Lo yuan e i mercati azionari cinesi sono scesi bruscamente mercoledì, mentre la prospettiva di un'altra presidenza di Donald Trump e il controllo repubblicano del Congresso degli Stati Uniti rischiano di aumentare le tensioni sul commercio e sulla tecnologia.

Al momento della chiusura dei mercati cinesi, Trump aveva rivendicato la vittoria sulla democratica Kamala Harris nella serrata corsa presidenziale degli Stati Uniti.

I futures sulle azioni statunitensi sono saliti e il dollaro è salito su tutta la linea dopo che i repubblicani hanno conquistato una netta maggioranza al Senato degli Stati Uniti, anche se non sarà chiaro per un po' di tempo quale partito otterrà il controllo della Camera dei Rappresentanti.

L'indice cinese delle blue-chip CSI300 è sceso dello 0,5%, mentre il benchmark Hang Seng di Hong Kong, più indicativo del sentimento degli investitori stranieri, è sceso del 2,3%.

L'indice Hang Seng China Enterprises è sceso del 2,6%.

I titoli tecnologici cinesi quotati a Hong Kong hanno subito un'ampia flessione, con il gigante dell'e-commerce JD.com e Alibaba in calo del 4% ciascuno.

Le elezioni presidenziali statunitensi avranno un impatto significativo sull'economia e sui mercati dei capitali cinesi. Nell'ambito del suo programma di rilancio dell'industria manifatturiera americana, Trump ha promesso agli elettori che imporrà tariffe del 60% o più sulle merci provenienti dalla Cina.

"In questo momento, i mercati si stanno concentrando sulla prospettiva dei dazi perché è la leva più facile da tirare direttamente con un ordine esecutivo presidenziale, ma abbiamo visto tra il 2016-20 altre leve che possono essere tirate per contenere la Cina", ha detto Rong Ren Goh, gestore di portafoglio nel team di reddito fisso di Eastspring Investments.

"Può includere sanzioni finanziarie sulle entità cinesi, un'ulteriore stretta sull'accesso cinese alla tecnologia critica per lo sviluppo dell'AI... la lista continua".

Pertanto, è probabile che gli investitori stranieri si posizionino in modo difensivo su qualsiasi asset legato alla Cina e probabilmente coprano il loro rischio valutario, ha detto.

Il mercato azionario cinese si sta riprendendo da un crollo durato anni, grazie alla promessa delle autorità di affrontare la debolezza dei consumi e la flessione del settore immobiliare. L'indice CSI 300 è salito di oltre il 20 per cento dal 23 settembre, quando Pechino ha iniziato a introdurre tagli ai tassi e stimoli.

Ma una vittoria di Trump potrebbe frenare questo rally, con i settori della tecnologia, della difesa e delle esportazioni nel mirino delle sue politiche.

Poiché sia i Democratici che i Repubblicani sono relativamente uniti nell'antagonismo alla Cina, i mercati potrebbero non reagire in modo drammatico fino a quando non verranno annunciati cambiamenti politici concreti.

"Sebbene entrambi i candidati siano probabilmente dei falchi nei confronti della Cina, Trump è ancora meno prevedibile in termini di politica, quindi la prospettiva di una vittoria di Trump potrebbe trascinare un po' il sentimento", ha detto Kenny Ng, stratega di China Everbright Securities International a Hong Kong.

Tuttavia, i mercati onshore attendono ulteriori proposte di stimolo e dettagli dal Comitato permanente del Congresso nazionale del popolo cinese (NPC), che si riunirà dal 4 all'8 novembre.

"Gli investitori onshore sono più concentrati sulla riunione dell'NPC di questa settimana e aspettano di vedere se ci sarà uno stimolo più forte, che avrà un impatto maggiore sui mercati rispetto alle elezioni", ha detto Ng.

Lo yuan offshore è sceso di oltre l'1% rispetto al dollaro, ai minimi da metà agosto. Anche la sua controparte onshore è scesa di oltre lo 0,8% e le principali banche statali cinesi stavano vendendo dollari per evitare che lo yuan si indebolisse troppo velocemente, hanno riferito fonti a Reuters.

Le politiche tariffarie e fiscali proposte da Trump sono considerate inflazionistiche e quindi probabilmente manterranno alti i tassi di interesse degli Stati Uniti e mineranno le valute dei partner commerciali. Durante la prima presidenza di Trump, lo yuan si è indebolito di circa il 5% rispetto al dollaro durante il primo ciclo di tariffe statunitensi sui beni cinesi nel 2018, e si è ridotto di un altro 1,5% un anno dopo, quando le tensioni commerciali si sono intensificate.