MORNINGSTAR, INC. I mercati hanno brevemente tratto conforto dai dati che hanno mostrato che le richieste settimanali di disoccupazione sono aumentate di più in quattro mesi la scorsa settimana, sollevando alcune speranze che la Fed possa alleggerire l'attuazione da marzo del più rapido e più alto aumento dei tassi da decenni.
Il mercato azionario ha tardato a recepire il messaggio coerente dei funzionari della Fed, secondo cui i tassi aumenteranno più a lungo fino a quando il ritmo dell'inflazione non rallenterà chiaramente.
Il Presidente della Fed di Chicago, Charles Evans, è stato l'ultimo a delineare le prospettive della banca centrale giovedì, affermando che i responsabili politici si aspettano 125 punti base di rialzo dei tassi prima della fine dell'anno, dato che le letture sull'inflazione sono state deludenti.
"Il mercato ha recepito lentamente il messaggio della Fed", ha detto Jason Pride, chief investment officer per i patrimoni privati presso Glenmede a Philadelphia.
"C'è la probabilità che la Fed, con ulteriori rialzi dei tassi, spinga l'economia verso una recessione per far scendere l'inflazione", ha detto Pride. "Non crediamo che i mercati abbiano colto appieno questo aspetto".
Pride ha detto che la recessione media ha visto un calo del 15% degli utili.
Nonostante il calo del giorno, i tre indici principali erano pronti a registrare un guadagno settimanale dopo il forte rally di lunedì e martedì.
Il mercato del lavoro rimane rigido, anche se la domanda inizia a raffreddarsi a causa dell'aumento dei tassi. Venerdì, il rapporto sui salari non agricoli sull'occupazione di settembre aiuterà gli investitori a valutare se la Fed modificherà i suoi piani aggressivi di rialzo dei tassi.
I mercati monetari stanno valutando quasi l'86% di possibilità di un quarto rialzo dei tassi di 75 punti base quando i responsabili politici si riuniranno l'1-2 novembre.
Per essere chiari, non tutti prevedono un atterraggio duro.
Dave Sekera, chief U.S. market strategist di Morningstar Inc , ha detto che la crescita rimarrà lenta nel prossimo futuro e probabilmente non inizierà a riaccelerare fino alla seconda metà del 2023, ma non vede una brusca flessione.
"Non prevediamo una recessione", ha detto Sekera. "I mercati sono alla ricerca di chiarezza su quando pensano che l'attività economica riaccelererà e farà quel rimbalzo sostenuto.
"Stanno anche cercando una forte prova che l'inflazione inizi a scendere, tornando verso l'obiettivo del 2% della Fed", ha aggiunto.
Dieci degli 11 principali settori dell'S&P 500 sono scesi, guidati dall'immobiliare, mentre quasi tutti gli indici erano in rosso, compresi i semiconduttori e le small caps. Il calo dei titoli value è stato circa doppio rispetto a quello delle azioni growth.
Secondo i dati preliminari, l'S&P 500 ha perso 38,94 punti, o l'1,03%, per terminare a 3.744,34 punti, mentre il Nasdaq Composite ha perso 73,71 punti, o lo 0,68%, a 11.074,93 punti. Il Dow Jones Industrial Average è sceso di 349,04 punti, pari all'1,15%, a 29.924,83.
I prezzi del petrolio sono saliti, mantenendosi ai massimi di tre settimane dopo che l'Organizzazione dei Paesi Esportatori di Petrolio e i suoi alleati hanno concordato di tagliare gli obiettivi di produzione di 2 milioni di barili al giorno (bpd), la più grande riduzione dal 2020. (Servizio di Herbert Lash a New York Servizio aggiuntivo di Ankika Biswas e Shreyashi Sanyal a Bengaluru Redazione di Arun Koyyur e Matthew Lewis)
