LEG Immobilien SE (XTRA:LEG) ha stipulato un accordo a termine per acquisire Portfolio di 15.350 unità residenziali e 185 unità commerciali da Adler Group S.A. (XTRA:ADJ) per una transazione del valore di circa 1,5 miliardi l'11 ottobre 2021. LEG Immobilien SE (XTRA:LEG) ha stipulato un accordo di acquisto di azioni per acquisire un portafoglio di 15.350 unità residenziali e 185 unità commerciali da Adler Group S.A il 1° dicembre 2021. Il ricavo netto della transazione è stato di 800 milioni. La transazione sarà eseguita tramite accordi azionari e il gruppo Adler manterrà una partecipazione del 10,1% nelle relative entità. Pertanto, il flusso di cassa in entrata, anche a causa dei consueti aggiustamenti del prezzo di acquisto, si discosterà dalla valutazione degli immobili. Nell'operazione correlata, LEG Immobilien SE ha stipulato un accordo per l'acquisizione di Brack Capital Properties N.V da Adler Group S.A per 850 milioni il 1° dicembre 2021. Le due transazioni generano un ricavo netto in contanti combinato di 1,65 miliardi. La chiusura della transazione è soggetta alla due diligence condotta da LEG, alla conclusione di accordi finali e all'adempimento delle consuete condizioni di mercato, in particolare le approvazioni normative. La LEG ha intrapreso una dettagliata due diligence sul portafoglio e l'accordo firmato. La transazione dovrebbe avvenire entro la fine del 2021. Il ricavo netto, cioè dopo il rimborso dei prestiti garantiti, dovrebbe essere di circa 800 milioni, accelerando così il deleveraging con un obiettivo LTV inferiore al 50%. La vendita può portare ad una significativa riduzione della leva finanziaria di ADLER e restituire il capitale ai suoi obbligazionisti. Questa cessione non avrebbe alcun impatto sulla guidance finanziaria di ADLER recentemente aumentata per il 2021 con un obiettivo di Net Rental Income di 340-345 milioni e un obiettivo di FFO 1 di 135-140 milioni. CBRE ha agito come broker della transazione. White & Case LLP ha agito come consulente legale di Adler Group S.A. LEG Immobilien SE (XTRA:LEG) ha completato l'acquisizione del portafoglio di 15.350 unità residenziali e 185 unità commerciali da Adler Group S.A. (XTRA:ADJ) il 3 gennaio 2022. Nell'ambito del closing, Adler Group ha ricevuto un ricavo netto di circa 800 milioni, che sarà utilizzato principalmente per un ulteriore deleveraging di Adler Group S.A.