MiddleGround Management, LP ha stipulato un accordo di fusione definitivo per l'acquisizione di The L.S. Starrett Company (NYSE:SCX) per circa 120 milioni di dollari l'8 marzo 2024. In base all'accordo, gli azionisti di Starrett riceveranno 16,19 dollari per azione nella transazione. MiddleGround ha assicurato un finanziamento impegnato, consistente in una combinazione di finanziamento azionario da parte di fondi di investimento affiliati a MiddleGround, alle condizioni stabilite in una lettera di impegno azionario fornita da tali fondi, e di finanziamento del debito da parte di un determinato finanziatore, alle condizioni stabilite in una lettera di impegno del debito. Dopo il completamento della transazione, Starrett diventerà una società interamente controllata da MiddleGround e le azioni ordinarie di Classe A di Starrett non saranno più quotate su alcun mercato pubblico. L'accordo di fusione prevede inoltre che Starrett debba pagare a MiddleGround una commissione di 4.350.000 dollari in relazione alla risoluzione dell'accordo di fusione e che MiddleGround debba pagare a Starrett una commissione di risoluzione di 8.700.000 milioni di dollari.
La transazione è soggetta all'approvazione di almeno due terzi degli azionisti di Starrett e ad altre condizioni di chiusura. La transazione proposta è stata approvata dal Consiglio di Amministrazione di MiddleGround. Il Consiglio di amministrazione di Starrett ha approvato all'unanimità la transazione e ha deliberato di raccomandare agli azionisti di Starrett di approvare l'accordo. La transazione è stata approvata dagli azionisti di Starrett in occasione dell'assemblea speciale degli azionisti tenutasi il 21 maggio 2024. La chiusura della transazione è prevista per la metà del 2024. Lincoln International LLC è il consulente finanziario principale di Starrett e Zachary R. Blume, Aileen Kim, Allie Alperovich, Sharon Remmer, Peter Alpert, Lisa Kaltenbrunner, Erica Han e Scott Pinarchick di Ropes & Gray LLP sono i consulenti legali di Starrett. Lincoln International LLC ha anche agito come fornitore di un parere di congruità per il consiglio di amministrazione di Starrett. William Blair & Company L.L.C. è consulente finanziario esclusivo di MiddleGround in relazione all'acquisizione e al finanziamento del debito di Starrett e Omoz Osayimwese, David Cosgrove, Stephen Leitzell, Lindsay Flora e Steve Pratt di Dechert LLP sono consulenti legali di MiddleGround. Lincoln ha ricevuto un compenso per i suoi servizi di circa 300.000 dollari, di cui una parte è stata pagata al momento in cui Lincoln è stata ingaggiata da Starrett, e il resto è diventato esigibile nel momento in cui Lincoln ha informato il Consiglio di Amministrazione di Starrett di essere pronto a fornire il suo parere come richiesto. Lincoln riceverà da Starrett una commissione consueta di circa 2,25 milioni di dollari per i suoi servizi nell'ambito dell'Incarico M&A, una parte della quale è stata pagata e una parte significativa della quale è condizionata al completamento con successo della fusione.

MiddleGround Management, LP ha completato l'acquisizione di The L.S. Starrett Company (NYSE:SCX) da un gruppo di azionisti il 23 maggio 2024. In relazione alla fusione, Douglas A. Starrett, Thomas J. Riordan, Scott W. Sproule, Christopher C. Gahagan, Deborah R. Gordon e Charles J. Alpuche hanno cessato di essere membri del Consiglio di Amministrazione di Starrett o di un suo comitato. John Stewart e Justin Steil sono stati eletti nel Consiglio di amministrazione di Starrett. In seguito al perfezionamento della fusione, Starrett ha richiesto alla NYSE il delisting delle azioni ordinarie di Classe A.