Le quattro maggiori banche australiane dovrebbero registrare un aumento dei margini grazie all'aumento dei tassi d'interesse, ma gli investitori analizzeranno le performance delle loro attività ipotecarie alla ricerca di indizi su un potenziale impatto di una flessione del mercato immobiliare nel Paese.

La Reserve Bank of Australia (RBA), nel tentativo di domare l'inflazione, ha aumentato i tassi d'interesse di 175 punti base da maggio, nella sua stretta più aggressiva dai primi anni '90. Solo la scorsa settimana ha fornito un aumento del mezzo punto percentuale. Solo la scorsa settimana ha effettuato un aumento di mezzo punto percentuale.

Le cosiddette "Big Four", Commonwealth Bank of Australia, National Australia Bank, Westpac Banking Group e Australia and New Zealand Banking Group, hanno aumentato i loro tassi d'interesse ogni volta che la RBA ha alzato la manopola.

La banca più importante del Paese, Commonwealth Bank of Australia , presenterà i risultati dell'intero anno il 10 agosto. Westpac e NAB pubblicheranno gli aggiornamenti commerciali del terzo trimestre fuori dal ciclo, con quest'ultima che riferirà martedì.

ANZ ha rilasciato un breve aggiornamento commerciale a luglio, in cui ha rivelato un aumento di tre punti base del margine di interesse netto del terzo trimestre, un indicatore chiave della redditività.

Gli analisti di Morgan Stanley si aspettano risultati forti e prospettive rosee a breve termine da CBA, che beneficia di un ambiente di tassi favorevole ai margini e di una solida qualità del credito.

"Stimiamo che i tassi di cassa più elevati e la curva dei rendimenti più ripida forniranno una spinta di ~A$250 milioni al reddito netto da interessi nel 2H22, sostenendo l'espansione dei margini nel trimestre di giugno", hanno affermato gli analisti della banca in una nota.

Prevedono un rallentamento graduale dei prestiti per l'acquisto di abitazioni nel corso dell'anno, con il mercato immobiliare colpito dal crollo dei prezzi degli immobili e dalla debolezza della domanda in un ambiente inflazionistico rovente.

Gli aumenti aggressivi dei tassi da parte della banca centrale hanno causato una flessione nel mercato immobiliare locale da 2.000 miliardi di dollari australiani (1,38 trilioni di dollari), che quest'anno ha registrato una rapida inversione di tendenza dopo essersi rafforzato durante la pandemia.

"Da un punto di vista temporale, l'impatto degli aumenti dei tassi sarà più evidente nel trimestre di settembre", hanno dichiarato gli analisti di Citibank in una nota.

"Tuttavia, riteniamo che l'obiettivo principale per gli investitori sia quello di capire quale sarà l'impatto della guidance sugli utili delle banche in questa stagione di rendicontazione".

Sebbene Morgan Stanley preveda un rallentamento della crescita dei mutui, vede anche il potenziale per una performance robusta nelle operazioni di prestito alle imprese delle banche.

"Presteremo anche molta attenzione alle tendenze dei depositi, dove NAB sembra combinare una crescita robusta con una determinazione disciplinata dei prezzi dei prodotti sensibili ai tassi", hanno detto gli analisti di Morgan Stanley.

Le azioni di CBA, Westpac e NAB sono salite in un range compreso tra l'1,6% e il 6,6% quest'anno, mentre le azioni di ANZ sono scese del 16%.

($1 = 1,4445 dollari australiani)