Nightcap Plc (AIM:NGHT) ha preso atto, con disappunto, dell'annuncio di Revolution Bars Group plc (AIM:RBG) del 28 maggio 2024, in cui Revolution Bars ha rifiutato una proposta non vincolante da parte di Nightcap di un'offerta di azioni per l'intero capitale azionario emesso e da emettere di Revolution Bars (la "Possibile Offerta"). Dopo l'incoraggiamento da parte degli azionisti di Revolution Bars e di Nightcap, la Società si è impegnata in discussioni con Revolution Bars e ha investito tempo e risorse significative per esplorare la Possibile Offerta. Il 17 maggio 2024 è stata presentata al consiglio di Revolution Bars una proposta non vincolante che, secondo il consiglio di Nightcap, presentava un risultato migliore per gli azionisti di Revolution Bars e una posizione significativamente ridotta per i suoi creditori.

In nessun momento Nightcap ha ricevuto una consulenza legale che suggerisse che questa proposta non vincolante non fosse in grado di essere consegnata. La proposta non vincolante non includeva un importo fisso di raccolta fondi, poiché Nightcap non ha ricevuto informazioni finanziarie dettagliate per aiutare a identificare i requisiti di cassa di Revolution Bars e dell'azienda allargata fino al 21 maggio 2024. Il consiglio di amministrazione di Nightcap ritiene che la Possibile Offerta, se fosse stata attuata, avrebbe visto la raccolta di fondi altamente diluitiva di 12,5 milioni di sterline di Revolution Bars (annunciata il 10 aprile 2024) sostituita da una fusione delle due attività, consentendo agli azionisti di Revolution Bars di subire una minore diluizione e di ottenere più valore dal loro investimento.

La Possibile Offerta avrebbe incluso una raccolta di fondi e l'attuazione del piano di ristrutturazione, come già pianificato e delineato nell'annuncio di Revolution Bars del 10 aprile 2024 (il "Piano di Ristrutturazione"), seguito da una combinazione delle attività di Nightcap e Revolution Bars e dalla vendita del marchio Peach Pubs. Dopo aver ricevuto la proposta non vincolante, il consiglio di amministrazione di Revolution Bars e i suoi consulenti hanno contestato la proposta di Nightcap in relazione ai requisiti di finanziamento a breve termine di Revolution Bars, a causa del periodo prolungato necessario per l'attuazione della combinazione delle attività di Nightcap e Revolution Bars. Il 23 maggio 2024 Nightcap è stata informata che, dopo un'attenta considerazione da parte del consiglio di amministrazione di Revolution Bars, di una serie di stakeholder e di consulenti, Revolution Bars stava rifiutando la proposta non vincolante di Nightcaps.

Nightcap rispetta il desiderio del consiglio di Revolution Bars di perseguire un risultato diverso e di conseguenza Nightcap ha confermato che non intende fare un'offerta per l'intero capitale azionario emesso e da emettere di Revolution Bars. Questa è una dichiarazione a cui si applica la Regola 2.8 del Codice. Come indicato nell'annuncio della Società del 22 maggio 2024, il Consiglio di amministrazione di Nightcap ritiene che, con cinque acquisizioni in poco più di tre anni, si trovi in una posizione molto favorevole per continuare ad attuare la sua strategia di consolidamento.

Il consiglio ritiene inoltre che le opportunità di ulteriori consolidamenti nel settore del late night continueranno a presentarsi nel prossimo anno, poiché il settore passa da un'attività di M&A incrementale a una trasformazione strutturale fondamentale, in quanto molti operatori del settore stanno attraversando un cambiamento significativo.