Flusso di cassa Naturgy Energy Group, S.A.

Azioni

NTGY

ES0116870314

Utilities-Natural Gas

Mercato chiuso - BME Altri mercati azionari 17:35:27 17/01/2025			Variaz. 5gg	Var. 1 gen.
23,72 ^EUR	+0,85%		+2,86%	+1,45%

05/11	BlackRock si impegna a mantenere Naturgy quotata in borsa dopo l'acquisizione di una partecipazione	RE
30/10	La spagnola Naturgy conferma gli obiettivi di profitto e prepara un aggiornamento strategico	RE

c1dbd4de70b0d9723f001c5.Nu-fEChHjI8-HGFWiLS54Wl1dCitfzF_ol1qEesL5MI.G6DLQXsU_OlEVAYw-s2UghBFMH7uPWs6khEDS5Ff0allhPhJcSXl9g4kLA

Dati finanziari pubblicati: NATURGY ENERGY GROUP, S.A.

Annuale

Trimestrale

Semestrale

YTD

LTM

Periodo Fiscale: Dicembre	2019	2020	2021	2022	2023
Ricavi - (Modello di Utilità)	23,04 Mrd	15,34 Mrd	22,14 Mrd	33,96 Mrd	22,62 Mrd
Ricavi Totali - (Specifico del Modello)	23,04 Mrd	15,34 Mrd	22,14 Mrd	33,96 Mrd	22,62 Mrd
Spese di Vendita, Generali e Amministrative, Totale - (Specifico del Modello)	5 Mln	5 Mln	4 Mln	7 Mln	5 Mln
Ammortamento e Deprezzamento - (CdR) - (Raccolto)	1,62 Mrd	1,48 Mrd	-	-	1,45 Mrd
Ammortamento di Avviamento e Attività Immateriale - (CE) - (Specifico del Modello)	-	-	1,44 Mrd	1,38 Mrd	-
Fondo per crediti inesigibili	134 Mln	156 Mln	99 Mln	228 Mln	208 Mln
Altri Costi Operativi - (Specifico al Modello)	18,34 Mrd	11,72 Mrd	17,85 Mrd	28,91 Mrd	17,19 Mrd
Spese Operative Totali - (Specifico del Modello)	20,1 Mrd	13,35 Mrd	19,4 Mrd	30,53 Mrd	18,86 Mrd
Reddito Operativo (Modello REIT / Utility)	2,93 Mrd	1,99 Mrd	2,74 Mrd	3,43 Mrd	3,76 Mrd
Spese per interessi, Totale - (Specifico del modello)	-652 Mln	-515 Mln	-510 Mln	-568 Mln	-675 Mln
Redditi da interessi e investimenti - (Specifico del modello)	39 Mln	22 Mln	21 Mln	68 Mln	190 Mln
Spese nette per interessi - (Specifico del modello)	-613 Mln	-493 Mln	-489 Mln	-500 Mln	-485 Mln
Reddito (Perdita) su Investimenti in Capitale Proprio - (Specifico del Modello)	75 Mln	36 Mln	90 Mln	128 Mln	90 Mln
Guadagni (Perdite) da Cambio Valute - (Specifico del Modello)	2 Mln	-8 Mln	-10 Mln	-5 Mln	-9 Mln
Altri Redditi (Spese) Non Operativi - (Specifico del Modello)	12 Mln	-28 Mln	111 Mln	-147 Mln	-3 Mln
EBT, Escl. Elementi Insoliti - (Specifico del Modello)	2,41 Mrd	1,5 Mrd	2,44 Mrd	2,91 Mrd	3,35 Mrd
Costi di Ristrutturazione - (Specifico del Modello)	-168 Mln	-197 Mln	-410 Mln	-	-
Svalutazione dell'avviamento	-	-	-	-4 Mln	-175 Mln
Guadagno (Perdita) sulla Vendita di Investimenti - (Specifico del Modello)	-25 Mln	-	2 Mln	-	-
Guadagno (Perdita) sulla Vendita di Attività - (Specifico del Modello)	96 Mln	24 Mln	16 Mln	20 Mln	-23 Mln
Svalutazione di attività - (Specifico del modello)	-38 Mln	-1,36 Mrd	-17 Mln	-144 Mln	-113 Mln
Regolamenti Legali - (Specifico al Modello)	-	-	-	-236 Mln	-
Altri Elementi Inusuali - (Specifico del Modello)	-	-	-234 Mln	-	-
Risultato prima delle imposte, incl. elementi insoliti	2,27 Mrd	-36 Mln	1,8 Mrd	2,55 Mrd	3,04 Mrd
Oneri Fiscali sul Reddito	476 Mln	19 Mln	358 Mln	697 Mln	768 Mln
Utili da Attività Continuate	1,8 Mrd	-55 Mln	1,44 Mrd	1,85 Mrd	2,27 Mrd
Utili delle Operazioni Discontinue	-	24 Mln	117 Mln	-23 Mln	-
Reddito Netto dell'Azienda	1,8 Mrd	-31 Mln	1,56 Mrd	1,83 Mrd	2,27 Mrd
Interessi di minoranza	-395 Mln	-316 Mln	-342 Mln	-177 Mln	-288 Mln
Risultato Netto - (CE)	1,4 Mrd	-347 Mln	1,21 Mrd	1,65 Mrd	1,99 Mrd
Dividendo Preferenziale e Altri Aggiustamenti	-	-	-	-	-
Reddito Netto per il Comune Inclusi Elementi Straordinari	1,4 Mrd	-347 Mln	1,21 Mrd	1,65 Mrd	1,99 Mrd
Risultato netto attribuibile alle azioni ordinarie escl. elementi straordinari	1,4 Mrd	-371 Mln	1,1 Mrd	1,67 Mrd	1,99 Mrd
Elementi per azione
Utile Netto per Azione - Base	1,43	-0,36	1,26	1,72	2,07
Utile di base per azione - Operazioni continuative	1,43	-0,39	1,14	1,74	2,07
Azioni Medie Ponderate di Base in Circolazione	978 Mln	963 Mln	961 Mln	961 Mln	961 Mln
Utile Netto per Azione - Diluito	1,43	-0,36	1,26	1,72	2,07
EPS diluito - Operazioni continuative	1,43	-0,39	1,14	1,74	2,07
Azioni Medie Diluite in Circolazione Ponderate	978 Mln	963 Mln	961 Mln	961 Mln	961 Mln
Utile Normalizzato per Azione di Base	1,13	0,65	1,23	1,71	1,88
Utile Per Azione Diluito Normalizzato	1,13	0,65	1,23	1,71	1,88
Dividendo Per Azione	1,37	1,44	1,2	0,7	1
Rapporto di distribuzione	94,15	-394,81	106,26	70,59	48,37
Rapporto ADR	0,2	0,2	0,2	0,2	0,2
Elementi supplementari
Entrate dei Servizi Pubblici	21,84 Mrd	14,34 Mrd	21,14 Mrd	32,81 Mrd	21,58 Mrd
Ricavi Non Utilitari	1,19 Mrd	1,01 Mrd	1 Mrd	1,16 Mrd	1,04 Mrd
EBITDA (Utile prima degli interessi, delle imposte, del deprezzamento e dell'ammortamento)	4,28 Mrd	3,31 Mrd	3,89 Mrd	4,6 Mrd	4,99 Mrd
EBITA si traduce in italiano come "Risultato Prima di Interessi, Tasse e Ammortamenti".	3,12 Mrd	2,29 Mrd	2,92 Mrd	3,61 Mrd	3,95 Mrd
EBIT	2,93 Mrd	1,99 Mrd	2,74 Mrd	3,43 Mrd	3,76 Mrd
EBITDAR	4,32 Mrd	3,35 Mrd	3,93 Mrd	4,65 Mrd	-
Tasso di Imposizione Effettivo - (Rapporto)	20,95	-52,78	19,92	27,38	25,25
Imposte correnti totali	587 Mln	247 Mln	398 Mln	775 Mln	736 Mln
Imposte differite totali	-111 Mln	-228 Mln	-40 Mln	-78 Mln	32 Mln
Reddito Netto Normalizzato	1,11 Mrd	622 Mln	1,18 Mrd	1,64 Mrd	1,81 Mrd
Interessi Capitalizzati	-	10 Mln	7 Mln	22 Mln	71 Mln
Interessi sul Debito a Lungo Termine	114 Mln	68 Mln	157 Mln	186 Mln	213 Mln
Spese pensionistiche non monetarie	14 Mln	10 Mln	6 Mln	11 Mln	16 Mln
Elementi di spesa operativa supplementari
Totale delle spese di affitto nette	38 Mln	41 Mln	41 Mln	45 Mln	-
Spesa di interesse per locazione operativa imputata	11,41 Mln	9,69 Mln	9,87 Mln	12,83 Mln	-
Ammortamento Imputato del Leasing Operativo	26,59 Mln	31,31 Mln	31,13 Mln	32,17 Mln	-
Compensazione basata su azioni, Spese generali e amministrative (Totale)	5 Mln	5 Mln	4 Mln	7 Mln	5 Mln
Compensazione Totale Basata su Azioni	5 Mln	5 Mln	4 Mln	7 Mln	5 Mln

Periodo Fiscale: Dicembre	2019	2020	2021	2022	2023
Attivi
Contanti e Equivalenti	2,68 Mrd	3,93 Mrd	3,96 Mrd	3,98 Mrd	3,69 Mrd
Investimenti a breve termine - (Modelli di utilità / modelli di assicurazione)	-	-	-	-	36 Mln
Titoli di Attività Negoziable, Totale	4 Mln	-	-	78 Mln	83 Mln
Crediti Commerciali, Totale - (Specifico del Modello)	3,94 Mrd	2,71 Mrd	4,79 Mrd	5,16 Mrd	2,8 Mrd
Altri Crediti	592 Mln	259 Mln	495 Mln	420 Mln	348 Mln
Crediti Commerciali (Subtotale Riepilogativo) - (Specifico del Modello)	4,53 Mrd	2,97 Mrd	5,28 Mrd	5,58 Mrd	3,15 Mrd
Inventario - (Modello di Utilità)	796 Mln	519 Mln	878 Mln	1,83 Mrd	1,25 Mrd
Spese pagate in anticipo	92 Mln	94 Mln	100 Mln	-	103 Mln
Crediti (Riscossi)	121 Mln	174 Mln	-	-	75 Mln
Altri Attivi Correnti, Totale - (Specifico al Modello)	557 Mln	5,27 Mrd	767 Mln	551 Mln	246 Mln
Totale Attività Correnti	8,79 Mrd	12,95 Mrd	10,99 Mrd	12,02 Mrd	8,63 Mrd
Proprietà, Impianti e Attrezzature Lordi	37,84 Mrd	35,58 Mrd	37,28 Mrd	39,44 Mrd	42,07 Mrd
Ammortamento accumulato	-16,77 Mrd	-18,07 Mrd	-19,47 Mrd	-20,9 Mrd	-22,22 Mrd
Proprietà, Impianti e Attrezzature Nette	21,06 Mrd	17,52 Mrd	17,82 Mrd	18,54 Mrd	19,86 Mrd
Avviamento	3,2 Mrd	2,89 Mrd	2,95 Mrd	3 Mrd	2,93 Mrd
Altri Intangibili, Totale - (Specifico al Modello)	4,51 Mrd	2,68 Mrd	2,78 Mrd	2,97 Mrd	3,04 Mrd
Investimenti a Lungo Termine - (Modello di Utilità)	985 Mln	848 Mln	697 Mln	814 Mln	708 Mln
Crediti a lungo termine	211 Mln	173 Mln	182 Mln	205 Mln	197 Mln
Prestiti da ricevere a lungo termine - (Modello di utilità)	502 Mln	202 Mln	203 Mln	174 Mln	252 Mln
Attività per Imposte Differite a Lungo Termine (Riscosse)	1,52 Mrd	1,64 Mrd	2,27 Mrd	2,21 Mrd	1,92 Mrd
Altri Attivi a Lungo Termine, Totale - (Specifico al Modello)	352 Mln	642 Mln	358 Mln	452 Mln	364 Mln
Totale Attivo	41,14 Mrd	39,54 Mrd	38,25 Mrd	40,39 Mrd	37,89 Mrd
Passività
Conti da Pagare, Totale - (Specifico del Modello)	3,12 Mrd	2,52 Mrd	3,41 Mrd	4,47 Mrd	2,76 Mrd
Spese accumulate, Totale - (Specifico del Modello)	714 Mln	615 Mln	143 Mln	162 Mln	161 Mln
Parte corrente del debito a lungo termine - (Specifico del modello)	2,09 Mrd	2,36 Mrd	1,5 Mrd	2,12 Mrd	2,37 Mrd
Parte corrente dei contratti di locazione	198 Mln	212 Mln	196 Mln	177 Mln	167 Mln
Imposte sul reddito correnti da pagare	33 Mln	182 Mln	133 Mln	53 Mln	124 Mln
Altri Passivi Correnti - (Modello Banca / Utilità)	502 Mln	3,36 Mrd	3,94 Mrd	2,79 Mrd	1,51 Mrd
Totale Passività Correnti	6,65 Mrd	9,25 Mrd	9,32 Mrd	9,78 Mrd	7,09 Mrd
Debito a Lungo Termine - (Specifico al Modello)	14,26 Mrd	13,64 Mrd	13,79 Mrd	12,69 Mrd	12,13 Mrd
Locazioni a lungo termine	1,45 Mrd	1,32 Mrd	1,32 Mrd	1,31 Mrd	1,3 Mrd
Ricavi non acquisiti non correnti	898 Mln	871 Mln	889 Mln	926 Mln	951 Mln
Pensione & Altri Benefici Post-Ritiro	525 Mln	459 Mln	411 Mln	319 Mln	359 Mln
Passività Fiscale Differita Non Corrente - (Specifico del modello)	2,25 Mrd	1,79 Mrd	1,79 Mrd	1,95 Mrd	2,02 Mrd
Altri Passività Non Correnti, Totale	1,14 Mrd	939 Mln	1,85 Mrd	3,44 Mrd	2,12 Mrd
Passività totali - (Modello standard / utilitario)	27,16 Mrd	28,28 Mrd	29,38 Mrd	30,41 Mrd	25,96 Mrd
Azioni ordinarie, Totale	984 Mln	970 Mln	970 Mln	970 Mln	970 Mln
Capitale versato aggiuntivo	3,81 Mrd	3,81 Mrd	3,81 Mrd	3,81 Mrd	3,81 Mrd
Utili non distribuiti	11,92 Mrd	9,87 Mrd	5,26 Mrd	5,81 Mrd	6,32 Mrd
Azioni proprie	-321 Mln	-201 Mln	-204 Mln	-201 Mln	-206 Mln
Reddito Globale e Altri - (Specifico del Modello)	-5,84 Mrd	-6,42 Mrd	-3,95 Mrd	-2,81 Mrd	-1,44 Mrd
Capitale Sociale Totale	10,55 Mrd	8,03 Mrd	5,89 Mrd	7,57 Mrd	9,45 Mrd
Interessi di minoranza	3,42 Mrd	3,24 Mrd	2,98 Mrd	2,4 Mrd	2,48 Mrd
Patrimonio Netto	13,98 Mrd	11,26 Mrd	8,87 Mrd	9,98 Mrd	11,93 Mrd
Totale Passività e Patrimonio Netto	41,14 Mrd	39,54 Mrd	38,25 Mrd	40,39 Mrd	37,89 Mrd
Elementi supplementari
Totale delle Azioni in Circolazione alla Data di Deposito	970 Mln	961 Mln	961 Mln	961 Mln	961 Mln
Totale delle Azioni Ordinarie in Circolazione	970 Mln	961 Mln	961 Mln	961 Mln	961 Mln
Valore Contabile / Azione	10,87	8,35	6,13	7,88	9,83
Valore Contabile Netto	2,84 Mrd	2,45 Mrd	155 Mln	1,6 Mrd	3,48 Mrd
Valore Contabile Tangibile per Azione	2,92	2,55	0,16	1,67	3,62
Debito Totale	17,99 Mrd	17,54 Mrd	16,81 Mrd	16,3 Mrd	15,96 Mrd
Debito Netto	15,3 Mrd	13,61 Mrd	12,85 Mrd	12,24 Mrd	12,16 Mrd
Debito Equivalente dell'Obbligo di Prestazione Progettata Non Finanziata	523 Mln	457 Mln	407 Mln	315 Mln	356 Mln
Debito Equivalente dei Contratti di Locazione Operativi	304 Mln	328 Mln	328 Mln	360 Mln	-
Partecipazione di minoranza, Totale (Incl. Div. Fin)	3,42 Mrd	3,24 Mrd	2,98 Mrd	2,4 Mrd	2,48 Mrd
Investimenti secondo il Metodo del Patrimonio Netto, Totale	731 Mln	813 Mln	630 Mln	656 Mln	612 Mln
Codice Conto - Valutazione dell'Inventario	6	6	6	6	6
Inventari - Materie Prime, Totale	155 Mln	106 Mln	118 Mln	126 Mln	100 Mln
Inventari - Prodotti Finiti, Totale	445 Mln	265 Mln	504 Mln	1,1 Mrd	739 Mln
Inventari - Altri	196 Mln	148 Mln	256 Mln	598 Mln	415 Mln
Terreno - (BS)	563 Mln	439 Mln	440 Mln	457 Mln	447 Mln
Macchinario, Totale	34,29 Mrd	32,34 Mrd	33,51 Mrd	35,13 Mrd	37,04 Mrd
Dipendenti a tempo pieno	11.847	10.540	7231	6753	6650
Provvista cumulata per crediti dubbi (Supplemento)	785 Mln	775 Mln	800 Mln	857 Mln	910 Mln

Periodo Fiscale: Dicembre	2019	2020	2021	2022	2023
Reddito Netto - (CF)	1,4 Mrd	-347 Mln	1,21 Mrd	1,65 Mrd	1,99 Mrd
Deprezzamento, Esaurimento & Ammortamento - (Specifico del Modello)	1,32 Mrd	1,18 Mrd	1,16 Mrd	1,11 Mrd	1,15 Mrd
Ammortamento del Goodwill e degli Attivi Immateriale - (CF)	193 Mln	296 Mln	183 Mln	174 Mln	190 Mln
Totale Ammortamento, Esaurimento & Ammortamento - (Specifico al Modello)	1,51 Mrd	1,48 Mrd	1,34 Mrd	1,29 Mrd	1,34 Mrd
Ammortamento delle Spese Differite, Totale - (Specifico del Modello)	96 Mln	-	101 Mln	98 Mln	110 Mln
(Guadagno) Perdita sulla Vendita di Attività - (CF)	-	-	-167 Mln	-	-
(Guadagno) Perdita sulla Vendita di Investimenti - (CF)	-	37 Mln	-	-	-
Svalutazione totale delle attività	38 Mln	1,36 Mrd	17 Mln	148 Mln	288 Mln
(Italiano) Perdita su Investimenti in Azioni - (CF)	-75 Mln	-36 Mln	-90 Mln	-128 Mln	-90 Mln
Variazione dei crediti - (Specifico del modello)	445 Mln	649 Mln	-2,1 Mrd	-246 Mln	2,33 Mrd
Variazione delle scorte	32 Mln	249 Mln	-243 Mln	-578 Mln	370 Mln
Variazione dei Conti da Pagare - (Specifico al Modello)	68 Mln	-110 Mln	1,23 Mrd	552 Mln	-1,87 Mrd
Altre Attività Operative - (Specifico al Modello)	504 Mln	5 Mln	-301 Mln	1,46 Mrd	391 Mln
Flusso Netto di Cassa da Attività Discontinue	-	146 Mln	-	-	-
Flusso di cassa dalle attività operative	4,02 Mrd	3,43 Mrd	1 Mrd	4,24 Mrd	4,86 Mrd
Spesa in capitale - (Specifico del modello)	-1,85 Mrd	-1,47 Mrd	-1,2 Mrd	-1,69 Mrd	-2,42 Mrd
Vendita di Proprietà, Impianti e Attrezzature	95 Mln	27 Mln	207 Mln	162 Mln	42 Mln
Acquisizioni in Contanti	-8 Mln	-4 Mln	317 Mln	-17 Mln	-611 Mln
Disinvestimenti	156 Mln	263 Mln	2,65 Mrd	24 Mln	-
Investimento in Titoli Negoziali e Azioni, Totale - (Specifico al Modello)	62 Mln	-5 Mln	-135 Mln	-42 Mln	178 Mln
Altre Attività di Investimento, Totale - (Specifico al Modello)	88 Mln	51 Mln	61 Mln	74 Mln	76 Mln
Flusso di cassa dalle attività di investimento	-1,46 Mrd	-1,14 Mrd	1,9 Mrd	-1,49 Mrd	-2,74 Mrd
Debito a Lungo Termine Emesso, Totale	8,25 Mrd	4,82 Mrd	1,63 Mrd	783 Mln	1,87 Mrd
Debito Totale Emesso - (Specifico al Modello)	8,25 Mrd	4,82 Mrd	1,63 Mrd	783 Mln	1,87 Mrd
Rimborso del debito a lungo termine, totale	-7,52 Mrd	-3,18 Mrd	-2,74 Mrd	-1,62 Mrd	-2,49 Mrd
Totale del Debito Rimborsato - (Specifico al Modello)	-7,52 Mrd	-3,18 Mrd	-2,74 Mrd	-1,62 Mrd	-2,49 Mrd
Emissione di Azioni Ordinarie - (Specifico al Modello)	-	-	-	-	-
Riacquisto di Azioni Ordinarie - (Specifico al Modello)	-405 Mln	-171 Mln	-29 Mln	-503 Mln	-20 Mln
Dividendi Ordinari Pagati	-1,32 Mrd	-1,37 Mrd	-1,29 Mrd	-1,16 Mrd	-961 Mln
Dividendi pagati su azioni ordinarie e privilegiate	-1,32 Mrd	-1,37 Mrd	-1,29 Mrd	-1,16 Mrd	-961 Mln
Dividendo Speciale Pagato	-	-	-	-	-480 Mln
Altre Attività di Finanziamento, Totale - (Specifico al Modello)	-603 Mln	-480 Mln	-429 Mln	-345 Mln	-183 Mln
Flusso di cassa derivante dal finanziamento	-1,6 Mrd	-388 Mln	-2,85 Mrd	-2,85 Mrd	-2,26 Mrd
Adeguamenti del Tasso di Cambio Estero	-10 Mln	-135 Mln	49 Mln	118 Mln	-154 Mln
Varie Regolazioni dei Flussi di Cassa	13 Mln	-525 Mln	-57 Mln	-	-
Variazione netta della liquidità	969 Mln	1,24 Mrd	38 Mln	20 Mln	-299 Mln
Elementi Supplementari
Interessi Pagati in Contanti	646 Mln	562 Mln	488 Mln	520 Mln	650 Mln
Imposta sul reddito in contanti pagata (rimborso)	393 Mln	214 Mln	864 Mln	762 Mln	377 Mln
Debito Netto Emesso / Rimborsato - (Specifico al Modello)	728 Mln	1,63 Mrd	-1,1 Mrd	-842 Mln	-619 Mln
Flusso di Cassa Libero Leveraged	1,26 Mrd	314 Mln	4,58 Mrd	416 Mln	1,02 Mrd
Flusso di Cassa Libero Non Indebitato	1,66 Mrd	636 Mln	4,9 Mrd	771 Mln	1,45 Mrd
Variazione del Capitale Circolante Netto	-69 Mln	617 Mln	-2,94 Mrd	1,08 Mrd	-61 Mln

Periodo Fiscale: Dicembre	2019	2020	2021	2022	2023
Redditività
Rendimento sugli Attivi	4,48	3,09	4,4	5,46	6
Rendimento sul Capitale Totale	5,79	4,1	6,28	8,26	8,68
Rendimento sul Capitale Proprio %	12,57	-0,44	14,29	19,62	20,76
Rendimento sul Capitale Proprio	13,03	-3,99	15,76	24,84	23,33
Analisi dei margini
Margine Lordo in %	29,19	33,93	25,34	20,25	33,21
Margine SG&A	3,36	3,98	2,42	1,65	2,66
Margine di EBITDA %	18,57	21,54	17,56	13,55	22,06
Margine di EBITA	13,56	14,92	13,19	10,62	17,46
Margine EBIT %	12,72	12,99	12,37	10,11	16,62
Margine % del Risultato Operativo Continuo	7,8	-0,36	6,5	5,44	10,05
Margine Netto di Reddito %	6,08	-2,26	5,48	4,85	8,78
Margine Netto Disponibile per le Azioni Comuni %	6,08	-2,42	4,95	4,92	8,78
Margine Netto Normalizzato	4,82	4,05	5,34	4,83	7,99
Margine del Flusso di Cassa Libero Leveraged	5,46	2,04	20,7	1,23	4,53
Margine di Flusso di Cassa Libero Non Indebitato	7,23	4,14	22,14	2,27	6,39
Rotazione delle attività
Rotazione dell'Attivo	0,56	0,38	0,57	0,86	0,58
Rotazione delle Attività Fisse (Attività Fisse Medie)	1,1	0,8	1,25	1,87	1,18
Rotazione dei crediti (Crediti medi)	5,49	4,62	5,91	6,83	5,68
Rotazione delle Scorte (Scorte Medie)	19,82	15,42	23,66	20,02	9,8
Liquidità a breve termine
Rapporto di liquidità corrente	1,32	1,4	1,18	1,23	1,22
Rapporto di liquidità immediata	1,09	0,75	0,99	0,99	0,98
Flusso di Cassa Operativo rispetto ai Passività Correnti	0,6	0,37	0,11	0,43	0,69
Giorni di vendita non riscossi (Crediti medi)	66,43	79,31	61,8	53,45	64,21
Giorni di Inventario in Sospeso (Inventario Medio)	18,42	23,74	15,42