MILANO (MF-DJ)--Lo shopping di Landi R. piace alla Borsa, che premia il titolo con un +7,98% a 0,88 euro.

Il gruppo ha annunciato l`acquisizione di Idro Meccanica attraverso la controllata Safe-CEC. Idro Meccanica è una societá italiana leader nel segmento della fornitura di compressori a tecnologia meccanico-idraulica per l`idrogeno e il biometano. Landi Renzo è leader mondiale nel settore dei componenti e dei sistemi di alimentazione a gas naturale, LNG, idrogeno e GPL.

Nel dettaglio, Safe-CEC ha siglato ieri l'acquisizione del 90% del capitale sociale di Idro Meccanica. Il restante 10% del capitale sociale sará trasferito a Safe una volta ottenute le necessarie autorizzazioni alla vendita da parte di un socio.

Il prezzo (equity value) concordato per il rilevamento del 100% del capitale sociale di Idro Meccanica è pari a 6,4 mln euro. Con un fatturato 2021 di circa 6,5 mln, di cui oltre il 40% derivante dalla vendita di applicazioni per l'idrogeno, e un Ebitda adjusted del 10%, Idro Meccanica rappresenta oggi una delle societá leader nel segmento della fornitura di compressori per l'idrogeno, contando un parco compressori idrogeno installato di circa 150 unitá, sia nella distribuzione che in ambito industriale. Annovera tra i suoi clienti i principali operatori della produzione e distribuzione di idrogeno, forte di una gamma completa di prodotti e applicazioni per gestire la compressione dell'idrogeno fino a 700 bar.

"L`acquisizione avviene per un equity value di 6,4 mln euro, che stimiamo implichi un Ev/Ebitda adjusted 2021 di circa 11 volte (rispetto alle 8-6,5 volte l'Ev/Ebitda 2022-2023 di Landi R.). Data la dimensione dell`operazione vediamo impatti limitati sulla struttura finanziaria (debito netto/Ebitda 2023 da 2,7 a 2,8 volte)", commentano gli analisti di Equita Sim (rating hold, prezzo obiettivo a 0,95 euro), che evidenziano come l`acquisizione sia "stata finanziata attraverso l`emissione di un bond non convertibile da 7 mln euro con scadenza al 31 agosto 2027".

In generale, per Equita si tratta di una "operazione di piccola dimensione ma con una forte valenza strategica in quanto permette a Landi R. di accelerare la strategia di crescita nelle infrastrutture di distribuzione dell`idrogeno e del biometano. L`acquisizione", prosegue Equita, consente al gruppo "di aver accesso ad un portafoglio completo di compressori per idrogeno/biometano innovativi e conosciuti dal mercato e ad un ampio portafoglio clienti".

pl

paola.longo@mfdowjones.it


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January 19, 2022 05:00 ET (10:00 GMT)