Kiwetinohk Energy Corp. ha stipulato un accordo per l'acquisizione di un'ulteriore partecipazione lavorativa media del 28,5% nelle attività Montney gestite da Kiwetinoh nell'area di Placid, per un corrispettivo totale in contanti di 61,4 milioni di dollari (il prezzo di acquisto al netto degli aggiustamenti è di circa 59 milioni di dollari) (l'Acquisizione). L'Acquisizione include 1.200 boe/d (45% di petrolio e liquidi) di produzione Montney attuale e aumenta la capacità di trattamento del gas naturale e di condensato dell'area Placid di Kiwetinohk a 100 MMcf/d e 5.000 bbl/d rispettivamente (un aumento di 30 mmcf/d e 1.750 bbl/d).

Kiwetinohk otterrà un ulteriore 14,12% di proprietà nell'impianto di trattamento del gas naturale dolce 14-28 Bigstone, portando la sua partecipazione lavorativa totale al 39,31%. La capacità di trattamento totale di proprietà presso l'impianto di trattamento del gas naturale dolce di Bigstone aumenterà da 20 MMcf/d a 31 MMcf/d. La chiusura dell'Acquisizione è prevista per il 15 settembre 2022 circa, con data di entrata in vigore il 1° luglio 2022. Con questa acquisizione, Kiwetinohk ha aumentato la sua partecipazione lavorativa al 100% in 53.000 acri Montney, nell'area in cui sono state effettuate tutte le nuove perforazioni Montney negli ultimi due anni.

L'acquisizione consolida la posizione di Kiwetinohk nell'area Placid Montney e aumenta la sua partecipazione lavorativa media su 79.000 acri nella regione all'88,2%. L'aggiunta delle riserve Montney di Kiwetinohk per l'Acquisizione aggiunge 12,9 MMboe di riserve totali provate più probabili (TPP), in base al rapporto indipendente sulle riserve di McDaniel & Associates Consultants Ltd. (McDaniel) in vigore al momento dell'acquisizione. (McDaniel) con effetto al 31 dicembre 2021. Le attività acquisite si trovano nell'area principale Montney e Duvernay della Società, vicino a Fox Creek, Alberta.

In seguito all'acquisizione, Kiwetinohk è ora ponderata al 45% nel Montney sulla produzione attuale e al 43% sulle riserve TPP, come riportato nella relazione indipendente di McDaniel alla fine dell'anno 2021. L'acquisizione sarà finanziata attraverso le strutture bancarie di Kiwetinohk ed è accrescitiva su tutte le metriche per azione. Grazie all'ampia capacità di prestito, non è stata necessaria una rideterminazione della linea di credito per intraprendere questa transazione.

La prossima rideterminazione dei prestiti di routine di Kiwetinohk è prevista per il quarto trimestre. Al momento della chiusura, si prevede che Kiwetinohk avrà una capacità di prestito disponibile di 210,0 milioni di dollari, pari al 56% della sua attuale linea bancaria di 375 milioni di dollari. L'acquisizione consolida l'interesse di Kiwetinohk nell'area di Placid, fornendo il controllo sulla pianificazione dello sviluppo futuro, ottimizzando le infrastrutture e semplificando il processo decisionale sui terreni che comprendono le attività acquisite.

Con un maggiore controllo, Kiwetinohk prevede di accelerare lo sviluppo dell'area di Placid e di stabilire una posizione Montney di rilievo, a complemento della base Duvernay esistente. La produzione dell'area Montney Placid può anche essere utilizzata per soddisfare gli obblighi di impegno fermo dell'Alliance Pipeline di Kiwetinohk, riducendo il fabbisogno di gas sostitutivo acquistato e aggiungendo alla produzione attuale il beneficio del prezzo del gas naturale di Chicago, attualmente favorevole, che aumenta ulteriormente i suoi netback aziendali leader di pari livello, pari a 70,70 dollari/boe (pre-hedging), registrati nel secondo trimestre. L'Acquisizione aumenta la capacità di lavorazione di proprietà di Kiwetinoh, incrementando ulteriormente la proprietà e il controllo dell'infrastruttura regionale.

Ciò consentirà a Kiwetinohk di trattare un maggior numero di gas acidi attraverso le strutture di proprietà e di ridurre la dipendenza dal trattamento di gas acidi di terzi, diminuendo immediatamente le commissioni di trattamento per boe. Con l'ulteriore potenziale di ottimizzazione dell'impianto per lo smaltimento del gas acido, Kiwetinohk potrebbe ridurre ulteriormente i costi di trattamento nel medio termine. Si tratta di una continuazione della strategia a lungo termine di Kiwetinohk, che consiste nel possedere la propria infrastruttura di lavorazione e nell'essere un produttore a basso costo.

Questa acquisizione eliminerà anche un accordo di Area di Interesse Reciproco (AMI). Ciò significa che Kiwetinohk non ha più l'obbligo di offrire la partecipazione a future acquisizioni nell'area di Placid al suo precedente partner di interesse lavorativo, sostenendo ulteriormente il controllo regionale sulla posizione dei terreni Montney di Kiwetinohk.