MILANO (MF-DJ)--Doppio aumento di target price su Ariston (invariata) dopo l'annuncio dell'acquisizione di Centrotec Climate Systems e il rally del titolo lo scorso venerdì.

Equita Sim, in dettaglio, ha confermato il rating buy, con target

price alzato a 10,6 euro per azione. Gli esperti credono che Centrotec possa espandere le vendite nel 2022-24 con un tasso annuo medio di crescita dell'8% circa e l'Ebit adjusted con un Cagr di circa il 10% (con margini dal 9,4% nel 2022 al 9,7% nel 2024).

Secondo Equita, l'acquisizione di Ccs ha senso strategico per Ariston, che amplia la sua presenza in un mercato chiave in Europa ed espande ulteriormente la sua gamma di prodotti rinnovabili. Lasciando invariate le stime e la valutazione di Ariston stand-alone, gli esperti hanno migliorato il loro target price del 6% (appunto a 10,6 euro), giustificato dal potenziale di crescita piú elevato di Ccs e dal miglior posizionamento in un mercato chiave come quello tedesco.

Mediobanca Securities, invece, ha incrementato il prezzo obiettivo da 12 a 12,5 euro, confermando la raccomandazione outperform. Gli analisti hanno aggiornato le stime 2023-2024 per tener appunto conto dell'acquisizione di Centrotec: "Includendo la diluizione dall'aumento di capitale (41,42 mln di nuove azioni), aumentiamo le previsioni di Eps adjusted 2023-2024 in media del 12% circa". Nel complesso, per gli esperti l'acquisizione "migliora il profilo rischio/rendimento" del gruppo grazie a un "mix di ricavi piú diversificato" e a una "maggior presenza in Germania".

Buy e prezzo obiettivo a 11 euro confermati infine da parte degli analisti di Intesa Sanpaolo.

fus

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1915:00 set 2022


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September 19, 2022 09:01 ET (13:01 GMT)