NATIONAL AUSTRALIA BANK LIMITED L'accordo annunciato lunedì aumenterà la presenza al dettaglio di ANZ in una regione nazionale in rapida crescita e incrementerà le sue attività nei mutui, l'attività più redditizia per le banche australiane, di quasi un quinto, aiutandola a superare National Australia Bank Ltd per il terzo posto nel settore.
In precedenza, ANZ si era espansa rapidamente in Asia, ma negli ultimi anni si è ritirata. È in ritardo rispetto a Commonwealth Bank of Australia, Westpac Banking Corp e NAB per valore di mercato e altre metriche.
"Non è un'operazione offshore, non è lontana dalle sue capacità principali, in termini di acquisizioni non è una cattiva operazione", ha detto Hugh Dive, chief investment officer di Atlas Funds Management, che possiede azioni di ANZ e Suncorp.
ANZ punta a raccogliere 3,5 miliardi di dollari australiani emettendo nuove azioni per pagare l'operazione, nella più grande raccolta di capitale azionario in Australia di quest'anno.
L'acquisizione, che è soggetta all'approvazione normativa, aumenterà il portafoglio di mutui di ANZ di 47 miliardi di dollari australiani, portandolo a 307 miliardi di dollari australiani. Ciò dimostra l'importanza dei mutui per le banche australiane, anche se l'aumento dei tassi d'interesse e le pressioni sul costo della vita stanno facendo crollare i prezzi delle case, e molti economisti prevedono una recessione entro un anno.
ANZ ha perso la maggior parte dei benefici di un boom immobiliare guidato da COVID-19, che ha visto i valori delle case balzare di un quarto nell'anno fino all'inizio del 2022, a causa dei ritardi nell'elaborazione delle domande, hanno detto gli analisti.
L'istituto di credito ha dichiarato separatamente di aver abbandonato le trattative per l'acquisto del produttore di software di contabilità MYOB dalla società di private equity KKR & Co. ANZ aveva rivelato le trattative una settimana fa.
"(L'appetito di ANZ) per le acquisizioni è preoccupante, visti i crescenti rischi di recessione e la scarsa performance operativa di ANZ fino ad oggi", ha dichiarato l'analista di Jefferies Brian Johnson in una nota del cliente.
"Il franchise principale di ANZ è già in difficoltà e l'aggiunta di ulteriori complessità in un periodo in cui MQG sta facendo aumentare i costi dei depositi sembra poco disciplinata", ha aggiunto, riferendosi allo sfidante ipotecario Macquarie Group Ltd.
Le azioni di ANZ non sono state negoziate mentre la banca preparava la sua nuova emissione di azioni. Le nuove azioni sono state vendute a 18,90 dollari australiani l'una, con uno sconto del 12,7% rispetto al prezzo di chiusura di 21,64 dollari australiani di venerdì, secondo i suoi documenti.
Le azioni di Suncorp, che ha cercato di scaricare un'attività considerata non-core, sono salite del 5,7%, a fronte di un guadagno del mercato più ampio dello 0,6%. La società restituirà la maggior parte dei proventi della vendita agli azionisti.
REVISIONE ANTITRUST
L'accordo rappresenterebbe un'espansione geografica di ANZ, con sede a Melbourne, nello Stato del Queensland, dove Suncorp ha la sua sede e la maggior parte delle sue attività. ANZ si considera sottorappresentata nel Queensland e manterrebbe l'organico e il marchio dell'obiettivo nello Stato per almeno alcuni anni, ha dichiarato ANZ.
ANZ si impegnerebbe anche a finanziare una serie di progetti energetici e infrastrutturali nel Queensland, compresi alcuni legati ai Giochi Olimpici del 2032 nella capitale Brisbane.
L'accordo creerebbe una "piattaforma più semplice e più forte per la crescita" che "fa avanzare le nostre ambizioni strategiche", ha detto il CEO di ANZ Shayne Elliott.
Il prezzo di acquisto ammonta a 13,8 volte gli utili passati per l'unità bancaria di Suncorp, ha detto ANZ, al di sotto del rapporto prezzo-utili dell'attività complessiva di Suncorp, ma nel range delle principali banche australiane.
Il Presidente di Suncorp, Christine McLoughlin, ha dichiarato che il prezzo concordato "valorizza in modo equo la banca" e riflette i "progressi compiuti nella realizzazione dei nostri obiettivi strategici".
L'accordo rappresenta il compito più grande finora per il nuovo regolatore antitrust Gina Cass-Gottlieb, che ha iniziato a presiedere la Commissione australiana per la concorrenza e i consumatori (ACCC) a marzo. In una dichiarazione, l'ACCC ha detto che la sua revisione dell'accordo includerà il ruolo delle banche regionali e la concorrenza con le major.
"Valuteremo il ruolo di Suncorp come concorrente effettivo e sfidante delle principali banche nel Queensland e in altri Stati", ha detto un portavoce dell'ACCC.
Elliott di ANZ ha detto in una telefonata con i giornalisti che la banca sperava che il suo status di banca più piccola tra le banche principali avrebbe contribuito ad ottenere l'approvazione. "Non vediamo l'ora di presentare il caso, ma ci lavoreremo nei prossimi mesi", ha detto. (1 dollaro = 1,4734 dollari australiani) (Servizio di Byron Kaye a Sydney e Sameer Manekar a Bengaluru, con ulteriori informazioni di Scott Murdoch; Redazione di Daniel Wallis, Richard Chang, Kenneth Maxwell e Muralikumar Anantharaman)
