	7,4 Mrd	6,72 Mrd
Tasso di Imposizione Effettivo - (Rapporto)	49,14	25,75	28,29	27,64	27,45
Imposte correnti totali	2,6 Mrd	657 Mln	1,46 Mrd	1,6 Mrd	1,01 Mrd
Imposte differite totali	-464 Mln	102 Mln	-178 Mln	-177 Mln	156 Mln
Reddito Netto Normalizzato	2,79 Mrd	1,71 Mrd	2,89 Mrd	3,23 Mrd	2,62 Mrd
Interessi sul Debito a Lungo Termine	110 Mln	113 Mln	106 Mln	124 Mln	151 Mln
Spese pensionistiche non monetarie	-6,1 Mln	-5,3 Mln	-500.000	2 Mln	4 Mln
Elementi di spesa operativa supplementari
Totale delle spese di affitto nette	986 Mln	573 Mln	910 Mln	1,08 Mrd	1,12 Mrd
Spesa di interesse per locazione operativa imputata	205 Mln	78,24 Mln	113 Mln	144 Mln	217 Mln
Ammortamento Imputato del Leasing Operativo	781 Mln	495 Mln	797 Mln	936 Mln	901 Mln
Compensazione basata su azioni, Spese generali e amministrative (Totale)	155 Mln	58,3 Mln	54,5 Mln	29 Mln	10 Mln
Compensazione Basata su Azioni, Altro (Totale)	-	-	-	-	-
Compensazione Totale Basata su Azioni	155 Mln	58,3 Mln	54,5 Mln	29 Mln	10 Mln

Periodo Fiscale: Dicembre	2019	2020	2021	2022	2023
Attivi
Contanti e Equivalenti	2,29 Mrd	3,44 Mrd	5,25 Mrd	4,34 Mrd	3,92 Mrd
Investimenti a breve termine	7,5 Mln	33,9 Mln	-	-	-
Totale di contanti e investimenti a breve termine	2,29 Mrd	3,48 Mrd	5,25 Mrd	4,34 Mrd	3,92 Mrd
Crediti Commerciali, Totale	996 Mln	824 Mln	977 Mln	1,18 Mrd	1,15 Mrd
Altri Crediti	281 Mln	600 Mln	822 Mln	378 Mln	765 Mln
Crediti	-	-	6,2 Mln	3 Mln	14 Mln
Crediti Totali	1,28 Mrd	1,42 Mrd	1,8 Mrd	1,56 Mrd	1,93 Mrd
Inventario	2,96 Mrd	2,85 Mrd	3,37 Mrd	4,46 Mrd	4,55 Mrd
Altri Attivi Correnti, Totale	1,02 Mrd	1,27 Mrd	991 Mln	1,3 Mrd	1,53 Mrd
Totale Attività Correnti	7,55 Mrd	9,02 Mrd	11,41 Mrd	11,66 Mrd	11,93 Mrd
Proprietà, Impianti e Attrezzature Lordi	9,61 Mrd	10,46 Mrd	12,11 Mrd	14,32 Mrd	17,3 Mrd
Ammortamento accumulato	-2,74 Mrd	-3,83 Mrd	-4,84 Mrd	-6 Mrd	-6,98 Mrd
Proprietà, Impianti e Attrezzature Nette	6,87 Mrd	6,63 Mrd	7,27 Mrd	8,32 Mrd	10,32 Mrd
Investimenti a lungo termine	1,23 Mrd	1,53 Mrd	873 Mln	677 Mln	2,05 Mrd
Avviamento	2,53 Mrd	2,45 Mrd	2,89 Mrd	4,05 Mrd	7,11 Mrd
Altri Immobili Intangibili, Totale	7,26 Mrd	6,99 Mrd	7,03 Mrd	7,36 Mrd	8,18 Mrd
Prestiti da ricevere a lungo termine	-	900.000	700.000	1 Mln	3 Mln
Attività per Imposte Differite a Lungo Termine	1,37 Mrd	1,18 Mrd	1,35 Mrd	1,64 Mrd	1,52 Mrd
Altri Attivi a Lungo Termine, Totale	353 Mln	210 Mln	236 Mln	234 Mln	246 Mln
Totale Attivo	27,15 Mrd	28,01 Mrd	31,07 Mrd	33,94 Mrd	41,37 Mrd
Passività
Conti da Pagare, Totale	809 Mln	666 Mln	1,74 Mrd	2,26 Mrd	2,2 Mrd
Spese Maturate, Totale	8,9 Mln	12,2 Mln	12,3 Mln	12 Mln	12 Mln
Prestiti a breve termine	1,27 Mrd	995 Mln	1,44 Mrd	1,25 Mrd	1,55 Mrd
Parte corrente del debito a lungo termine	708 Mln	781 Mln	1,01 Mrd	1,04 Mrd	850 Mln
Parte corrente dei contratti di locazione	720 Mln	538 Mln	675 Mln	812 Mln	884 Mln
Imposte sul reddito correnti da pagare	1,36 Mrd	901 Mln	1,15 Mrd	567 Mln	536 Mln
Altri Passività Correnti	3,27 Mrd	2,84 Mrd	2,75 Mrd	2,56 Mrd	2,6 Mrd
Totale Passività Correnti	8,15 Mrd	6,73 Mrd	8,77 Mrd	8,51 Mrd	8,63 Mrd
Debito a lungo termine	3,12 Mrd	3,82 Mrd	2,98 Mrd	4,35 Mrd	10,03 Mrd
Locazioni a lungo termine	3,6 Mrd	3,55 Mrd	3,83 Mrd	4,42 Mrd	4,51 Mrd
Pensione & Altri Benefici Post-Ritiro	106 Mln	108 Mln	88,9 Mln	66 Mln	68 Mln
Passività fiscale differita non corrente	1,53 Mrd	1,49 Mrd	1,45 Mrd	1,57 Mrd	1,78 Mrd
Altri Passività Non Correnti	204 Mln	282 Mln	215 Mln	247 Mln	345 Mln
Passività totali - (Modello standard / utilitario)	16,71 Mrd	15,97 Mrd	17,33 Mrd	19,16 Mrd	25,36 Mrd
Azioni ordinarie, Totale	505 Mln	500 Mln	499 Mln	496 Mln	493 Mln
Azioni proprie	-574 Mln	-53,9 Mln	-380 Mln	-1,03 Mrd	-450 Mln
Reddito Globale ed Altri	10,35 Mrd	11,37 Mrd	13,23 Mrd	14,53 Mrd	15,17 Mrd
Capitale Sociale Totale	10,28 Mrd	11,82 Mrd	13,35 Mrd	14 Mrd	15,21 Mrd
Interessi di minoranza	160 Mln	214 Mln	389 Mln	785 Mln	798 Mln
Patrimonio Netto	10,44 Mrd	12,04 Mrd	13,74 Mrd	14,78 Mrd	16,01 Mrd
Totale Passività e Patrimonio Netto	27,15 Mrd	28,01 Mrd	31,07 Mrd	33,94 Mrd	41,37 Mrd
Elementi supplementari
Totale delle Azioni in Circolazione alla Data di Deposito	125 Mln	125 Mln	124 Mln	122 Mln	123 Mln
Totale delle Azioni Ordinarie in Circolazione	125 Mln	125 Mln	124 Mln	122 Mln	123 Mln
Valore Contabile / Azione	82,21	94,63	107,58	114,53	124,1
Valore Contabile Netto	492 Mln	2,38 Mrd	3,42 Mrd	2,59 Mrd	-78 Mln
Valore Contabile Tangibile per Azione	3,93	19,07	27,59	21,17	-0,64
Debito Totale	9,42 Mrd	9,68 Mrd	9,92 Mrd	11,87 Mrd	17,82 Mrd
Debito Netto	7,12 Mrd	6,2 Mrd	4,67 Mrd	7,54 Mrd	13,9 Mrd
Debito Equivalente dell'Obbligo di Prestazione Progettata Non Finanziata	115 Mln	120 Mln	101 Mln	79 Mln	80 Mln
Debito Equivalente dei Contratti di Locazione Operativi	7,89 Mrd	4,58 Mrd	7,28 Mrd	8,64 Mrd	8,94 Mrd
Partecipazione di minoranza, Totale (Incl. Div. Fin)	160 Mln	214 Mln	389 Mln	785 Mln	798 Mln
Investimenti secondo il Metodo del Patrimonio Netto, Totale	1,11 Mrd	36,2 Mln	31,1 Mln	49 Mln	1,75 Mrd
Codice Conto - Valutazione dell'Inventario	3	3	3	6	6
Inventari - Prodotti Finiti, Totale	3,9 Mrd	3,81 Mrd	4,29 Mrd	4,71 Mrd	4,98 Mrd
Inventari - Altri	745 Mln	749 Mln	940 Mln	1,1 Mrd	1,09 Mrd
Terreno - (BS)	872 Mln	891 Mln	874 Mln	923 Mln	2,68 Mrd
Macchinario, Totale	3,47 Mrd	3,57 Mrd	4,67 Mrd	5,55 Mrd	6,15 Mrd
Dipendenti a tempo pieno	38.068	38.553	42.811	47.227	48.964
Provvista cumulata per crediti dubbi (Supplemento)	27,3 Mln	39,3 Mln	30,8 Mln	27 Mln	26 Mln

Periodo Fiscale: Dicembre	2019	2020	2021	2022	2023
Reddito Netto - (CF)	2,31 Mrd	2,15 Mrd	3,18 Mrd	3,61 Mrd	2,98 Mrd
Ammortamento e Deprezzamento - Flusso di Cassa	1,1 Mrd	1,28 Mrd	1,29 Mrd	1,49 Mrd	1,62 Mrd
Ammortamento di Avviamento e Attivi Immateriale - (CF) - (Specifico del Modello)	110 Mln	135 Mln	120 Mln	177 Mln	221 Mln
Ammortamento & Deprezzamento, Totale - CF	1,21 Mrd	1,42 Mrd	1,41 Mrd	1,67 Mrd	1,84 Mrd
Ammortamento di Oneri Differiti, Totale - (CF)	11,6 Mln	21 Mln	40,3 Mln	-	-
(Guadagno) Perdita dalla vendita di un asset	-	-705 Mln	-	-	-
Svalutazione di attività & Costi di ristrutturazione	117 Mln	450 Mln	75,2 Mln	39 Mln	53 Mln
(Italiano) Perdita su Investimenti in Azioni - (CF)	-41,8 Mln	7,6 Mln	-1 Mln	-2 Mln	-4 Mln
Remunerazione basata su azioni (CF)	-	-	-	-	-
Flusso Netto di Cassa da Attività Discontinue	172 Mln	-4,3 Mln	-2,4 Mln	-8 Mln	-
Altre Attività Operative, Totale	-574 Mln	-495 Mln	216 Mln	-139 Mln	-17 Mln
Variazione dei crediti commerciali	-128 Mln	152 Mln	-12,5 Mln	-196 Mln	24 Mln
Variazione delle scorte	-507 Mln	48,6 Mln	-429 Mln	-1,02 Mrd	-102 Mln
Variazione dei conti fornitori	63,3 Mln	-150 Mln	173 Mln	494 Mln	-126 Mln
Variazione degli Altri Attivi Netto Operativi	13,8 Mln	-5,9 Mln	231 Mln	-185 Mln	-192 Mln
Flusso di cassa dalle attività operative	2,65 Mrd	2,88 Mrd	4,87 Mrd	4,27 Mrd	4,46 Mrd
Spesa per investimenti	-956 Mln	-787 Mln	-955 Mln	-1,1 Mrd	-2,61 Mrd
Vendita di Proprietà, Impianti e Attrezzature	1,2 Mln	2,9 Mln	6,3 Mln	1 Mln	135 Mln
Acquisizioni in Contanti	-42,4 Mln	6,2 Mln	-466 Mln	-1,56 Mrd	-5,09 Mrd
Disinvestimenti	800.000	656 Mln	-1,4 Mln	-	-
Investimento in Titoli Negoziali e Azioni, Totale	-209 Mln	-81,9 Mln	927 Mln	-120 Mln	195 Mln
Altre Attività di Investimento, Totale	-9,9 Mln	6,9 Mln	37,3 Mln	17 Mln	76 Mln
Flusso di cassa dalle attività di investimento	-1,22 Mrd	-196 Mln	-452 Mln	-2,77 Mrd	-7,3 Mrd
Debito a Lungo Termine Emesso, Totale	1,44 Mrd	1,44 Mrd	215 Mln	2,08 Mrd	6,38 Mrd
Debito Totale Emesso	1,44 Mrd	1,44 Mrd	215 Mln	2,08 Mrd	6,38 Mrd
Rimborso del debito a lungo termine, totale	-927 Mln	-1,69 Mrd	-1,36 Mrd	-1,73 Mrd	-1,84 Mrd
Totale del Debito Rimborsato	-927 Mln	-1,69 Mrd	-1,36 Mrd	-1,73 Mrd	-1,84 Mrd
Emissione di Azioni Ordinarie	-	-	-	38 Mln	-
Riacquisto di Azioni Ordinarie	-402 Mln	-54,1 Mln	-538 Mln	-1,03 Mrd	-10 Mln
Dividendi Ordinari Pagati	-1,32 Mrd	-1 Mrd	-998 Mln	-1,48 Mrd	-1,71 Mrd
Dividendi pagati su azioni ordinarie e privilegiate	-1,32 Mrd	-1 Mrd	-998 Mln	-1,48 Mrd	-1,71 Mrd
Altre Attività di Finanziamento, Totale	-340 Mln	-324 Mln	-246 Mln	-26 Mln	-443 Mln
Flusso di cassa derivante dal finanziamento	-1,55 Mrd	-1,62 Mrd	-2,93 Mrd	-2,14 Mrd	2,38 Mrd
Adeguamenti del Tasso di Cambio Estero	115 Mln	97,8 Mln	20,9 Mln	222 Mln	18 Mln
Variazione netta della liquidità	1,3 Mln	1,16 Mrd	1,52 Mrd	-422 Mln	-444 Mln
Elementi supplementari
Interessi Pagati in Contanti	290 Mln	287 Mln	222 Mln	298 Mln	377 Mln
Imposta sul reddito in contanti pagata (rimborso)	2,9 Mrd	1,44 Mrd	1,47 Mrd	1,75 Mrd	1,43 Mrd
Flusso di Cassa Libero Leveraged	2,69 Mrd	1,24 Mrd	4,24 Mrd	2,55 Mrd	1,25 Mrd
Flusso di Cassa Libero Non Indebitato	2,8 Mrd	1,34 Mrd	4,33 Mrd	2,67 Mrd	1,47 Mrd
Variazione del Capitale Circolante Netto	609 Mln	1,32 Mrd	-649 Mln	1,42 Mrd	734 Mln
Debito Netto Emesso / Rimborsato	516 Mln	-245 Mln	-1,14 Mrd	357 Mln	4,54 Mrd

Periodo Fiscale: Dicembre	2019	2020	2021	2022	2023
Redditività
Rendimento sugli Attivi	12,31	7,11	10,62	10,75	7,88
Rendimento sul Capitale Totale	17,65	9,43	13,82	13,89	9,81
Rendimento sul Capitale Proprio %	21,55	19,49	25,18	26,07	19,97
Rendimento sul Capitale Proprio	21,63	19,55	25,15	26,43	20,42
Analisi dei margini
Margine Lordo in %	74,13	72,59	74,06	74,68	76,29
Margine SG&A	14,42	15,8	13,85	13,91	15,24
Margine di EBITDA %	33,23	28,33	31,72	31,06	28,63
Margine di EBITA	30,78	24,96	29,11	28,33	25,39
Margine EBIT %	30,08	23,93	28,43	27,46	24,26
Margine % del Risultato Operativo Continuo	13,9	16,72	18,39	18,26	15,71
Margine Netto di Reddito %	14,53	16,42	18	17,76	15,25
Margine Netto Disponibile per le Azioni Comuni %	13,74	16,49	17,93	17,75	15,25
Margine Netto Normalizzato	17,59	13,07	16,35	15,86	13,4
Margine del Flusso di Cassa Libero Leveraged	16,95	9,48	24,01	12,55	6,37
Margine di Flusso di Cassa Libero Non Indebitato	17,63	10,26	24,55	13,11	7,52
Rotazione delle attività
Rotazione dell'Attivo	0,65	0,48	0,6	0,63	0,52
Rotazione delle Attività Fisse (Attività Fisse Medie)	3,49	1,94	2,54	2,61	2,1
Rotazione dei crediti (Crediti medi)	17,21	14,39	18,7	18,87	16,79
Rotazione delle Scorte (Scorte Medie)	1,53	1,24	1,47	1,32	1,03
Liquidità a breve termine
Rapporto di liquidità corrente	0,93	1,34	1,3	1,37	1,38
Rapporto di liquidità immediata	0,44	0,73	0,8	0,69	0,68
Flusso di Cassa Operativo rispetto ai Passività Correnti	0,32	0,43	0,56	0,5	0,52
Giorni di vendita non riscossi (Crediti medi)	21,2	25,43	19,52	19,34	21,74
Giorni di Inventario in Sospeso (Inventario Medio)	238,71	295,84	247,8	277,45	354,65
Media dei Giorni di Pagamento in Sospeso	60,97	77,62	115,63	116,96	172,42
Ciclo di Conversione del Contante (Giorni Medi)	198,94	243,65	151,69	179,83	203,98
Solvibilità a lungo termine
Debito Totale/Patrimonio Netto	90,21	80,39	72,21	80,32	111,31
Debito Totale / Capitale Totale	47,43	44,57	41,93	44,54	52,68
Debito a lungo termine / Capitale proprio	64,39	61,17	49,51	59,3	90,8
Debito a Lungo Termine / Capitale Totale	33,85	33,91	28,75	32,89	42,97
Totale Passività / Totale Attività	61,55	57,03	55,79	56,44	61,3
EBIT / Spese per interessi	27,57	19,25	32,96	30,88	13,15
EBITDA / Spese per interessi	34,57	27,93	42,21	40,09	18,24
(EBITDA - Capex) / Spese per interessi	29,05	23,1	35,93	34	11,01
Debito Totale / EBITDA	1,57	2,13	1,54	1,64	2,71
Debito Netto / EBITDA	1,19	1,36	0,73	1,04	2,11
Debito Totale / (EBITDA - Capex)	1,87