CALHOUN, Georgia, Oct. 30, 2022 (GLOBE NEWSWIRE) -- Mohawk Industries, Inc. (NYSE: MHK) ha annunciato oggi una perdita netta di 534 milioni di dollari nel terzo trimestre e una perdita diluita per azione di $ 8,40, compreso l'impatto di oneri di svalutazione non monetari pari a 696 milioni di dollari. L'attuale capitalizzazione di mercato della Società insieme a condizioni economiche difficili e tassi di sconto più elevati hanno indotto una revisione dei saldi di avviamento e delle attività immateriali, che ha portato a oneri di svalutazione. L'utile netto rettificato è stato di 212 milioni di dollari e l'utile per azione rettificato (EPS) è stato di $ 3,34, escluse svalutazioni e altri oneri non ricorrenti. Le vendite nette del terzo trimestre del 2022 sono state di 2,9 miliardi di dollari, con un aumento del 3,6% come riportato e dell'8,3% su base costante. Per il terzo trimestre del 2021, le vendite nette sono state di 2,8 miliardi di dollari, l'utile netto è stato di 271 milioni di dollari e l'EPS è stato di $ 3,93. L'utile netto rettificato è stato di 272 milioni di dollari e l'EPS rettificato è stato di $ 3,95, escluse ristrutturazioni, acquisizioni e altri oneri.

Per i nove mesi terminati il 1° ottobre 2022, la perdita netta e la perdita per azione sono state rispettivamente di 8 milioni di dollari e $ 0,13, compreso l'impatto degli oneri di svalutazione non monetari sopra menzionati. L'utile netto rettificato, esclusi gli oneri di svalutazione e altri oneri non ricorrenti, è stato di 739 milioni di dollari e l'EPS rettificato è stato di $ 11,56. Per il periodo di nove mesi del 2022, le vendite nette sono state di 9,1 miliardi di dollari, con un aumento del 7,7% rispetto all'anno precedente come riportato o del 12,1% su base costante. Per il periodo di nove mesi terminato il 2 ottobre 2021, le vendite nette sono state di 8,4 miliardi di dollari, l'utile netto è stato di 844 milioni di dollari e l'EPS è stato di $ 12,11; escludendo la ristrutturazione, l'acquisizione e altri oneri, l'utile netto rettificato e l'utile per azione rettificato (EPS) sono stati rispettivamente di 828 milioni di dollari e $ 11,89.

Commentando la performance del terzo trimestre di Mohawk Industries, Jeffrey S. Lorberbaum, Presidente e CEO, ha dichiarato: “Le vendite del terzo trimestre di Mohawk sono aumentate principalmente grazie all'aumento dei prezzi e ai punti di forza del settore commerciale. Le nostre vendite sono state più deboli rispetto alle previsioni, poiché il canale di vendita al dettaglio si è indebolito in tutte le regioni e per tutte le categorie di prodotti. Inoltre, il rafforzamento del dollaro USA ha influito negativamente sulle nostre vendite convertite di 117 milioni di dollari, pari al 4,1%. Il nostro reddito operativo è diminuito poiché il volume inferiore ha comportato un aumento dei costi non assorbiti e l'inflazione di materiali, energia e trasporti ha influenzato i nostri risultati. La nostra organizzazione globale ha risposto alle difficoltà economiche con ulteriori misure per ottimizzare i livelli di costi, produttività e inventario.

“Le nostre sedi in Europa hanno subito un impatto maggiore a causa della crisi energetica senza precedenti e dell'aumento dell'inflazione che ha rallentato l'economia di questa regione. I nostri costi hanno continuato ad aumentare e i nostri prezzi in Europa non hanno tenuto il passo con la recente inflazione dei materiali e dell'energia, che ha compresso i nostri margini. Il governo italiano ha elargito aiuti energetici nel terzo trimestre e ulteriori misure dell'Unione Europea e dei singoli Paesi sono in fase di discussione. Il costo elevato dell'energia ha obbligato i consumatori europei a concentrarsi sulle necessità e a rinviare l'acquisto di beni superflui. Le nostre vendite e margini nel mercato continueranno a essere sotto pressione finché la regione non supererà queste difficoltà. Il rinvio di questi acquisti aumenterà la domanda quando l'economia tornerà alla normalità e i nostri risultati miglioreranno.

“Gli Stati Uniti sono stati colpiti dall'inflazione generale elevata e dai tassi sui mutui che sono aumentati da meno del 3% a circa il 7%. Il mercato residenziale, che è la parte più significativa della nostra attività, dovrebbe diminuire ulteriormente prima di vedere un'inflessione. Le ristrutturazioni sono in fase di rallentamento e il nostro mix di prodotti è stato colpito poiché i consumatori optano verso prodotti che si adattano ai loro budget. Si stima che gli Stati Uniti abbiano un deficit abitativo di cinque milioni di unità e più della metà delle case degli Stati Uniti abbia più di 50 anni. Si prevede che gli investimenti nelle ristrutturazioni aumenteranno nel lungo termine poiché le abitazioni degli Stati Uniti si fanno più datate e le famiglie con tassi ipotecari bassi scelgono di rimanere nelle loro case.

“Mentre gestiamo le condizioni attuali, stiamo anche investendo nella nostra attività a lungo termine. Stiamo espandendo le nostre competenze in categorie di prodotti in crescita, tra cui LVT, laminato, piani di lavoro in quarzo e ceramica e isolamento di alta qualità. Abbiamo recentemente completato una serie di acquisizioni strategiche minori che miglioreranno la nostra attuale offerta di prodotti e sfrutteranno le nostre posizioni di mercato esistenti. In Europa, queste acquisizioni includono una società di fogli di vinile, una società di soppalchi e uno stabilimento di impiallacciatura. Negli Stati Uniti, abbiamo acquisito un produttore di pavimenti non in tessuto e una società di accessori per pavimenti.

“Nel terzo trimestre, le nostre vendite nette della divisione Global Ceramic sono state di 1,1 miliardi di dollari, pari a un aumento del 9,8% come riportato e del 12,4% su base costante. Il margine operativo del segmento è stato negativo del 51,0%, compresi l'impatto degli oneri non monetari di svalutazione dell'avviamento e una maggiore inflazione, parzialmente compensata dai prezzi e da un mix di miglioramenti e produttività. Escludendo l'impatto degli oneri di svalutazione e di ristrutturazione, il margine operativo rettificato del segmento è stato del 12,1%. Il segmento ha ottenuto la performance operativa più forte durante il trimestre, nonostante i forti venti contrari dell'inflazione in Europa. Le vendite nel canale delle nuove costruzioni abitative sono state solide nella maggior parte delle aree geografiche e il canale commerciale ha mostrato resilienza con il proseguimento dei progetti di nuova costruzione e ristrutturazione. Nella maggior parte dei mercati, la ristrutturazione residenziale ha visto un rallentamento a causa della riduzione della spesa discrezionale dei consumatori e dell'aumento dei tassi di interesse. Le vendite nel nostro settore ceramiche USA sono aumentate nel corso del trimestre grazie anche alle nostre nuove introduzioni a margini più elevati che rappresentano un'alternativa alle importazioni europee. La vendita di piani di lavoro è aumentata nel trimestre, guidata dalla nostre collezioni di quarzo di fascia alta. I risultati nel settore ceramica in Europa hanno superato le nostre aspettative grazie alle nostre misure sui prezzi e sulle vendite, a un mix positivo e ai sussidi energetici italiani. Le vendite delle nostre collezioni premium sono rimaste solide, mentre l'aumento del prezzo del gas ha influito sulle vendite dei nostri prodotti outdoor e di fascia bassa. Negli altri nostri mercati della ceramica, le vendite sono cresciute principalmente grazie a prezzi, mix e forza nei canali commerciali. Nel quarto trimestre, la produzione di tutte le aziende è in diminuzione, il che farà aumentare i nostri costi.

“Per il trimestre, le vendite nette del nostro segmento Flooring Rest of the World sono state di 0,7 miliardi di dollari, con un calo del 4,8% come riportato o un aumento del 9,4% su base costante. Il margine operativo del segmento è stato del 6,2% a causa di una maggiore inflazione, interruzioni temporanee della produzione e minori volumi, parzialmente compensati dal miglioramento del mix di prodotti. Il margine operativo rettificato del segmento è stato dell'8,5%, escludendo l'impatto delle attività di ristrutturazione e la svalutazione di alcune attività immateriali. Le vendite del segmento sono aumentate principalmente grazie all'aumento dei prezzi e alla crescita delle nostre attività nell'ambito di pannelli, isolamento e attività in Oceania. Le vendite del segmento sono per lo più residenziali e sono state maggiormente influenzate dal restringimento della spesa dei consumatori. Il settore delle vendite al dettaglio sta riducendo le giacenze e i consumatori stanno preferendo prodotti meno costosi in tutte le categorie. I nostri margini sono stati compressi dall'inflazione, dal calo del volume delle vendite e dalla riduzione della produzione. L'indebolimento dei mercati rende più difficile l'attuazione di ulteriori aumenti dei prezzi. Per via dell'indebolimento delle vendite di pavimenti, abbiamo aumentato l'attività promozionale per incoraggiare i consumatori a preferire prodotti di livello più alto. Mentre i nostri laminati premium e LVT hanno subito pressioni maggiori, le vendite dei nostri fogli di vinile, più orientate al valore, sono cresciute. Abbiamo completato l'acquisizione di un piccolo produttore polacco di fogli di vinile che amplierà la nostra attività nell'Europa centrale e orientale. I nuovi progetti edilizi nell'Europa occidentale stanno iniziando a rallentare e stiamo migliorando la distribuzione degli isolamenti ampliando la nostra base di clienti e le esportazioni. I nostri prezzi di vendita nel settore isolamento sono stati leggermente inferiori all'inflazione e il settore pannelli è stato indebolito dalla riduzione della domanda e dall'intensificarsi della concorrenza. Lo stabilimento francese di pannelli, che abbiamo acquisito lo scorso anno, sta aumentando le vendite e così abbiamo migliorato la produttività e le spese operative. Abbiamo ampliato la distribuzione dei nostri pannelli decorativi di fascia alta e acquisito una piccola azienda tedesca di pavimenti per soppalchi che si unirà alla nostra attività esistente. Il mercato australiano è in fase di miglioramento grazie al rilassamento delle restrizioni COVID dell Paese, mentre la situazione in Nuova Zelanda è più difficile a causa dell'indebolimento delle vendite residenziali.

“Nel trimestre, le vendite nette del nostro segmento Flooring North America sono state di 1,1 miliardi di dollari, con un aumento del 3,7% come riportato, e il margine operativo del segmento è stato del 5,9% a causa di una maggiore inflazione, volumi inferiori e interruzioni temporanee della produzione, parzialmente compensate dai prezzi e da un mix di miglioramenti e produttività. Il margine operativo rettificato del segmento è stato dell'8,0%, escludendo l'impatto dei costi legati a ristrutturazione, acquisizione e integrazione e la svalutazione di alcune attività immateriali. Le vendite del segmento sono aumentate principalmente grazie ai prezzi e i prodotti per superfici dure hanno avuto prestazioni migliori grazie ai nostri investimenti in laminati premium e LVT. Il mercato residenziale si è indebolito perché l'inflazione ha influito sulla spesa discrezionale dei consumatori e i rivenditori hanno ridotto le scorte. Le misure adottate sui prezzi hanno compensato l'inflazione dei materiali e dell'energia, sebbene i minori volumi di produzione abbiano portato a un assorbimento sfavorevole. Stiamo implementando i nostri piani di ristrutturazione per ridurre i nostri costi fissi e variabili chiudendo le attività a costo più elevato, riducendo il personale e allineando la produzione alla domanda. Le nostre vendite resilienti hanno continuato a migliorare, con la nostra performance migliore nei canali di nuove costruzioni di abitazioni, multifamiliari e commerciali. Le vendite di fogli di vinile si sono rafforzate poiché l'inflazione ha aumentato l'interesse per le opzioni di pavimentazione orientate al valore. La prima fase del nostro nuovo impianto LVT della costa occidentale sta operando ai livelli di produzione pianificati e le linee aggiuntive saranno installate nel corso di tutto il prossimo anno. La domanda per il nostro laminato premium ha continuato a crescere come alternativa, di alte prestazioni e di valore elevato, ad altre pavimentazioni. Abbiamo l'obiettivo di saturare la nostra capacità attuale nel laminato e abbiamo avviato ulteriori investimenti di espansione. Le condizioni di mercato per la moquette si sono attenuate nel terzo trimestre più di quanto ci aspettassimo e abbiamo ridotto la produzione, con conseguenti costi non assorbiti. Nel secondo trimestre, abbiamo annunciato l'aumento del prezzo della moquette che è stato attuato nel terzo trimestre a causa del continuo aumento dell'inflazione. Con la riduzione della domanda, non siamo stati in grado di aumentare ulteriormente i prezzi per recuperare l'inflazione in seguito all'annuncio. Stiamo assistendo alla riduzione dei costi delle materie prime che dovrebbero essere in linea con i nostri prezzi attuali quando le nostre giacenze a costi più elevati si saranno esaurite. La nostra attività commerciale rimane buona e l'Architectural Billing Index riflette un'attività edilizia continua. I nostri margini commerciali sono stati buoni poiché i prezzi e il mix di prodotti hanno coperto la nostra inflazione nel trimestre. Abbiamo acquisito un piccolo produttore di gomma che produce rivestimenti utilizzati principalmente nelle installazioni di pavimenti commerciali. Le vendite del nostro settore tappeti sono state inferiori rispetto allo scorso anno poiché i principali rivenditori nazionali hanno continuato ad adeguare le scorte. A luglio, abbiamo acquisito un'attività di moquette e tappeti non tessuti e l'integrazione sta offrendo sinergie.

“È difficile prevedere la durata delle attuali condizioni economiche o il loro impatto sul nostro settore. Poiché le banche centrali di tutto il mondo continuano ad aumentare i tassi di interesse e l'inflazione riduce le spese discrezionali, prevediamo che le nostre attività rimarranno sotto pressione. La ristrutturazione residenziale guida la maggior parte delle nostre vendite e i consumatori stanno rinviando gli acquisti e stanno preferendo prodotti meno costosi. In Europa, i prezzi del gas e dell'elettricità stanno riducendo la domanda e aumentando i costi di produzione e dei materiali. Prevediamo che i governi in Europa intraprenderanno azioni per ridurre l'impatto sull'economia, sulle imprese e sui consumatori. Siamo concentrati sulla gestione della situazione attuale, investendo al contempo per massimizzare la nostra redditività a lungo termine. Prevediamo che la domanda rallenterà ulteriormente nel quarto trimestre e ridurremo la produzione, con conseguente aumento delle spese generali non assorbite. Per aumentare le vendite, stiamo aumentando l'attività promozionale, introducendo collezioni differenziate e reagendo alle azioni competitive. Stiamo mettendo in atto azioni di ristrutturazione, abbassando i costi amministrativi e di produzione e riducendo gli investimenti in marketing e pubblicità. I prezzi dei materiali sono aumentati nel periodo e hanno iniziato a diminuire in molte categorie. In Europa, i progetti di pavimentazione vengono posticipati e comprimono i volumi dell'industria; allo stesso tempo, stiamo aumentando le scorte di prodotti specifici prima dell'aumento dei costi energetici previsto per questo inverno. Dopo l'annuncio dei prezzi negli Stati Uniti del secondo trimestre, abbiamo dovuto sostenere un picco nei costi dei materiali per moquette che comprimeranno i nostri margini fino a quando non fluiranno nel nostro inventario. Stiamo rinviando i progetti di investimento che non influiscono sulle nostre strategie a lungo termine, mentre stiamo portando a termine quelli che sono fondamentali per le prestazioni a breve termine della nostra attività. Infine, prevediamo che il rafforzamento del dollaro USA continuerà a ridurre i nostri risultati convertiti. Alla luce di questi fattori, prevediamo che il nostro EPS rettificato del quarto trimestre sarà compreso tra $ 1,40 e $ 1,50, esclusi eventuali oneri di ristrutturazione o altri oneri una tantum.

“Negli ultimi decenni, Mohawk è riuscita a superare con successo molti periodi difficili e recessioni del settore. Le basi della nostra attività rimangono solide e la pavimentazione rimane una componente essenziale di tutte le nuove costruzioni e ristrutturazioni. Mohawk ha sviluppato posizioni di leadership nei mercati chiave di tutto il mondo con marchi noti e un'ampia offerta di prodotti. In questo periodo, stiamo investendo per la ripresa del mercato che si verifica sempre dopo la contrazione del nostro settore. Stiamo espandendo le nostre categorie a crescita maggiore di LVT, laminato, piani di lavoro in quarzo, ceramica premium e isolamento che faranno aumentare i nostri ricavi e la nostra redditività con il prossimo ciclo di crescita. Abbiamo anche effettuato acquisizioni strategiche che si aggiungono alle nostre attività e creano sinergie significative che miglioreranno i risultati combinati. Mohawk ha un bilancio solido con una bassa leva del debito netto pari a 1,2 volte l'EBITDA e una liquidità disponibile superiore a 1,8 miliardi di dollari da gestire nell'attuale contesto e per ottimizzare i risultati a lungo termine".

INFORMAZIONI SU MOHAWK INDUSTRIES
Mohawk Industries è il principale produttore mondiale di pavimenti, impegnato nella creazione di prodotti per migliorare gli spazi residenziali e commerciali in tutto il mondo. I processi di produzione e distribuzione verticalmente integrati di Mohawk offrono vantaggi competitivi nella produzione di moquette, tappeti, piastrelle in ceramica e pavimentazioni in laminato, legno, pietra e vinile. La nostra eccezionale capacità di innovazione ha portato alla creazione di prodotti e tecnologie che differenziano i nostri marchi sul mercato e soddisfano tutti i requisiti di ristrutturazione e di nuova costruzione. I nostri marchi sono tra i più apprezzati nel settore e comprendono American Olean, Daltile, Durkan, Eliane, Feltex, Godfrey Hirst, IVC, Karastan, Marazzi, Mohawk, Mohawk Group, Pergo, Quick-Step e Unilin. Nell'ultimo decennio, Mohawk ha trasformato la sua attività da produttore americano di moquette nella più grande azienda del mondo nel settore pavimentazioni, con attività in Australia, Brasile, Canada, Europa, Malesia, Messico, Nuova Zelanda e Stati Uniti.

Alcune delle affermazioni nei paragrafi immediatamente precedenti, in particolare quelle che fanno previsioni sulle performance future, le prospettive di business, la crescita e le strategie operative e argomenti simili, nonché quelle che includono le parole “potrebbe”, “dovrebbe”, “ritiene”, “prevede”, “si aspetta”, e “stima” o espressioni simili costituiscono “dichiarazioni previsionali”. Per tali dichiarazioni, Mohawk rivendica la protezione del safe harbor (porto sicuro) per le dichiarazioni previsionali contenute nel Private Securities Litigation Reform Act del 1995. Non è possibile assicurare l'esattezza delle dichiarazioni previsionali in quanto si fondano su numerose ipotesi che comportano rischi e incertezze. I seguenti fattori rilevanti potrebbero causare uno scostamento dei risultati futuri: cambiamenti delle condizioni economiche o settoriali; concorrenza; inflazione e deflazione dei prezzi delle materie prime e di altri costi dei fattori di produzione; inflazione e deflazione nei mercati di consumo; costi e fornitura di energia; tempistiche e livello degli investimenti in conto capitale; tempistiche e realizzazione degli aumenti dei prezzi dei prodotti della Società; oneri di svalutazione; integrazione delle acquisizioni; operazioni internazionali; introduzione di nuovi prodotti; razionalizzazione delle operazioni; imposte e riforme fiscali; cause relative a prodotti o di altro genere; controversie legali; rischi e incertezze correlati alla pandemia di COVID-19 e altri rischi segnalati nelle relazioni di Mohawk alla SEC e nelle sue dichiarazioni pubbliche.

Videoconferenza di venerdì, 28 ottobre 2022, ore 11:00 AM Eastern Time
Numero di telefono 1-833-630-1962 per U.S.A./Canada e 1-412-317-1843 per chiamate internazionali/locali. La registrazione sarà disponibile fino al 25 novembre 2022, componendo il numero 1-877-344-7529 per chiamate U.S.A./locali e il numero 1-412-317-0088 per chiamate internazionali/locali e con codice di accesso n. 8886985.

Contatti: James Brunk, Chief Financial Officer (706) 624-2239

MOHAWK INDUSTRIES, INC. AND SUBSIDIARIES       
(Unaudited)       
Condensed Consolidated Statement of Operations DataThree Months Ended Nine Months Ended
(Amounts in thousands, except per share data)October 1, 2022 October 2, 2021 October 1, 2022 October 2, 2021
        
Net sales$2,917,539  2,817,017   9,086,390  8,439,876 
Cost of sales 2,203,878  1,979,702   6,697,404  5,908,585 
Gross profit 713,661  837,315   2,388,986  2,531,291 
Selling, general and administrative expenses 523,479  477,341   1,510,076  1,449,378 
Impairment of goodwill and indefinite-lived intangibles 695,771  -   695,771  - 
Operating (loss) income (505,589) 359,974   183,139  1,081,913 
Interest expense 13,797  14,948   37,337  45,083 
Other (income) expense, net (1,242) 21   (1,622) (13,374)
(Loss) earnings before income taxes (518,144) 345,005   147,424  1,050,204 
Income tax expense 15,569  73,821   155,193  205,756 
Net (loss) earnings including noncontrolling interests (533,713) 271,184   (7,769) 844,448 
Net earnings attributable to noncontrolling interests 256  206   440  378 
Net (loss) earnings attributable to Mohawk Industries, Inc.$(533,969) 270,978   (8,209) 844,070 
        
Basic (loss) earnings per share attributable to Mohawk Industries, Inc.       
Basic (loss) earnings per share attributable to Mohawk Industries, Inc.$(8.40) 3.95   (0.13) 12.16 
Weighted-average common shares outstanding - basic 63,534  68,541   63,923  69,389 
        
Diluted (loss) earnings per share attributable to Mohawk Industries, Inc.       
Diluted (loss) earnings per share attributable to Mohawk Industries, Inc.$(8.40) 3.93   (0.13) 12.11 
Weighted-average common shares outstanding - diluted 63,534  68,864   63,923  69,683 
        
        
        
Other Financial Information       
(Amounts in thousands)       
Net cash provided by operating activities$224,774  498,739   427,435  1,096,735 
Less: Capital expenditures 150,043  147,740   430,084  375,179 
Free cash flow$74,731  350,999   (2,649) 721,556 
        
Depreciation and amortization$153,466  148,618   436,449  448,299 
        
        
Condensed Consolidated Balance Sheet Data       
(Amounts in thousands)       
     October 1, 2022 October 2, 2021
ASSETS       
Current assets:       
Cash and cash equivalents    $326,971  1,128,027 
Short-term investments     110,000  - 
Receivables, net     2,003,261  1,880,476 
Inventories     2,900,116  2,215,630 
Prepaid expenses and other current assets     513,981  421,944 
Total current assets     5,854,329  5,646,077 
Property, plant and equipment, net     4,524,536  4,442,339 
Right of use operating lease assets     400,412  385,606 
Goodwill     1,827,968  2,612,201 
Intangible assets, net     823,100  911,271 
Deferred income taxes and other non-current assets     370,689  452,806 
Total assets    $13,801,034  14,450,300 
LIABILITIES AND STOCKHOLDERS' EQUITY       
Current liabilities:       
Short-term debt and current portion of long-term debt    $1,542,139  588,669 
Accounts payable and accrued expenses     2,256,097  2,209,942 
Current operating lease liabilities     106,511  103,132 
Total current liabilities     3,904,747  2,901,743 
Long-term debt, less current portion     1,019,984  1,710,207 
Non-current operating lease liabilities     306,617  292,806 
Deferred income taxes and other long-term liabilities     744,629  793,095 
Total liabilities     5,975,977  5,697,851 
Total stockholders' equity     7,825,057  8,752,449 
Total liabilities and stockholders' equity    $13,801,034  14,450,300 
        
Segment InformationThree Months Ended As of or for the Nine Months Ended
(Amounts in thousands)October 1, 2022 October 2, 2021 October 1, 2022 October 2, 2021
        
Net sales:       
Global Ceramic$1,096,656  998,444   3,319,982  2,967,818 
Flooring NA 1,089,634  1,050,453   3,261,082  3,100,892 
Flooring ROW 731,249  768,120   2,505,326  2,371,166 
Consolidated net sales$2,917,539  2,817,017   9,086,390  8,439,876 
        
Operating (loss) income:       
Global Ceramic$(559,706) 118,896   (305,099) 343,135 
Flooring NA 64,672  118,625   260,026  315,866 
Flooring ROW 45,508  133,595   304,265  456,787 
Corporate and intersegment eliminations (56,063) (11,142)  (76,053) (33,875)
Consolidated operating (loss) income$(505,589) 359,974   183,139  1,081,913 
        
Assets:       
Global Ceramic    $4,866,822  5,174,981 
Flooring NA     4,490,502  3,960,037 
Flooring ROW     4,036,675  4,276,310 
Corporate and intersegment eliminations     407,035  1,038,972 
Consolidated assets    $13,801,034  14,450,300 


Reconciliation of Net (Loss) Earnings Attributable to Mohawk Industries, Inc. to Adjusted Net Earnings Attributable to Mohawk Industries, Inc. and Adjusted Diluted Earnings Per Share Attributable to Mohawk Industries, Inc.
(Amounts in thousands, except per share data)
    Three Months Ended Nine Months Ended  
    October 1, 2022 October 2, 2021 October 1, 2022 October 2, 2021  
Net (loss) earnings attributable to Mohawk Industries, Inc. $(533,969) 270,978  (8,209) 844,070   
Adjusting items:            
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs  34,460  1,044  38,118  18,560   
Acquisitions purchase accounting, including inventory step-up  1,401  226  1,544  682   
Impairment of goodwill and indefinite-lived intangibles  695,771  -  695,771  -   
Resolution of foreign non-income tax contingencies  -  -  -  (6,211)  
Income tax effect on resolution of foreign non-income tax contingencies  -  -  -  2,302   
One-time tax planning election   -  -  -  (26,731)  
Legal settlements and reserves   45,000  -  45,000  -   
Release of indemnification asset   -  -  7,324  -   
Income taxes - reversal of uncertain tax position  -  -  (7,324) -   
Income taxes - impairment of goodwill and indefinite-lived intangibles  (10,168) -  (10,168) -   
Income taxes    (20,487) (203) (23,291) (4,317)  
Adjusted net earnings attributable to Mohawk Industries, Inc. $212,008  272,045  738,765  828,355   
Adjusted diluted earnings per share attributable to Mohawk Industries, Inc. $3.34  3.95  11.56  11.89   
Weighted-average common shares outstanding - diluted  63,534  68,864  63,923  69,683   
 
 
             
Reconciliation of Total Debt to Net Debt Less Short-Term Investments
(Amounts in thousands)            
    October 1, 2022        
Short-term debt and current portion of long-term debt $1,542,139         
Long-term debt, less current portion   1,019,984         
Total debt    2,562,123         
Less: Cash and cash equivalents   326,971         
Net debt    2,235,152         
Less: Short-term investments   110,000         
Net debt less short-term investments  $2,125,152         
             
             
             
Reconciliation of Operating Income (Loss) to Adjusted EBITDA
(Amounts in thousands)           Trailing Twelve
    Three Months Ended Months Ended
    December 31,2021 April 2,2022 July 2,2022 October 1, 2022 October 1, 2022
Operating income (loss)   $253,098  320,801  367,927  (505,589) 436,237 
Other income (expense)    (1,140) (2,438) 2,818  1,242  482 
Net income attributable to noncontrolling interests  (11) (105) (79) (256) (451)
Depreciation and amortization(1)   143,411  141,415  141,569  153,466  579,861 
EBITDA    395,358  459,673  512,235  (351,137) 1,016,129 
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs  4,641  1,857  1,801  21,375  29,674 
Acquisitions purchase accounting, including inventory step-up  1,067  -  143  1,401  2,611 
Impairment of goodwill and indefinite-lived intangibles  -  -  -  695,771  695,771 
Legal settlements and reserves   -  -  -  45,000  45,000 
Release of indemnification asset   -  7,324  -  -  7,324 
Adjusted EBITDA   $401,066  468,854  514,179  412,410  1,796,509 
             
Net debt less short-term investments to adjusted EBITDA         1.2 
(1) Includes accelerated depreciation of $13,085 for Q3 2022.          
             
             
Reconciliation of Net Sales to Net Sales on a Constant Exchange Rate and on Constant Shipping Days
(Amounts in thousands)            
    Three Months Ended Nine Months Ended  
    October 1, 2022 October 2, 2021 October 1, 2022 October 2, 2021  
Net sales   $2,917,539  2,817,017  9,086,390  8,439,876   
Adjustment to net sales on constant shipping days  17,504  -  49,315  -   
Adjustment to net sales on a constant exchange rate  116,782  -  327,350  -   
Net sales on a constant exchange rate and constant shipping days $3,051,825  2,817,017  9,463,055  8,439,876   
             
             
Reconciliation of Segment Net Sales to Segment Net Sales on a Constant Exchange Rate and on Constant Shipping Days
(Amounts in thousands)            
    Three Months Ended      
Global Ceramic   October 1, 2022 October 2, 2021      
Net sales   $1,096,656  998,444       
Adjustment to segment net sales on constant shipping days  4,542  -       
Adjustment to segment net sales on a constant exchange rate  20,774  -       
Segment net sales on a constant exchange rate and constant shipping days $1,121,972  998,444       
             
             
Reconciliation of Segment Net Sales to Adjusted Segment Net Sales
(Amounts in thousands)            
    Three Months Ended      
Flooring NA   October 1, 2022 October 2, 2021      
Net sales   $1,089,634  1,050,453       
Rug adjustment    40,000  -       
Adjusted segment net sales $1,129,634  1,050,453       
             
             
Reconciliation of Segment Net Sales to Segment Net Sales on a Constant Exchange Rate and on Constant Shipping Days
(Amounts in thousands)            
    Three Months Ended      
Flooring ROW   October 1, 2022 October 2, 2021      
Net sales   $731,249  768,120       
Adjustment to segment net sales on constant shipping days  12,962  -       
Adjustment to segment net sales on a constant exchange rate  96,008  -       
Segment net sales on a constant exchange rate and constant shipping days $840,219  768,120       
             
             
Reconciliation of Gross Profit to Adjusted Gross Profit
(Amounts in thousands)            
    Three Months Ended      
    October 1, 2022 October 2, 2021      
Gross Profit   $713,661  837,315       
Adjustments to gross profit:            
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs  30,422  552       
Acquisitions purchase accounting, including inventory step-up  1,401  226       
Adjusted gross profit   $745,484  838,093       
             
             
Reconciliation of Selling, General and Administrative Expenses to Adjusted Selling, General and Administrative Expenses
(Amounts in thousands)            
    Three Months Ended      
    October 1, 2022 October 2, 2021      
Selling, general and administrative expenses $523,479  477,341       
Adjustments to selling, general and administrative expenses:          
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs  (4,117) (521)      
Legal settlements and reserves   (45,000) -       
Adjusted selling, general and administrative expenses $474,362  476,820       
          
             
Reconciliation of Operating (Loss) Income to Adjusted Operating Income
(Amounts in thousands)            
    Three Months Ended    
    October 1, 2022 October 2, 2021      
Operating (loss) income   $(505,589) 359,974       
Adjustments to operating (loss) income:           
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs  34,539  1,073       
Acquisitions purchase accounting, including inventory step-up  1,401  226       
Impairment of goodwill and indefinite-lived intangibles  695,771  -       
Legal settlements and reserves   45,000  -       
Adjusted operating income  $271,122  361,273       
             
             
Reconciliation of Segment Operating (Loss) Income to Adjusted Segment Operating Income
(Amounts in thousands)            
    Three Months Ended      
Global Ceramic   October 1, 2022 October 2, 2021      
Operating (loss) income   $(559,706) 118,896       
Adjustments to segment operating (loss) income:          
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs  3,366  212       
Impairment of goodwill    688,514  -       
Adjusted segment operating income  $132,174  119,108       
             
             
Reconciliation of Segment Operating Income to Adjusted Segment Operating Income
(Amounts in thousands)            
    Three Months Ended      
Flooring NA   October 1, 2022 October 2, 2021      
Operating income   $64,672  118,625       
Adjustments to segment operating income:          
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs  20,223  1,396       
Acquisitions purchase accounting, including inventory step-up  1,401  -       
Impairment of indefinite-lived intangibles  1,407  -       
Adjusted segment operating income  $87,703  120,021       
             
             
Reconciliation of Segment Operating Income to Adjusted Segment Operating Income
(Amounts in thousands)            
    Three Months Ended      
Flooring ROW   October 1, 2022 October 2, 2021      
Operating income   $45,508  133,595       
Adjustments to segment operating income:          
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs  10,950  (454)      
Acquisitions purchase accounting, including inventory step-up  -  226       
Impairment of indefinite-lived intangibles  5,850  -       
Adjusted segment operating income  $62,308  133,367       
             
             
Reconciliation of Segment Operating (Loss) to Adjusted Segment Operating (Loss)
(Amounts in thousands)            
    Three Months Ended      
Corporate and intersegment eliminations October 1, 2022 October 2, 2021      
Operating (loss)   $(56,063) (11,142)      
Adjustments to segment operating (loss):          
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs  -  (82)      
Legal settlements and reserves   45,000  -       
Adjusted segment operating (loss)  $(11,063) (11,224)      
             
             
Reconciliation of (Loss) Earnings Including Noncontrolling Interests Before Income Taxes to Adjusted Earnings Including Noncontrolling Interests Before Income Taxes
(Amounts in thousands)            
    Three Months Ended      
    October 1, 2022 October 2, 2021      
(Loss) earnings before income taxes  $(518,144) 345,005       
Net earnings attributable to noncontrolling interests  (256) (206)      
Adjustments to (loss) earnings including noncontrolling interests before income taxes:          
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs  34,460  1,044       
Acquisitions purchase accounting, including inventory step-up  1,401  226       
Impairment of goodwill and indefinite-lived intangibles  695,771  -       
Legal settlements and reserves   45,000  -       
Adjusted earnings including noncontrolling interests before income taxes $258,232  346,069       
             
             
Reconciliation of Income Tax Expense to Adjusted Income Tax Expense
(Amounts in thousands)            
    Three Months Ended      
    October 1, 2022 October 2, 2021      
Income tax expense   $15,569  73,821       
Income tax effect on impairment of goodwill and indefinite-lived intangibles  10,168  -       
Income tax effect of adjusting items   20,487  203       
Adjusted income tax expense  $46,224  74,024       
             
Adjusted income tax rate   17.9% 21.4%      
             
La società integra il suo bilancio consolidato abbreviato, preparato e presentato secondo i principi contabili US GAAP, con alcuni indicatori finanziari non GAAP. Come previsto dalle regole della Securities and Exchange Commission, le tabelle che precedono presentano una riconciliazione degli indicatori finanziari non GAAP della società con gli indicatori US GAAP più direttamente comparabili. Ciascuno degli indicatori non GAAP suindicato deve essere considerato in aggiunta all'indicatore US GAAP comparabile e potrebbe non essere confrontabile con misure dal nome simile presentate da altre società. La Società ritiene che queste misure non GAAP, quando riconciliate con la corrispondente misura US GAAP, aiutino i propri investitori come segue: Misure non GAAP per il fatturato che aiutano a identificare le tendenze di crescita e a confrontare i ricavi con periodi precedenti e futuri e misure di redditività non GAAP che aiutano a comprendere le tendenze di redditività a lungo termine dell'attività della Società e a confrontare i suoi profitti con periodi precedenti e periodi.
             
La società esclude dalle proprie misurazioni dei ricavi non GAAP alcune voci perché variano significativamente da un periodo all'altro e possono occultare le sottostanti tendenze del business. Tra le voci escluse dalle misure dei ricavi non GAAP della società vi sono il risultato della conversione valutaria e l'impatto delle acquisizioni.
             
La società esclude alcune voci dalle proprie misure di redditività non GAAP perché potrebbero non essere indicative dell'attività operativa primaria della società, oppure non essere correlate ad essa. Gli elementi esclusi dalle misure di redditività non GAAP della Società includono: costi relativi a ristrutturazione, acquisizione e integrazione e altri costi, accordi legali e riserve, svalutazione dell'avviamento e beni immateriali a vita indefinita, contabilità degli acquisti per acquisizioni, compreso l'aumento delle scorte, la distribuzione dei beni di indennizzo e l'inversione di posizioni fiscali incerte.