ROMA (MF-DJ)--Progressio sgr ha lanciato la raccolta del suo quarto fondo di private equity. Si tratta di Progressio Investimenti IV, che si è posto un target finale a quota 300 milioni di euro e un hard cap a 350 milioni. Lo anticipa a MF-Milano Finanza il managing partner Filippo Gaggini, precisando che il primo closing è atteso entro l'estate a quota 120 milioni o eventualmente prima, anche a un importo leggermente inferiore nel caso si materializzi una opportunità di investimento interessante.

L'attività di fundraising dovrebbe beneficiare del buon track record del fondo precedente, che aveva chiuso la raccolta nel luglio 2019 a quota 250 milioni e che a oggi, alla fine del periodo di investimento, ha completato otto investimenti, richiamando quasi l'80% degli impegni, con il residuo che verrà messo a disposizione per finanziare potenziali operazioni di add-on sul portafoglio.

Il fondo ha già completato tre exit in circa 15 mesi, arrivando a rimborsare circa il 90% dei capitali richiamati agli investitori e può vantare quindi un Irr (internal rate return) lordo del fondo di ben il 28% all'anno.

Il fondo ha infatti disinvestito le partecipazioni in Interni nel novembre 2021, a favore di Lifestyle Design; in Save The Duck nell'aprile 2022, a favore di due imprenditori/manager di l'Occitane; e in Assist Digital nel dicembre 2022, a favore di Ardian France. In portafoglio restano quindi Gampack (meccanica, produzione di macchinari per il packaging secondario), Gelit (food, produzione e sviluppo di piatti pronti surgelati, Benefit Company), Damiano (food, lavorazione di frutta secca biologica e creme spalmabili a base di frutta secca, che a dicembre 2022 ha comprato DeaNocciola), Polenghi Group (produzione di condimenti a base di succo di limone) e Atk Sports (lifestyle, sviluppo e produzione di attacchi per sci alpinismo).

Grazie al buon track record non solo dell'ultimo fondo, ma anche dei precedenti due veicoli, che complessivamente hanno disinvestito da 23 operazioni portando a un incasso di circa 2,2 volte i capitali investiti, dalla sgr si aspettano per il nuovo fondo un forte seguito da parte degli investitori del fondo III, che per il 70% sono istituzionali italiani ed esteri, con ticket singoli anche da 20-30 milioni, e che per il resto sono imprenditori e family office. Il management team investirà in maniera importante anche nel nuovo fondo, per una cifra pari al 2% del totale della raccolta. L'attività di fundraising coinvolgerà inoltre anche alcuni nuovi investitori.

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MF-DJ NEWS

0108:51 mar 2023


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