Kolinpharma S p A : Approvazione relazione semestrale al 30 giugno 2021, revisione stime 2021 e approvazione target di fatturato del piano industriale 2021-2024

KOLINPHARMA® APPROVATA LA RELAZIONE SEMESTRALE AL 30 GIUGNO

2021:

RICAVI A € 5,1 MLN, +113% vs 1H20 e +65% vs 1H19

EBITDA A € 11 MLN, +312% vs 1H20 e +153% vs 1H19 e UTILE NETTO A

€ 0,4 MLN

IL CDA RIVEDE

LE STIME 2021 E APPROVA I TARGET DI FATTURATO DEL PIANO

INDUSTRIALE 2021-2024

Principali risultati al 30 giugno 2021:

• Ricavi pari a Euro 5,1 mln, +113% vs Euro 2,4 mln nell'1h2020 e +65% vs Euro 3,1 mln nell'1h2019
• Valore della produzione pari a Euro 6,5 mln, +91% vs Euro 3,4 mln nell'1h2020 e +50% vs
  Euro 4,4 mln nell'1h2019
• EBITDA1 pari a Euro 1,1 mln, +312% vs Euro 0,3 mln nell'1h2020 e +153% vs Euro 0,4 mln nell'1h2019, con EBITDA margin2 al 21%
• Risultato Netto pari a Euro 0,4 milioni, Euro -0,1 mln nel 1h2020 ed Euro -0,1 mln nell'1h2019
• Posizione Finanziaria Netta cash positive per Euro 0,5 mln, passiva per Euro 1,4 mln al 31/12/2020.
• Patrimonio netto pari a Euro 8 milioni (Euro 7,6 milioni al 31/12/2020)
• IMS pari a n. 87, in aumento rispetto a n. 51 IMS al 31/12/2020
• Prescrizioni pari a n. 309.671, +55% in termini di volumi rispetto a n. 205.435 nell'1h2020
• KPI prescrizioni mediche luglio-agosto 2021: +37% a volumi e +42% a valori rispetto allo stesso periodo 2020 e +37% a volumi e +47% a valori rispetto allo stesso periodo 2019
• Target 2021 revised: fatturato nel range di Euro 10,5-11,5 mln ed Ebitda margin in linea con l'1H 2021 (circa 21%). Si confermano invece i target relativi al lancio di nuovi prodotti e incremento numero Ims.
• Approvato Piano Industriale 21-24 con target Ricavi al 2024 nel range di Euro 18-20 mln
• Prosegue internazionalizzazione dopo la costituzione della controllata svizzera e la notifica dei prodotti in Francia, Portogallo, Germania, Svizzera e Belgio.

1 Nel 2021 tale indicatore ha sostituito l'EBITDA Adjusted (determinato sino al primo semestre 2020 secondo la formula prevista nel Documento di Ammissione alla quotazione). Ai fini di una maggior comparabilità, si è provveduto a rideterminare il valore dell'EBITDA del primo semestre 2020 secondo la stessa metodologia applicata per il 2021.

2 EBITDA margin calcolato sui ricavi delle vendite ai fini della comparabilità e coerenza con le precedenti comunicazioni.

Milano, 28 settembre 2021

Il Consiglio di Amministrazione di KOLINPHARMA® S.p.A., PMI Innovativa operante nel settore nutraceutico, quotata sul mercato Aim Italia di Borsa Italiana, si è riunito in data odierna e ha approvato la relazione semestrale al 30 giugno 20213 e linee guida del Piano Industriale 2021-2024.

Rita Paola Petrelli, Presidente di KOLINPHARMA® ha commentato: "come già annunciato il 29 luglio siamo orgogliosi di presentare dei risultati eccellenti che dimostrano una crescita significativa per Kolinpharma non solo rispetto al primo semestre 2020 ma anche rispetto ai livelli pre-Covid.Oltre ai ricavi più che raddoppiati rispetto all'1h2020 cresciamo in misura più che proporzionale sul risultato operativo lordo (€ 1 milione +312% vs 1h20) e registriamo un risultato netto positivo. Da considerare anche la consistente generazione di cassa che ci consente inoltre di migliorare la PFN adesso "cash positive". I risultati economico-finanziarinonostante le condizioni difficili di mercato confermano il corretto percorso fin qui intrapreso e ci danno la spinta per perseguire una nuova strategia di crescita deliberata con il Piano Industriale 21-24."

Principali risultati al 30 giugno 2021

I ricavi si attestano a Euro 5,1 milioni, +113% rispetto a Euro 2,4 milioni nel primo semestre 2020 e in crescita del 65% rispetto al primo semestre 2019, attestando che il positivo trend si conferma anche rispetto ai risultati pre-Covid. All'interno dei singoli mercati di prodotto (area uro-ginecologica e osteo- articolare) si evidenzia che tutti i prodotti di Kolinpharma guadagnano quote di mercato anche rispetto ai prodotti dei competitors, in particolare si segnala che Milesax® diventa il prodotto più venduto nel proprio segmento (Fonte: elaborazione dati IQVIA Solutions Italy).

Il numero delle prescrizioni mediche è pari a n. 309.671, in crescita del 51% in quantità e del 55% in valore rispetto al 1h2020.

Il Valore della produzione è pari a Euro 6,5 mln, in crescita del 91% rispetto a Euro 3,4 mln nell'1h2020 e del 50% rispetto a Euro 4,4 mln nell'1h2019.

I costi per consumi e le spese generali sono decrescenti in termini di incidenza sul valore della produzione, mentre aumentano i costi del personale in linea con la strategia di crescita del numero degli IMS assunti con contratto di lavoro dipendente.

Il numero di Informatori Medico Scientifici (IMS) è pari a 87, in aumento di 36 unità rispetto al 31/12/2020.

3 Redatta secondo i principi contabili OIC e assoggettata a revisione contabile limitata da parte B.D.O Italia S.p.A.

L'EBITDA si attesta a Euro 1 milione con una crescita significativa del 312% rispetto a Euro 0,3 milioni del primo semestre 2020 e del 153% rispetto a Euro 0,4 mln nel primo semestre 2019, con un EBITDA margin che sale al 21% (EBITDA margin 2020 all'11% secondo la stessa metodologia di calcolo applicata per il 2021). Le poste negative e positive non ricorrenti sono state depurate dall'Ebitda e si riferiscono al patto di non concorrenza, ai contributi in c/esercizio, sopravvenienze attive e passive.

KOLINPHARMA chiude il primo semestre 2021 con un Risultato Netto che si attesta a Euro 0,4 milioni, in decisa crescita rispetto al risultato netto negativo per Euro 0,1 milioni registrato sia al 30 giugno 2020 che al 30 giugno 2019.

La Posizione Finanziaria Netta è cash positive per Euro 0,5 milioni, registrando un significativo miglioramento rispetto a un indebitamento netto pari a Euro 1,4 milioni al 31 dicembre 2020.

Il Patrimonio Netto è sale a Euro 8 milioni, rispetto a Euro 7,6 milioni al 31 dicembre 2020.

Riesamina target 2021 e Piano Industriale 2021-2024. Evoluzione prevedibile della gestione.

Con riferimento alla prevedibile evoluzione dell'esercizio, considerato i risultati raggiunti e precedentemente dettagliati nel paragrafo "Andamento delle vendite della società nel primo semestre 2021", comunicati al mercato in data 29 luglio 2021, nonostante le persistenti limitazioni nel programmare le visite da parte degli IMS con i medici specialisti, la società in questo semestre ha maturato le necessarie esperienze per fronteggiare le conseguenze negative della pandemia, sia sotto il profilo commerciale sia sotto il profilo organizzativo in genere.

La stima di un secondo semestre in linea con la stagionalità media dei risultati registrati negli ultimi tre bilanci, basata sull' incidenza media percentuale dei risultati parziali dei primi semestri sul totale annuo, avrebbe anche potuto portare a risultati prossimi ai target minimi originari comunicati al mercato con il precedente Piano Industriale 2019-2021, con indicazione del range di fatturato pari a Euro 14-16 mln ed un range di Ebitda margin pari a 24-26%.

I dati ricevuti di recente, relativi alle prescrizioni mediche (KPI) dei mesi di luglio e agosto 2021 confermano a chiare lettere la prosecuzione della crescita, con un +37% a volumi e +42% a valori rispetto allo stesso periodo 2020 e +37% a volumi e +47% a valori rispetto allo stesso periodo 2019 , seppure partendo dai volumi ancora ridotti a causa della pandemia; di conseguenza l'andamento del secondo semestre 2021 è stato contestualmente riesaminato in funzione dell'attuale situazione di mercato.

In particolare è stata considerata la velocità di recupero dei consumi, alla luce degli effetti che la pandemia ha generato sul mercato, quali:

• una minore disponibilità delle farmacie a mantenere livelli di stock dei prodotti sui propri scaffali rispetto allo stesso periodo pre-Covid,
• l'acquisto dei prodotti, diluito nel tempo, da parte del consumatore finale, relativamente al periodo necessario per completare la somministrazione prescritta dal medico specialista.

Inoltre, quanto si sta verificando in ambito mondiale rispetto all'aumento dei prezzi delle materie prime e ai servizi di trasporto e stoccaggio delle stesse, sta influenzando i risultati in termini di EBITDA margin, poiché tali variazioni di costi non sono direttamente e immediatamente recuperabili applicando politiche di aumento dei prezzi del prodotto.

La Società ha avviato in questo secondo semestre, una politica di approvvigionamento di maggior entità, al fine di calmierare nel corso del 2022 l'attuale tensione sui costi.

Il management ritiene che l'esercizio 2021 dovrebbe quindi consentire, fatti salvi eventi straordinari attualmente non prevedibili, la continuazione del percorso di crescita dei ricavi avviato negli anni precedenti e inopinatamente interrotto dal 2020 a causa della sopraggiunta pandemia da Covid-19, causando lo slittamento temporale del raggiungimento degli obiettivi tracciati nel precedente Piano Industriale 2019-2021.

Quanto sopra rilevato ha comportato una parziale revisione delle stime elaborate per l'anno 2021, con indicazione di un range di fatturato pari di Euro 10,5-11,5 mln, e un Ebitda margin in linea con i risultati del primo semestre 2021, recepite ed integrate nel nuovo Piano Industriale 2021-2024, redatto contestualmente alla redazione della presente Relazione Finanziaria semestrale al 30-06-2021, con un obiettivo di range di fatturato al 2024 pari a Euro 18-20 mln, incremento della rete degli IMS a n.115 unità e n.4 lanci di nuovi prodotti, quale risultato dell'espansione delle attuali due linee specialistiche Kip Red e Kip Blue, dello sviluppo e ampliamento dei relativi portafogli prodotti, e la continua attenzione alle tematiche ESG, il tutto senza considerare la possibilità di ulteriori sviluppi di nuove aree terapeutiche, nonché l'ingresso in mercati esteri e/o l'avvio di operazioni straordinarie, che saranno oggetto di specifici Piani Industriali.

Al contempo, il Consiglio di Amministrazione ha confermato il raggiungimento degli obiettivi 2021 rispetto allo sviluppo e lancio di nuovi prodotti, incremento del portfolio brevetti e all'incremento del numero di IMS (Informatori Medico Scientifici) :

• stimati n.4 nuovi lanci al 2021, confermati n.7 lanci di nuovi prodotti;
• ottenuti di n.28 nuovi brevetti in Italia, Europa, Usa e Israele, per complessivi n.40 brevetti;
• stimato l'incremento di IMS di circa 20-25 unità, confermato l'incremento di n.29 unità.

Fatti di rilievo al 30 giugno 2021

In occasione della Virtual Convention 2021 di gennaio è stato annunciato il lancio di DOLATROX® hcc, che rappresenta il primo dispositivo medico di classe 3 per la Società, e l'ingresso di 33 nuovi IMS che porta a 84 il numero totale, il numero più elevato dalla nascita della Società. Successivamente in giugno è stato sottoscritto con Apharm Srl (Biofarma group) un addendum per la distribuzione in esclusiva in Italia del dispositivo medico DOLATROX® hcc per il triennio 2021-2023. Apharm Srl è il fabbricante del dispositivo medico che verrà venduto e distribuito in Italia esclusivamente da KOLINPHARMA®, con il marchio DOLATROX® hcc.

E' stato erogato il finanziamento con Banca Azzoaglio per un importo pari ad Euro 1 milione, assistito da garanzia di Medio Credito Centrale tramite il Fondo di Garanzia nella misura del 30% dell'importo finanziato, rimborso bullet e tasso fisso. Si tratta di uno strumento innovativo, denominato "Basket Loan", creato da ADB Corporate Advisory, ELITE e FISG (Banca Finint), per supportare le imprese italiane in questa fase di complessità, generata dalla pandemia.

Il 29 aprile l'Assemblea ordinaria ha deliberato l'autorizzazione all'acquisto e alla disposizione di azioni proprie e l'Assemblea straordinaria ha approvato l'inserimento nello Statuto Sociale delle previsioni di legge relative alle Società Benefit. Nella stessa seduta è stato inoltre presentato il Bilancio di Sostenibilità 2020.

In data 18 giugno è stato lanciato il nuovo integratore alimentare di proprietà DOLTENDIX® destinato all'area ortopedico-fisiatrica della linea KipBlu.

Eventi successivi al 30 giugno 2021

In data 18 giugno è stato lanciato il nuovo integratore alimentare di proprietà XINPROX® allargando l'offerta commerciale nell'area uro-ginecologica della linea KIPRed.