Fondata nel 2017, Digit sta cercando di capitalizzare il mercato assicurativo generale sottopenetrato dell'India, insieme all'esigenza degli utenti di una migliore esperienza del cliente, come una più facile liquidazione dei sinistri, anche se le IPO nel Paese non hanno fatto bene negli ultimi mesi.

Digit ha nominato Morgan Stanley e la banca d'investimento indiana ICICI Securities come bookrunner per l'operazione. L'azienda prevede di presentare la bozza dei documenti all'autorità di regolamentazione dei mercati entro settembre e di quotarsi in borsa entro gennaio, hanno detto le persone, che hanno chiesto l'anonimato in quanto non autorizzate a parlare con i media.

Un portavoce di Digit ha rifiutato di commentare le "speculazioni". Anche ICICI ha rifiutato di commentare, mentre Morgan non ha risposto alle e-mail di richiesta di commento.

Digit è stata valutata quasi 4 miliardi di dollari all'inizio di questo mese, quando ha raccolto una tranche di finanziamenti. Finora ha raccolto più di 400 milioni di dollari da Sequoia Capital, A91 Partners e Faering Capital, oltre a Fairfax.

La più grande offerta pubblica indiana - quella della compagnia statale Life Insurance Corp - è scesa del 7,8% al debutto questo mese, dopo aver raccolto 2,7 miliardi di dollari, molto meno del suo piano originale di 12 miliardi di dollari. Anche l'azienda fintech Paytm è crollata al suo debutto lo scorso novembre, dopo un'IPO da 2 miliardi di dollari.

Anche le start-up indiane hanno avuto difficoltà a raccogliere denaro privatamente quest'anno, dopo un boom nel 2021.

Il regolatore assicurativo indiano richiede che le aziende del settore abbiano almeno cinque anni di vita prima di quotarsi in borsa, cosa che Digit ottempererà entro settembre. Digit prevede di raccogliere fondi offrendo nuove azioni, mentre Fairfax, il suo maggiore azionista con circa il 30%, ridurrà la sua partecipazione, hanno detto le persone.

Fairfax non ha potuto essere contattata immediatamente.

Il fondatore di Digit, Kamesh Goyal, è un veterano del settore assicurativo che ha lavorato con la tedesca Allianz e ha diretto la sua joint venture indiana. La star indiana del cricket Virat Kohli è un investitore e ambasciatore del marchio.

La penetrazione dell'assicurazione non vita in India si è attestata solo allo 0,94% nel 2020/21, rispetto allo 0,56% di circa 20 anni fa, come dimostrano i dati dell'Insurance Regulatory and Development Authority of India.

Digit ha servito più di 20 milioni di clienti tra assicurazioni auto, moto, salute e viaggi, secondo il suo sito web.

Il suo fatturato è salito del 62% a circa 675 milioni di dollari nell'ultimo anno fiscale, superando l'aumento dell'11% del settore. L'azienda ha registrato una perdita netta di 7,8 milioni di dollari su un fatturato di 309 milioni di dollari nel 2020/21, ma non è stato possibile accertare immediatamente i suoi ultimi profitti o perdite.

Digit è tra le poche startup unicorni dell'India - un termine che indica le aziende valutate più di 1 miliardo di dollari - che sono redditizie o vicine alla redditività, ha detto una delle persone.

I banchieri affermano che la domanda per l'IPO di Digit dipenderà dal prezzo delle azioni, oltre che da fattori macroeconomici. I timori di inflazione e l'aumento dei tassi di interesse stanno pesando sulla domanda di IPO in India e all'estero.

"Digit sta crescendo rapidamente, quindi quando inizieranno a parlare con gli investitori dell'IPO, la valutazione di 4 miliardi di dollari sembrerà superata", ha detto un banchiere. "Dato che non bruciano liquidità, è una proposta interessante per gli investitori istituzionali".