Mediobanca S p A : RISULTATI TRIMESTRALI AL 31 MARZO 2021

MEDIOBANCA

RISULTATI 9M/3T21

al 31 marzo 2021

Milano, 11 maggio 2021

Agenda

Sezione 1. In sintesi

Sezione 2. Risultati trimestrali a marzo 2021

Sezione 3. Risultati divisionali

Sezione 4. Note conclusive

Allegati

1. Dettagli sulle poste non ricorrenti
2. Portafoglio impieghi Corporate
3. Risultati divisionali per trimestre

	RISULTATI DEI 9M: CONFERMATA LA CRESCITA DI
	RICAVI, UTILE NETTO E CAPITALE
In sintesi	Sezione 1
	Risultati solidi in tutte le attività nell'arco dei 9 mesi
	Crescita dei ricavi (+3% a €2,0mld) sostenuta da commissioni record (€571mln, +17%)
	e margine di interesse resiliente (€1,1mld)

Commissioni pari a circa 1/3 del totale ricavi, grazie al WM (€247mln, +5%) e al CIB (€249mln, +43%) Costo del rischio stabilmente basso (51pb) con copertura della att.det. in crescita (+10pp a 65%)

Indice costi/ricavi al 46% nonostante l'ulteriore rafforzamento della distribuzione

Risultato netto a €604mln (+9%)

ROTE al 9%

Core Tier 1 al 16,3%1, dividendo accantonato pari ad payout del 70%2

Nel 3 trimestre accelerazione di tutti i businesses

NNM pressoché raddoppiati A/A (€1,1mld in totale, €1,4mld solo Affluent/Private), TFA +4% a €69mld

Erogato retail 3T a €2,2mld (il più alto dei 12M) con €1,6mld dal Consumer B. (@85% del livello pre-Covid)

robusta attività CIB in tutte le tipologie di business Ricavi a livelli elevati (€663mln, -2% T/T ma +14% A/A)

Costo del rischio contenuto @53pb senza riprese di valore e senza rilasci degli extra accantonamenti di dic.20/giu.20

Risultato netto a €193mln, raddoppiato A/A, -8% T/T per effetto esclusivo di componenti non ricorrenti

1. CET1 phase-in, calcolo interno che differisce da quello segnalato nell'ambito del Common Reporting (COREP) per l'inclusione

dell'utile generato nel periodo (non soggetto ad autorizzazione ex art. 26 CRR) e l'ipotesi di un pay-out del 70%, subordinato alla rimozione del divieto BCE, attualmente in vigore fino al prossimo 30 settembre. L'autofinanziamento concorre al CET1 ratio per

3 15pb. CET1 FL pari al 14,6% (senza Danish Compromise pari a 152pb e con IFRS 9 fully phased pari a 13pb)

2) Decisione finale prevista dopo la scadenza della raccomandazione della BCE sui dividendi (30 settembre 2021) e/o quando ulteriori chiarimenti saranno resi disponibili

RISULTATI DEI 9M21 IN SINTESI…

In sintesi

Gruppo Mediobanca - Risultati dei 9M a marzo 2021

Ricavi	Costi/Ricavi	Costo del rischio	Utile netto
€1.964mln	46%	51 pb	€604mln
+3% A/A	-1pp A/A	-10pb A/A	+9% A/A

WM: ROAC@22%

Costante crescita di ricavi, risultato netto e redditività,

in particolare nelle componenti ricorrenti a maggior valore aggiunto

Proseguono il rafforzamento del posizionamento, dell'offerta prodotti e della distribuzione grazie alle opportunità offerte dal modello di business Rafforzato l'alternative asset management con l'operazione ByBrook

CB: ROAC@28%

Andamento impieghi stabilizzato ma con un mix meno redditizio

Costo del rischio tornato agli ottimi livelli pre-Covid, terminata la moratoria

Qualità dell'attivo in continuo miglioramento

					Sezione 1
Gruppo Mediobanca - Risultati dei 9M a marzo 2021
Att.det.lorde/		ROTE adj		Indice CET1	DPS
Impieghi
3,4%	9,4%	16,3%1	70% payout
Dic.20: 3,3%		6M Dic.20: 9,8%		+10pb T/T
		accrual2
Mar.20: 3,8%	9M Mar.20: 9,7%		+240 pb A/A
Wealth Management - Risultati dei 9M a marzo 2021
Ricavi		Utile netto		TFA	ROAC
€464mln		€74mln		€69mld	22%
+5% A/A		+11% A/A		+15% A/A	+1pp A/A
Consumer Banking - Risultati dei 9M a marzo 2021
Ricavi		Utile netto	Costo del rischio	ROAC
€764mln		€216mln		206 pb	28%
-5% A/A		-13% A/A		+4pb A/A	-1pp A/A

CIB: ROAC@17%

Record di ricavi core grazie a operazioni medio/grandi nell'M&A/ECM e

alla vivace attività di origination nel midcap/sponsor

Qualità degli attivi confermata su livelli eccellenti

Corporate & Inv.Banking - Risultati dei 9M a marzo 2021

Ricavi	Utile netto	Costo del rischio	ROAC
€537mln	€232mln	(30 pb)	17%
+23% A/A	+49% A/A	-21pb A/A	+6pp A/A

1. CET1 phase-in, calcolo interno che differisce da quello segnalato nell'ambito del Common Reporting (COREP) per l'inclusione dell'utile generato nel periodo (non soggetto ad autorizzazione ex art. 26 CRR) e l'ipotesi di un pay-out del 70%, subordinato alla

rimozione del divieto BCE, attualmente in vigore fino al prossimo 30 settembre. L'autofinanziamento concorre al CET1 ratio per

4 15pb. CET1 FL pari al 14,6% (senza Danish Compromise pari a 152pb e con IFRS 9 fully phased pari a 13pb)

1. Decisione finale prevista dopo la scadenza della raccomandazione della BCE sui dividendi (30 settembre 2021) e/o quando ulteriori chiarimenti saranno resi disponibili

…E DEL TRIMESTRE

In sintesi

Gruppo Mediobanca - Risultati trimestrali a marzo 2021

Ricavi	Costi/Ricavi	Costo del rischio	Utile netto
€663mln	47%	53 pb	€193mln
-2% T/T	+2pp T/T	+14pb T/T	-8% T/T
+14% A/A	-5pp A/A	-32pb A/A	2X A/A

Wealth Management

Accelerazione dell'attività di raccolta (€1,4mld nell'Affluent/Private),

AUM/AUA pari a 44mld (+5%) e TFA oltre €69mld (+4%)

Prosegue il rafforzamento della rete con la forza vendita di CheBanca! in aumento di 30 nuovi professionisti e assunzioni mirate nel Private Banking

Continuano l'ampliamento dell'offerta di prodotti e la segmentazione

della clientela

Consumer Banking

Business in continua ripresa: erogato pari a €1,6mld, +11% T/T

Solida qualità dell'attivo: CoR in calo a 174pb, con tassi di copertura su

livelli più alti si sempre (att.det. 74,4%, Bonis: 3,43%)

Rafforzamento della rete distributiva con 4 nuove aperture nel 3T

Corporate & Investment Banking

Solidi ricavi in tutte le linee di prodotto

Riconfermata l'eccellente qualità dell'attivo: CoR pari a 3pb che riflette un miglioramento del rating di portafoglio e nessun rilascio di overlays nel 3T

Hubert Preschez recentemente nominato nuovo partner di MA

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Sezione 1

Gruppo Mediobanca - Risultati trimestrali a marzo 2021

Crediti in	Att.det.nette	Copertura	Copertura
moratoria	att.deteriorate	crediti in bonis
€0,9mld	1,2%	65%	1,34%
1,2mld Dec.20	1,3% Dic.20	63% Dic.20	1,31% Dic.20

Wealth Management - Risultati trimestrali a marzo 2021

Ricavi	Utile netto	TFA	NNM
€162mln	€27mln	€69mld	€1,1mld
+4% T/T	+8% T/T	+4% T/T	-8% T/T
+12% A/A	+48% A/A	+15% A/A	+79% A/A

Consumer Banking - Risultati trimestrali a marzo 2021

Ricavi	Utile netto	Costo del rischio	Libro impieghi
€249mln	€78mln	174pb	€12,8mld
-3% T/T	+19% T/T	-22pb T/T	Stabile T/T
-9% A/A	-3% A/A	-49pb A/A	-7% A/A

Corporate & Inv.Banking - Risultati trimestrali a marzo 2021

Ricavi	Utile netto	Costo del rischio	Commissioni
nette
€173mln	€61mln	3pb	€77mln
-5% T/T	-29% T/T	+57pb T/T	-9% T/T
+66% A/A	5X A/A	-34pb A/A	+48%A/A