Maps S p A : Il CDA approva i risultati al 30 giugno 2020 e convoca l’assemblea degli azionisti

IL CDA APPROVA I RISULTATI AL 30 GIUGNO 2020 e CONVOCA L'ASSEMBLEA

DEGLI AZIONISTI

• Valore della Produzione: Euro 9,35 milioni (1H2019: Euro 9,04 milioni)
• Canoni Ricorrenti su Ricavi Caratteristici: 28% (1H2019: 23%)
• EBITDA: Euro 1,64 milioni, EBITDA margin 19% (1H2019: Euro 1,79 milioni)
• Utile Netto: Euro 0,49 milioni (1H2019: Euro 0,71 milioni)
• Posizione Finanziaria Netta: Euro 4,82 milioni (FY2019: Euro 4,44 milioni)

Parma, 26 settembre 2020

Il Consiglio di Amministrazione di MAPS (MAPS:IM; IT0005364333), PMI Innovativa quotata su AIM Italia attiva nel settore della Digital Transformation, ha approvato in data 25 settembre 2020, tra l'altro, la relazione finanziaria semestrale consolidata al 30 giugno 2020, redatta secondo i principi contabili IAS/IFRS e sottoposta a revisione contabile limitata.

Marco Ciscato, Presidente di MAPS: "La continua ricerca di soluzioni specializzate, che da sempre caratterizza la nostra offerta, ci ha consentito di mantenere ricavi stabili, in un periodo caratterizzato da una emergenza sanitaria che ha avuto impatti rilevantissimi sull'economia. A fronte di un calo che ha interessato alcune linee di business, il settore heatlhcare registra risultati in forte miglioramento (+19%). Peraltro, una quota significativa dei ricavi si riferisce a progetti di carattere internazionale. Questi dati, associati ad una redditività aziendale che continua ad essere positiva e al forte incremento dei canoni ricorrenti, ci permette di guardare con ottimismo alla seconda parte dell'anno.

Concludiamo quindi il primo semestre 2020 con la rinnovata consapevolezza che gli investimenti in soluzioni basate su tecnologie avanzate sono fondamentali per superare le fasi più critiche delle crisi e ancora di più lo saranno successivamente nella fase di rilancio dell'economia, caratterizzata da una forte spinta all'innovazione. Abbiamo dunque ampliato la nostra offerta, aggiudicandoci anche nel primo semestre importanti commesse e abbiamo avviato numerosi progetti volti a sostenere i nostri clienti nel prossimo periodo.

Nel primo semestre abbiamo lavorato con intensità nell'ambito M&A, rafforzando la nostra presenza nella sanità, con l'aumento della partecipazione in Maps Healthcare e con l'accordo siglato nelle scorse settimane per l'acquisizione di SCS computers. Intendiamo proseguire la nostra attività di M&A."

PRINCIPALI RISULTATI CONSOLIDATI AL 30 GIUGNO 20201

Il Valore della Produzione è pari a Euro 9,35 milioni, in incremento del 3,4% rispetto a Euro 9,04 milioni al 30 giugno 2019. Si segnala che la voce "Altri ricavi" comprende Euro 0,48 milioni di Credito di Imposta ex art. 1 c. 89-92 della Legge n. 205/2017, pari al 50% delle spese di consulenza sostenute per la quotazione in Borsa.

I Ricavi sono pari a Euro 8,52 milioni, in incremento del 2,0% rispetto a Euro 8,35 milioni al 30 giugno 2019. I ricavi comprendono Euro 0,48 milioni del credito d'imposta sui costi sostenuti per il processo di I.P.O.

L'incidenza dei canoni ricorrenti sui ricavi gestionali è pari al 28%, in sostanziale crescita rispetto al 23% del primo semestre 2019.

1 Si segnala che in data 5 giugno 2020 MAPS S.p.A. ha aumentato la sua quota di partecipazione nella MAPS Healthcare S.r.l. dal 70% al 90%, registrando la corrispondente variazione nell'area di consolidamento.

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Il Margine Operativo Lordo (EBITDA) è pari a Euro 1,64 milioni, in linea rispetto a Euro 1,79 milioni al 30 giugno 2019, corrispondente ad un EBITDA margin del 19,2%. Sulla variazione dell'EBITDA hanno inciso maggiori costi amministrativi e commerciali, sostenuti per potenziare la struttura e favorire la crescita del secondo semestre e degli anni successivi.

Il Margine Operativo Netto (EBIT) è pari a Euro 0,05 milioni, rispetto a Euro 1,04 milioni al 30 giugno 2019, dopo ammortamenti per Euro 1,57 milioni; gli ammortamenti sono in significativo incremento rispetto a Euro 0,71 milioni al 30 giugno 2019, principalmente per effetto dell'ammortamento dei costi di sviluppo di nuove soluzioni e degli ammortamenti e svalutazioni di beni secondo il principio IFRS 16 (Euro 0,41 milioni).

Il Risultato ante Imposte (EBT) è pari a Euro 0,40 milioni, rispetto a Euro 0,79 milioni al 30 giugno 2019, dopo proventi finanziari per Euro 0,40 milioni principalmente riconducibili all'adeguamento dell'opzione put&call relativa alla quota del 10% di MAPS Healthcare (Euro 0,36 milioni).

L'Utile Netto si attesta a Euro 0,49 milioni, rispetto a Euro 0,62 milioni al 30 giugno 2019.

La Posizione Finanziaria Netta è pari a Euro 4,82 milioni, in incremento rispetto a Euro 4,44 milioni al 31 dicembre 2019. Sulla variazione della Posizione Finanziaria Netta hanno inciso i debiti finanziari per Euro 3,47 milioni derivanti dall'applicazione dell'IFRS 16 (Euro 1,82 milioni 31 dicembre 2019), nonché il debito relativo all'acquisto dell'ulteriore 20% delle quote di MAPS Healthcare S.r.l., pari a Euro 1,05 milioni. Le disponibilità liquide, che comprendono titoli prontamente liquidabili per un importo di Euro 0,13 milioni, sono pari ad Euro 5,6 milioni. Tale importo garantisce al Gruppo MAPS le necessarie risorse per affrontare le incertezze di mercato legate alla pandemia Covid-19 e di cogliere opportunità in ambito M&A.

Il Patrimonio Netto è pari a Euro 9,76 milioni (Euro 9,37 milioni al 31 dicembre 2019).

FATTI DI RILIEVO SUCCESSIVI ALLA CHIUSURA DEL SEMESTRE

Incremento della partecipazione di Eiffel Investment Group

In data 8 luglio Eiffel Investment Group ha incrementato la propria partecipazione, portandola al 6,58% e continuando così a sostenere le strategie di crescita del Gruppo a medio e lungo termine.

Costituzione Micuro S.r.l.

in data 29 luglio è stata costituita la società MICURO s.r.l. con capitale sociale di 100.000 euro partecipata da MAPS HEALTHCARE s.r.l. al 70%.

Accordo di investimento con Atlas

In data 15 settembre MAPS ha sottoscritto un contratto di investimento con Atlas Special Opportunities e Atlas Capital Markets, che prevede la possibile emissione di un prestito obbligazionario convertendo, suddiviso in 5 tranche (le "Tranche"), in azioni ordinarie della Società cum warrant, per un importo complessivo fino a massimi Euro 5 milioni da offrire in sottoscrizione ad Atlas Special Opportunities.

Acquisizione di SCS COMPUTERS

In data 16 settembre MAPS Healthcare ha sottoscritto un accordo vincolante per l'acquisizione del 100% di SCS Computers, software house attiva nell'healthcare e specializzata in ambito clinico. Le soluzioni proprietarie di SCS Computers supportano da oltre 20 anni la Sanità pubblica e privata, rendendola una realtà di riferimento nell'Italia centrale.

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Mutuo Chirografario

Dopo la chiusura del periodo la società capogruppo, MAPS S.p.A., ha sottoscritto con BPER Banca un mutuo chirografario per un importo di Euro 3,0 milioni garantito al 90% dal fondo di garanzia per le PMI utilizzando le agevolazioni previste dalle previsioni normative temporanee Covid-19.

Warrant MAPS S.p.A. 2019-2024

Si ricorda che i portatori dei "Warrant MAPS S.p.A. 2019-2024", codice ISIN IT0005364325, potranno richiederne l'esercizio a decorrere dal 1 ottobre 2020 fino al 31 ottobre 2020, termini iniziale e finale compresi (il "Terzo Periodo di Esercizio"). I titolari dei Warrant hanno la facoltà di sottoscrivere le Azioni di Compendio, nel rapporto di 1 Azione di Compendio per ogni n. 1 Warrant posseduto, a un prezzo per Azione di Compendio ("Prezzo di Esercizio") pari ad Euro 2,00 per azione.

EVOLUZIONE PREVEDIBILE DELLA GESTIONE

Le stime degli analisti per l'anno 2020 del mercato della Digital Transformation erano buone, con mantenimento di livelli di crescita sostenuti a livello globale e buoni a livello nazionale. Chiaramente il reale andamento dell'anno sarà fortemente influenzato dagli impatti della pandemia Covid-19 in corso. Si individuano infatti ambiti di attenzione (ad esempio il rallentamento della raccolta di ordini, in particolare per la business line Large Enterprise, che ha avuto impatti sui ricavi del primo semestre) ed anche sostanziali aree di opportunità: la presenza del Gruppo nella Digital Transformation nel mercato della sanità e nella gestione della clientela retail per grandi aziende rappresentano infatti ambiti di potenziali opportunità, peraltro comprovate da alcune iniziative già avviate nel primo semestre dell'anno. Nel corso del secondo semestre 2020 il management prevede una ripresa degli investimenti rimandati dai clienti, con impatti sui ricavi e sui margini. Nel secondo semestre si prevedono di effettuare investimenti utilizzando le disponibilità liquide della Società e facendo eventualmente ricorso al finanziamento bancario. A riguardo si stanno valutando in particolare 2 linee di investimento: possibili acquisizioni di società con business fortemente sinergico al Gruppo MAPS, nonché l'evoluzione delle soluzioni già in portafoglio e la creazione di nuove soluzioni inerenti alla gestione del dato.

ULTERIORI PUNTI ALL'ORDINE DEL GIORNO

Accordo con Atlas Special Opportunities e Atlas Capital Markets: emissione di un prestito obbligazione convertendo cum warrant e relativa proposta all'Assemblea degli Azionisti per l'aumento del capitale sociale al servizio di dette operazioni.

Facendo seguito al comunicato emesso il 15 settembre scorso, ed a seguito dell'intervenuta conclusione con Atlas Special Opportunities e Atlas Capital Markets (l'"Investitore") del relativo contratto di investimento (il "Contratto di Investimento"), Consiglio di Amministrazione ha deliberato di sottoporre all'assemblea degli azionisti: (i) l'emissione di un prestito obbligazionario convertendo (il "POC") per un ammontare nominale complessivo fino ad Euro 5.000.000,00, pari a complessive n.

250 (duecentocinquanta) obbligazioni (le "Obbligazioni") che potranno essere sottoscritte dall'Investitore; (ii) l'emissione, a titolo gratuito ed al servizio del POC, di un numero complessivo pari a 370.000 (trecentosettanta mila) warrant (i "Warrant") da assegnare all'Investitore; (iii) due distinti aumenti di capitale, di importo complessivo rispettivamente pari a Euro 5.000.000,00 e 1.665.000,00, con esclusione del diritto di opzione ai sensi dell'art. 2441, comma 5 e 6, del codice civile, in quanto al servizio del POC e del Warrant.

L'operazione è finalizzata a garantire al Gruppo Maps, uno strumento di finanziamento per supportare il piano industriale, attraverso il perseguimento di una strategia di crescita anche per il tramite di operazioni di Merger & Acquisition di società con business fortemente sinergico a Maps o alle sue controllate.

L'emissione del POC e dei Warrant da parte della Società non richiede la pubblicazione di alcun prospetto di offerta (in quanto riservata ad un investitore qualificato) né di quotazione ai sensi della normativa applicabile.

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Proposta all'Assemblea degli Azionisti di conferire una delega al Consiglio di Amministrazione ex art. 2443 c.c. per un aumento di capitale a pagamento, con esclusione del diritto di opzione, per un controvalore massimo di Euro 10 milioni.

1. Consiglio di Amministrazione di Maps ha altresì deliberato di sottoporre alla convocanda assemblea degli azionisti la proposta di delega al Consiglio di Amministrazione per ulteriori aumenti del capitale sociale, a pagamento e per un importo massimo di Euro 10 milioni, comprensivo dell'eventuale sovrapprezzo, da eseguirsi in via scindibile entro cinque anni dalla data della deliberazione, mediante emissione di azioni ordinarie, aventi le stesse caratteristiche di quelle in circolazione e godimento regolare, con esclusione del diritto di opzione ai sensi dell'art. 2441, commi 5 e 6 c.c., da riservare ad eventuali investitori o partner strategici (la "Delega").

Modifica dell'art. 9 dello Statuto Sociale ai fini del recepimento delle modifiche in materia di OPA previste dal nuovo Regolamento Emittenti AIM. Deliberazioni inerenti e conseguenti.

Il Consiglio di Amministrazione ha deliberato, altresì, la proposta di modifica dello Statuto sociale al fine di recepire la disciplina prevista dall'art. 6-bis del Regolamento Emittenti AIM (oltre che dalla richiamata Scheda Sei ad esso allegata) che, a seguito delle modifiche introdotte in data 6 luglio 2020, prevede l'obbligo per gli emittenti AIM di adeguarsi alle nuove disposizioni in materia di OPA entro il termine del 30 giungo 2021.

Proposta di Acquisto Azioni Proprie

Il Consiglio di Amministrazione ha, altresì, deliberato di sottoporre all'approvazione dell'Assemblea ordinaria degli Azionisti la proposta di autorizzazione all'acquisto e alla disposizione di azioni proprie (l'"Autorizzazione"), secondo le modalità e termini di seguito illustrati.

Le finalità dell'Autorizzazione richiesta sono le seguenti: (i) utilizzare le proprie azioni come oggetto di investimento per un efficiente impiego della liquidità generata dall'attività caratteristica della Società; (ii) poter utilizzare le azioni proprie per l'assegnazione ai beneficiari di eventuali piani di stock option e/o stock grant deliberati dai competenti organi sociali, nonché (iii) consentire l'utilizzo delle azioni proprie nell'ambito di operazioni connesse alla gestione caratteristica ovvero di progetti coerenti con le linee strategiche che la Società intende perseguire, in relazione ai quali si concretizzi l'opportunità di scambi azionari con l'obiettivo principale di perfezionare quindi operazioni di integrazione societaria con potenziali partner strategici.

In particolare, l'Autorizzazione richiesta prevede che l'acquisto, in una o più soluzioni, possa avere ad oggetto un numero massimo di azioni prive del valore nominale non superiore al 20% del capitale sociale di volta in volta emesso (e, ove applicabile, inferiore a quanto previsto dall'art. 2357, comma 3, c.c.), per un controvalore massimo in ogni momento di complessivi Euro 1.000.000,00 e in misura e con modalità tali per cui il numero di azioni proprie possedute, in qualunque momento, non sia complessivamente superiore al limite massimo consentito dalle disposizioni di legge e regolamentari pro tempore vigenti.

Gli acquisti dovranno essere effettuati nei limiti degli utili distribuibili e delle riserve disponibili risultanti dall'ultimo bilancio approvato, e ad un prezzo per azione che non potrà discostarsi, né in diminuzione, né in aumento, per più del 20% rispetto al prezzo di riferimento che il titolo avrà registrato nella seduta di Borsa del giorno precedente ogni singola operazione - fatti salvi i casi in cui le azioni siano oggetto di permuta, conferimento, assegnazione o altri atti di disposizione non in denaro, nei quali i termini economici dell'operazione saranno determinati, nel rispetto della normativa vigente, in ragione della natura e delle caratteristiche dell'operazione -, e, comunque, a un prezzo, per singola operazione, che non potrà essere superiore al prezzo più elevato tra il prezzo dell'ultima operazione indipendente e il prezzo dell'offerta di acquisto indipendente corrente più elevata sull'AIM Italia, e, in ogni caso, per un controvalore massimo in ogni momento di complessivi euro 1.000.000 (un milione).

Gli atti di disposizione di azioni proprie effettuati nell'ambito di progetti industriali o di operazioni di finanza straordinaria, mediante operazioni di scambio, permuta o conferimento o altre modalità che implichino il trasferimento delle azioni proprie potranno avvenire al prezzo o al valore che risulterà

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