Newlat Food S p A : Approvazione resoconto intermedio Q1 2021

Sede Centrale: Via J. F. Kennedy, 16 - 42124 Reggio Emilia - Telefono: 0522.7901 Fax: [phone] Cap. Soc € 433.935.050,00 i.v. - REA di RE n° 277595 - P.IVA e Cod. Fis. 00183410653

Società soggetta all'attività di direzione e coordinamento da parte di Newlat Group S.A. ai sensi degli artt. 2497 ss. del codice civile.

COMUNICATO STAMPA

IL CONSIGGLIO DI AMMINISTRAZIONE APPROVAA

IL RESOCONTO INTERMEDIO DI GESTIONE AL 31 MARRZO 2021

• Utile netto consolidaato pari a Euro 3,1 milioni, in crescita del 36,82% rispetto ad Euro 2,3 milioni nel primo trimestre 2020.
• EBITDA consolidatoo pari a Euro 11 milioni, rispetto a Euro 11,2 milioni nel primo trimestre 2020. EBITTDA margin in crescita al 9,1% rispetto a 8,8% del primo trimestre 2020, a parittà di perimetro di consolidamento
• Ricavi consolidati paari a Euro 121,5 milioni, in diminuzione del 4,6% rispetto a Euro 127,3 milioni nel primo trimestre del 2020, a parità di perimetro di consolidamento.
• PFN consolidata possitiva al 31 marzo 2021 pari Euro 11,7 milioni rispetto ad una PFN positiva per Eurro 5,2 milioni al 31 dicembre 2020.
• Rinnovo triennale (20021-23) del contratto di co-packingbaby foodd e special product con Kraft Heinz. L'acccordo prevede condizioni migliorative con effetti significativi sulla profittabilità di Newlat Food.

Reggio Emilia, 14 maggio 2021 - Il Consiglio di Amministrazione di Newlat Food S.p.A. ("Newlat Food" o la "Società ") riunitosi in data odierna, sotto la presidenza di Anngelo Mastrolia, ha esaminato ed approvato il Resoconto Intermedio di Gestione al 31 marzo 2021.

I dati relativi al primo trimestree mostrano un ridimensionamento della domandda di mercato ed un lieve decremento in termini di fatturato a parità di perimetro di consolidamento.

I ricavi consolidati della Socieetà nel primo trimestre 2021 sono stati pari a Euro 121,5 milioni, in diminuzione del 4,6% rispetto ai primi tre mesi del 2020, a parità di perimetro di consolidamento.

L'EBITDA consolidato della Società è risultato pari a Euro 11 milioni, in decremento del 2% rispetto ai primi tre mesi del 20020 a parità di perimetro di consolidamento. In termini di EBITDA margin si assiste ad un miglioramento passando dal 8,8% al 9,1%, grazie alla cappacità del Gruppo di generare economie di scale nell'approvvigionamento

Il risultato operativo (EBIT)) è pari ad Euro 4,7 milioni, in diminuzione del 4,7%, rispetto a Euro 4,9 milioni del primo trimmestre 2020 a parità di perimetro di consolidamennto.

Il risultato netto consolidato è pari a Euro 3,1 milioni rispetto a Euro 2,3 milioni nel Q1 2020, registrando così una crescita deel 36,82%, grazie principalmente al contributo del Gruppo Centrale del Latte d'Italia S.p.A.

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La posizione finanziaria netta positiva è passata da Euro 5,2 milioni al 31 dicembre 2020, a Euro 11,7 milioni al 31 marzoo 2021, grazie alla capacità del Gruppo di generaare cassa dall'attività operativa.

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Il Presidente Angelo Mastroolia ha commentato: "Nonostante il primo trimestre del 2021 sia stato caratterizzato da una norrmalizzazione dei volumi rispetto alle crescite eccezionali riportate nello stesso periodo del 2020, Newlat Food è riuscita a migliorare la marginalittà e a mantenere un cash conversion ratio superiore al 79%, aspetti fondamentali per poter continuare a pianificare la propria strategia di crescita futura con ottimismo. Il processo di aggreggazione del settore Milk&Dairy - operativo dall'1 gennaio 2021 - procede secondo i piani e perm etterà al Gruppo di beneficiare di ulteriori sinergie, industriali e commerciali, nel medio termine. La solida posizione finanziaria netta di Gruppo conntinua ad essere di fondamentale supporto per i piani di crescita per linee esterne ed in particolarre per i diversi processi in corso a cui il nostro Gruppo sta partecipando."

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Analisi dei ricavi consolidati

Nel primo trimestre del 2021, Newlat Food ha realizzato ricavi consolidati pari a Euro 121,5 milioni, in leggera diminuzionne del 4,6% rispetto a Euro 127,3 milioni nello stesso periodo del 2020, a parità di perimetro di consolidamento, con una performance negativa nel settore del Milk bilanciata da una crescita eccezionale nel settore Dairy pari al 29,6%. I settori del segmento Pasta e Special Products registrano un incremento dei volumi di vendita, nonostante un fatturato lineare dovuto essenzialmente ad una maggior attività promozionale e di marketing che ha comportato una riduzione del prezzo medio di vendita confermando, pertanto, che i risultati ottenuti nel 2020 non sono stati frutto di eventi eccezzionali ma di un'accurata politica commerciale volta allo sviluppo e alla crescita organica

Si riporta di seguito il fatturato suddiviso per linee di business:

Ricavi per Business Unit

(In migliaia di Euro e in		Al 31 marzo		Variazioni
percentuale)	2021	%	2020	%	20021 vs 2020	%
Pasta	37.692	31,0%	37.647	29,6%	45	0,1%
Milk Products	56.536	46,5%	63.308	49,7%	(6.772)	(10,7%)
Bakery Products	8.921	7,3%	9.479	7,4%	(558)	(5,9%)
Dairy Products	7.130	5,9%	5.502	4,3%	1.628	29,6%
Special Products	8.380	6,9%	8.372	6,6%	8	0,1%
Altri Prodotti	2.799	2,3%	3.010	2,5%	(211)	(7,0%)
Ricavi da contratti con i	121.458	100,0%	127.318	100,0%	(5.860)	(4,6%)
clienti

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I primi tre mesi del 2021 sono stati caratterizzati da un incremento dei volumi di vendita della business unit Dairy, grazie all'acquisizione di nuovi clienti ed un andamento lineaare della business unit Pasta. Al contrario, si assiste ad una diminuzione di fatturato nelle altre divisionni del Gruppo, quale conseguenza di una diminuzionne dei volumi di vendita e di una maggiore spinta promozionale.

I ricavi relativi al segmento Pasta risultano in aumento dello 0,1% nonostantee un incremento dei volumi di vendita. L'incremento poco significativo è frutto di una maggiore poolitica promozionale rispetto allo stesso periodo del precedente esercizio, che ha comportato una riduzione del prezzo medio di vendita. Il dato seppure lineare evidenzia come i risultati raggiunti, giàà a partire dal primo trimestre 2020, non sono fruttoo di eventi eccezionali ma di un'attenta strategia commerciale volta a consolidare una crescita organicca registrata nel corso dell'anno precedente.

I ricavi relativi al segmento Millk Products diminuiscono del 10,7%, principalmmente a causa di una diminuzione dei volumi di venddita nel canale normal trade della controllata Centrrale del Latte d'Italia S.p.A.

I ricavi relativi al segmento Bakery Products registrano un decremento, rispetto allo stesso periodo del precedente esercizio, del 5,9%, per effetto di una diminuzione dei volumi di vendita nel canale private label.

I ricavi relativi al segmento Daairy Products crescono del 29,6%, grazie all'acquisizione di nuova clientela e ad un incremento dei volumi di vendita.

I ricavi relativi al segmento Speecial Products risultano essere sostanzialmente in linea con il primo trimestre 2020.

I ricavi relativi al segmento Alltri Prodotti, che si riferisce a prodotti commeercializzati e non di produzione Newlat Food, rissultano in decremento del 7% rispetto allo stesso periodo del precedente esercizio, come connseguenza di una riduzione dei volumi di venditaa in particolar modo nel settore normal trade e food servvices a causa del COVID- 19.

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Ricavi per canale distributivoo

(In migliaia di Euro e in percentuale)		Al 31 marzo		Variazioni
2021	%	2020	%	2021 vs 2020	%
Grande Distribuzione Organizzata	82.484	67,9%	83.672	65,7%	(1.188)	(1,4%)
B2B partners	12.305	10,1%	12.879	10,1%	(574)	(4,5%)
Normal trade	13.987	11,5%	17.042	13,4%	(3.055)	(17,9%)
Private labels	9.515	7,8%	10.376	8,1%	(861)	(8,3%)
Food services	3.167	2,6%	3.349	2,6%	(182)	(5,4%)
Totale ricavi da contratti con i cliienti	121.458	100,0%	127.318	100,0%	(5.861)	(4,6%)

I ricavi relativi al canale Grandde Distribuzione Organizzata diminuiscono dell'1,4%, per effetto di una maggiore attività promozzionale e di una diminuzione dei volumi di vendita nel settore milk.

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I ricavi relativi al canale B2B paartners decrescono del 4,5% a parità di volumi di vendita, a causa di un decremento del prezzo medio di vendita.

I ricavi relativi al canale Normmal trade diminuiscono del 17,9%, principalmente per effetto del decremento dei volumi di venndita della categoria Milk e Altri Prodotti, comme conseguenza del COVID-19 e del ridimensionammento della domanda da parte del consumatore finale.

I ricavi relativi al canale Private label registrano un decremento dell'8,3%, dovvuto principalmente ad una diminuzione dei volumi di vendita nel settore Bakery.

I ricavi relativi al canale Food service registrano un decrementano del 5,44%, per effetto del decremento dei volumi di vendita come conseguenza del COVID-19.

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Ricavi per aree geografiche

(In migliaia di Euro e in percentuale))		Al 31 marzo			Variazioni
2021	%	2020	%	2021 vs 2020	%
Italia	81.174	66,8%	85.680	67,3%		(4.506)	(5,3%)
Germania	24.085	19,8%	25.395	19,9%		(1.310)	(5,2%)
Altri Paesi	16.209	13,4%	16.243	12,9%		(34)	(0,2%)
Totale ricavi da contratti con i cliienti	121.468	100,0%	127.318	100,1%	(5.850)	(4,6%)

I ricavi relativi all'Italia diminnuiscono del 5,3%, per effetto di una diminuzzione dei volumi di vendita principalmente nel settoore Milk.

I ricavi relativi alla Germania registrano un decremento del 5,2%, rispetto ai primi tre mesi del 2020, dovuto ad un decrementoo dei volumi di vendita nel settore Bakery.

I ricavi relativi agli Altri Paesi risultano essere in linea con lo stesso perioodo del precedente esercizio.

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Analisi dei risultati consolidaati

Nei primi tre mesi del 2021, il costo del venduto è stato pari ad Euro 95,5 milioni, con un'incidenza di circa 78,6% suii ricavi, in diminuzione rispetto a 79,6% nel primmo trimestre 2020 a parità di perimetro di consolidamento, grazie ad una più efficace politica di approvvigionamento che ha migliorato le condizioni d'acquisto delle materie prime.

L'EBITDA consolidato, a parità di perimetro di consolidamento, è pari a Euro 11 milioni, diminuendo del 2%, rispetto a Euro 11,2 milioni nel primo trimestre 2020, con un'incidenza sui ricavi dell'9,1% rispetto all'8,8% dello stesso periodo dell'anno precedente.

Il Risultato Operativo (EBITT), a parità di perimetro di consolidamento, è stato pari ad Euro 4,7 milioni, mantenendo lo sttesso margine del 4% dei primi tre mesi del 2020, ove il risultato operativo era stato pari a Euro 4,9 milioni, con una conseguente decrescita del 5%.

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Il Risultato Netto, a parità di perimetro di consolidamento, in aumento del 2,4% rispetto al

primo trimestre 2020, è pari a Euro 3,2 milioni.

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Analisi della Posizione Finannziaria Netta e Cash Conversion

La cassa netta al 31 marzo 20021 è positiva ed è pari ad Euro 11,7 milioni riispetto ad Euro 5,2 milioni al 31 dicembre 2020. Al netto degli effetti contabili IFRS 16 di leasing, la cassa netta è positiva per Euro 29,5 milioni.

Si conferma, inoltre, la capacità del gruppo di generare cassa un'alta performance di cash conversion ratio1, pari al 79%.

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FATTI DI RILIEVO INNTERVENUTI DOPO LA CHIUSURAA DEL PRIMO TRIMESTRE 2021

La Società segnala i seguenti fattti di rilievo intervenuti dopo la chiusura del primmo trimestre 2021.

• Il 29 aprile 2021 l'assemblea di Newlat Food ha nominato la Dott.ssa Mariacristina Zoppo amministratorre indipendente ai sensi dell'articolo 2386 c.
• Il 30 aprile 2021 è sttato firmato il rinnovo triennale (2021-23) del contratto di co- packing baby food e special product con Kraft Heinz. L'accordo prevede condizioni migliorative con effetti significativi sulla profittabilità di Newlat Food.

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EVOLUZIONE PREVEDIBBILE DELLA GESTIONE

Sebbene permanga una situazione di pesante incertezza sulla futura evoluzione del fenomeno Coronavirus, alla data dell'approvazione del presente Resoconto Intermedio si intravedono ampi margini di successo per effetto della campagna vaccinale, con il progressivo allentamento delle misure restrittive su attività commerciali ed alberghiere nonché sulla ripressa del turismo con l'avvicinarsi della stagione estiva.

La direzione di Newlat Food rinnova la propria piena fiducia nella prosecuzione del piano di crescita in termini organici considerati soprattutto gli ottimi risultati in termini di marginalità e generazione di liquidità fatti reggistrare nel corso del primo trimestre.

Gli Amministratori ritengono, sulla base delle informazioni disponibili alla data di approvazione del presente resoconto, di escludere ragionevolmente impatti negativi significativi riconducibili al COVID-19 e il pieno raggiungimento degli obiettivi fissati per il 2021.

• La Cash Conversion Ratio è calcolata come segue: FCF/EBITDA.