Uno sguardo alla giornata futura dei mercati statunitensi e globali da parte di Mike Dolan

Qualsiasi speculazione sul fatto che il Presidente eletto degli Stati Uniti Donald Trump avrebbe adottato un approccio 'morbido, morbido' alle sue politiche commerciali ed economiche è stata scossa nella notte, quando ha avvertito di un aumento immediato delle tariffe su Canada, Messico e Cina - colpendo le valute di tutti e tre.

Trump, che entrerà in carica il 20 gennaio, ha dichiarato che imporrà una tariffa del 25% sulle importazioni dal Canada e dal Messico il primo giorno, fino a quando questi Paesi non metteranno un freno alle droghe, in particolare al fentanyl, e ai migranti senza documenti che attraversano il confine. La mossa sembrerebbe violare un accordo di libero scambio con entrambi i Paesi, negoziato durante il suo primo mandato alla Casa Bianca.

Trump ha anche delineato separatamente "un'ulteriore tariffa del 10%, oltre a qualsiasi altra tariffa aggiuntiva" sulle importazioni dalla Cina.

Non è stato del tutto chiaro cosa questo significhi per la Cina, dal momento che Trump si è precedentemente impegnato a porre fine allo status di nazione commerciale più favorita della Cina e a imporre tariffe sulle importazioni cinesi superiori al 60%, molto più alte di quelle imposte durante il suo primo mandato.

I mercati valutari si sono rapidamente adeguati per cercare di tenere conto del rischio di queste mosse in meno di due mesi.

Il dollaro statunitense è salito di oltre l'1%, raggiungendo un massimo di quattro anni e mezzo rispetto alla controparte canadese e di oltre il 2% rispetto al peso messicano. Inoltre, il biglietto verde è salito ai massimi dal 30 luglio contro lo yuan cinese.

Insieme, il peso, il dollaro canadese e lo yuan rappresentano oltre il 40% del paniere di valute 'ampio' della Federal Reserve, ponderato sul dollaro.

L'ambasciata cinese a Washington ha risposto ai commenti di Trump dicendo che nessuno dei due Paesi avrebbe vinto una guerra commerciale.

Anche altre valute sono scese rispetto al biglietto verde, ma i movimenti si sono moderati all'inizio delle contrattazioni in Europa.

Il fatto che Trump non abbia ancora menzionato l'Europa o il Giappone come parte del piano 'day one' ha permesso all'euro, che ha toccato un minimo di due anni venerdì, di mantenere il rimbalzo di lunedì e anche lo yen ha resistito.

Il responsabile delle politiche della Banca Centrale Europea, Mario Centeno, ha avvertito che la zona euro deve essere vigile per evitare che l'inflazione non raggiunga l'obiettivo del 2% della BCE, in mezzo a rischi economici crescenti, come le probabili nuove tariffe commerciali degli Stati Uniti, che "non sono una buona notizia per l'Europa".

TRANSIZIONE DEL TESORO

La raffica di impegni politici di Trump sul suo account di social media alla fine di lunedì è arrivata proprio quando gli investitori si sono scaldati per la nomina del gestore di denaro di Wall Street Scott Bessent a Segretario del Tesoro, sperando in un'influenza di esperti di mercato sull'amministrazione e potenzialmente in una voce di moderazione.

La notizia della nomina di Bessent è arrivata nella tarda serata di venerdì e i titoli del Tesoro degli Stati Uniti hanno registrato una forte impennata in risposta, con i rendimenti a 10 e 30 anni che sono scesi di 10-20 punti base, tornando ai livelli pre-elettorali.

L'arretramento dei rendimenti del Tesoro è stato favorito da una nuova caduta dei prezzi del greggio e delle aspettative di inflazione, in seguito alla notizia che Israele sembra destinato ad approvare un piano statunitense per un cessate il fuoco con Hezbollah in Libano martedì.

Il calo dei prezzi del greggio statunitense, tornati sotto i 70 dollari al barile, è stato favorito anche dalla notizia che il team di transizione di Trump sta pianificando un pacchetto energetico che approverebbe i permessi di esportazione per nuovi progetti di gas naturale liquefatto e aumenterebbe le trivellazioni petrolifere al largo delle coste statunitensi e nelle terre federali.

E il calo dei rendimenti del Tesoro ha riportato il dollaro dai massimi di due anni di lunedì, almeno fino a quando la scossa tariffaria della notte non ha sconvolto nuovamente il carrello delle mele oggi.

Aiutati dalla calma nei Treasury, gli indici azionari di Wall Street sono saliti di nuovo lunedì - con il Dow Jones Industrial Average che ha toccato un nuovo record e il Russell 2000, una small cap, che ha superato i massimi storici.

Con un altro intenso calendario di aste del Tesoro in corso in una settimana di vacanze a livello statale, le speculazioni sulla direzione della nuova amministrazione stanno facendo passare in secondo piano, per il momento, il monitoraggio economico più regolare.

La Fed pubblicherà i verbali della sua ultima riunione politica - quando ha tagliato nuovamente i tassi di interesse chiave, appena due giorni dopo le elezioni.

Prima di ciò, il Conference Board pubblicherà anche il suo ultimo sondaggio sulla fiducia dei consumatori, un'altra prova fondamentale di come le famiglie hanno reagito al risultato delle elezioni.

Gli sviluppi chiave che dovrebbero fornire una maggiore direzione ai mercati statunitensi nel corso della giornata di martedì:

* Fiducia dei consumatori di novembre negli Stati Uniti, vendite di case nuove di ottobre, sondaggio commerciale di novembre della Federal Reserve di Richmond, sondaggio del settore dei servizi di novembre della Fed di Dallas, prezzi delle case di settembre.

* Il Comitato federale per il mercato aperto pubblica i verbali della sua ultima riunione.

* Mario Centeno, responsabile delle politiche della Banca Centrale Europea e Governatore della Banca del Portogallo, e Olli Rehn, responsabile delle politiche della BCE e della Banca di Finlandia, parlano entrambi.

* Guadagni societari negli Stati Uniti: Dell, Analog Devices, CrowdStrike, HP, Autodesk, Workday, Best Buy, JM Smucker, Abercrombie & Fitch

* Il Tesoro degli Stati Uniti vende 70 miliardi di dollari di titoli a 5 anni e 48 miliardi di dollari di titoli a tasso variabile a 2 anni.