LANXESS e Advent International stanno creando una joint venture per i polimeri ingegneristici e ad alte prestazioni. LANXESS apporta alla joint venture la sua unità aziendale High Performance Materials (HPM), valutata 2,5 miliardi di euro, e riceverà un pagamento iniziale di almeno 1,1 miliardi di euro e una quota fino al 40% nella futura joint venture. Advent deterrà almeno il 60% della joint venture.

LANXESS prevede di utilizzare i proventi per la riduzione del debito e per un riacquisto di azioni per un importo massimo di 300 milioni di euro. LANXESS avrà la possibilità di cedere la quota rimanente della joint venture ad Advent non prima di tre anni. Per la sua valutazione è già stato concordato un moltiplicatore legato agli utili (multiplo EBITDA).

L'EBITDA potrebbe quindi essere significativamente più alto, in quanto Advent e LANXESS prevedono sinergie sostanziali derivanti dalla combinazione delle due attività entro il 2026. Allo stesso tempo, LANXESS e Advent hanno firmato un accordo per l'acquisizione dell'attività Engineering Materials (DEM) del gruppo olandese Royal DSM, che entrerà a far parte della nuova joint venture. Il prezzo di acquisto è di circa 3,7 miliardi di euro e sarà finanziato dalla joint venture attraverso il capitale proprio di Advent e il debito esterno.

L'attività rappresenta un fatturato di circa 1,5 miliardi di euro con un margine EBITDA di circa il 20%. DEM è uno dei principali fornitori globali di materiali speciali ad alte prestazioni che rispondono a esigenze di mercato chiave nel settore elettronico, elettrico e dei beni di consumo. La transazione è ancora soggetta all'approvazione delle autorità competenti.

La chiusura è prevista nella prima metà del 2023.