La U.S. Securities and Exchange Commission sta esaminando se i consulenti d'investimento e altre aziende abbiano politiche sufficientemente forti per garantire che le informazioni non pubbliche non vengano utilizzate in modo improprio per ottenere un vantaggio illegale nel trading, ha dichiarato un funzionario di alto livello a Reuters.

La SEC sta cercando di reprimere le politiche e le procedure inefficaci come parte di un più ampio controllo sull'insider trading, ha detto Gurbir Grewal, direttore dell'applicazione della SEC, in una recente intervista. Sotto la leadership democratica, l'agenzia ha cercato di incriminare un maggior numero di individui per cattiva condotta e ha spinto per sanzioni più elevate durante le negoziazioni con le aziende per risolvere le indagini sulle violazioni della conformità e sulla cattiva condotta.

"La frustrazione dell'insider trading è che a volte la minaccia del carcere e delle sanzioni non lo impediscono", ha detto Grewal. "Quindi dobbiamo enfatizzare gli strumenti che abbiamo e le aziende devono rafforzare le loro politiche per prevenire gli abusi".

Gli sforzi della SEC sono rivolti non solo all'insider trading nei mercati azionari, ma anche all'uso potenziale di strumenti finanziari complessi, come gli swap o i derivati, per trarre vantaggio da informazioni non pubbliche o per mascherare una cattiva condotta, ha detto.

Grewal ha rifiutato di dire se l'agenzia ha lanciato o lancerà un'indagine a tappeto per affrontare il problema.

Sotto la guida di Grewal, la SEC ha perseguito alcuni casi considerati da molti come nuovi.

Questo mese l'agenzia ha ottenuto una vittoria in un caso di "shadow trading", quando una giuria ha stabilito che un ex dirigente di un'azienda farmaceutica ha violato le leggi civili sull'insider trading scommettendo sulle azioni di un'altra azienda dopo aver saputo dell'acquisizione della sua stessa azienda, Medivation Inc.

Questo caso ha già spinto le aziende a verificare le loro politiche per soddisfare uno standard più ampio per proteggere dall'uso improprio di informazioni non pubbliche, ha detto Perrie Weiner, avvocato specializzato in controversie sui titoli presso Baker & McKenzie.

"La SEC cercherà politiche che vadano oltre il semplice fatto di dire che non è permesso fare trading su informazioni insider materiali non pubbliche. Cercheranno politiche che proibiscano il trading in qualsiasi altra azienda a cui le informazioni potrebbero applicarsi".

Gli sforzi si applicheranno non solo alle società pubbliche, ma anche agli hedge fund e ad altre aziende che possono avere accesso a informazioni non pubbliche attraverso il lavoro di consulenza, ha detto Weiner.

Il regolatore ha anche preso di mira le violazioni delle regole e delle politiche di base presso le società finanziarie. All'inizio di quest'anno, Morgan Stanley e un ex dirigente hanno accettato di pagare più di 249 milioni di dollari per risolvere un'indagine sulla mancata applicazione da parte della banca delle politiche relative all'uso improprio di informazioni materiali non pubbliche. (Servizio di Chris Prentice; Redazione di Paul Simao)